建信基金38只產(chǎn)品虧損超22億 固收力挽狂瀾成救命稻草

　　2016年公募基金年報已經(jīng)全部披露完畢，從數(shù)據(jù)看，在去年股債雙殺的背景下，公募基金也迎來了近5年的首次全線虧損，虧損總額合計為1737.43億元，而貨幣基金也再次成為大贏家，去年全年整體盈利1153.49億元，相較于2015年的999.91億元增長了15.4%。

　　以建信基金為例，從該公司旗下各基金的盈虧情況看，貨幣基金絕對是最大功臣，僅建信現(xiàn)金添利 A和建信貨幣 A就為其貢獻了44.5億元利潤，“秒殺”38只虧損基金超22億元的窘?jīng)r。

　　權益類基金成尷尬 虧損22.6億元險拖后腿

　　2017年3月份過后，上一年度的基金年報已經(jīng)全部出齊。數(shù)據(jù)顯示，在2016年股債雙殺的背景下，公募基金整體出現(xiàn)了1754.7億元的虧損，其中權益類基金毫無懸念的成為拖后腿產(chǎn)品。天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，其混合型基金和股票型基金全年分別虧損1987.1億元和1029.18億元。

　　在市場的大幅下跌中，就連專業(yè)的機構隊伍——銀行系基金公司也無法幸免。以建信基金為例，該公司去年的虧損主力以權益類產(chǎn)品居多。其中虧損最多的是建信環(huán)保產(chǎn)業(yè) (001166)，去年利潤為-5.5億元，另外五只虧損超過1億元的分別為建信優(yōu)化配置混合(530005)、建信核心精選 (530006)、建信優(yōu)選成長 A(530003)、建信新經(jīng)濟 (001276)、建信信息產(chǎn)業(yè) (001070)，以上這六只基金合計就虧損了超過16億元，占該公司旗下基金虧損總額22.7億元的七成。

　　如果從規(guī)?？矗ㄐ怒h(huán)保產(chǎn)業(yè)股票、建信優(yōu)化配置混合、建信優(yōu)選成長混合A是其中的大戶，截至2016年12月31日的基金資產(chǎn)規(guī)模分別為36.45億元、23.46億元、23.09億。

　　天天基金網(wǎng)資料顯示，建信環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票成立于2015年4月22日，在近2年的投資經(jīng)歷中，各個分時段的凈值漲幅均跑輸同類均值，而其成立以來至今的收益更是虧損了21.60%。

　　該基金2016年四季報的前十大重倉股分別為：金風科技 、國瓷材料 、跨境通 、大華股份 、碧水源 、長江電力 、江南水務 、啟迪桑德、廣生堂 、理工環(huán)科。但從二級市場走勢看，只有持股最少的理工環(huán)科在當季漲幅較多，另外還有金風科技、國瓷材料兩只微漲，其余7只股票均收跌。

　　如果把持股周期放大到去年全年的四個季度看，大華股份、長江電力、國瓷材料三只股票是其全年穩(wěn)定持有的，但可惜三只均為下跌，其中大華股份2016年下跌達62%。而碧水源、江南水務、跨境通則均在去年三個季度的前十大重倉股中出現(xiàn)，但可惜也跌幅巨大。

　　總體看，建信環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票的持股基本上貫徹了環(huán)保的主題，但在選股和時機把握上并無亮點?；鸾?jīng)理姜鋒于2007年7月加入建信基金，從事行業(yè)研究，任研究員，2011年7月開始擔任基金經(jīng)理職務。

　　目前，姜鋒除管理建信環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票外，還同時管理建信健康民生混合與建信優(yōu)勢 ，而從業(yè)績上看這兩只混合型基金明顯好于建信環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票。

　　虧損排在第二位的則是建信優(yōu)化配置混合(530005)，去年全年虧損3.8億元。該基金成立于2007年3月1日，從時間上看可謂是老牌基金，成立至今獲得了95.09%的回報，雖然乍一看漲幅不小，但天天基金網(wǎng)顯示，其在近3年、近2年、近1年的階段漲幅均落后同類均值，四分位排名也均是一般。而今年以來截至3月31日，其凈值漲幅為2.47%，僅略高于同類均值的2.29%水平。

　　基金經(jīng)理邱宇航的從業(yè)經(jīng)歷和姜鋒頗為相似，二人都是2007年加入建信基金，也都是從2011年開始擔任基金經(jīng)理職務。

　　根據(jù)統(tǒng)計，建信基金在2016年共有38只基金的利潤處于虧損狀態(tài)，虧損總額為22.66億元。類型上看，以股票、混合、債券為主，這與基金行業(yè)整體情況相一致。

　　但慶幸的是，雖然權益類產(chǎn)品虧損嚴重，好在固收類產(chǎn)品盈利頗豐，這一點也在建信基金身上得以體現(xiàn)。

　　固收力挽狂瀾 成救命稻草

　　從下表就可以看出，在盈利基金中，僅建信現(xiàn)金添利貨幣A和建信貨幣A兩只貨基就共計錄得44.28億元的收益，分分鐘“秒殺”權益產(chǎn)品22.66億元的虧損。

　　資料顯示，建信現(xiàn)金添利貨幣A成立于2014年9月17日，截至去年底的基金規(guī)模為1052.41億元，該基金去年盈利達34.8億元，是建信旗下去年賺錢最多的基金。而建信貨幣A去年盈利也有9.7億元，而其截至2016年12月31日的基金規(guī)模為97.71億元，該基金成立時間則在2006年。

　　而行業(yè)情況也是如此，根據(jù)年報的統(tǒng)計，貨幣基金成為2016年的最大贏家。數(shù)據(jù)顯示，體量龐大的貨幣型基金2016年全年整體盈利1153.49億元，相較于2015年的999.91億元增長了15.4%。

　　與此同時，銀行系基金公司在委外的大發(fā)展下，也實現(xiàn)了規(guī)模的大躍進，從而令其管理費收入大幅增長，其中，建信基金、博時基金等大型基金公司的管理費收入增幅超過了20%。

　　工銀瑞信在大股東工商銀行的鼎力支持下，2016年公司實現(xiàn)凈利潤16.41億元，同比增長27.2%。今年3月，工銀瑞信更是一口氣發(fā)了一直規(guī)模高達900億元的超級巨無霸委外定制基金。此外，背靠建設銀行的建信基金去年也實現(xiàn)了91%的凈利潤增長。

　　固收類產(chǎn)品的強勢也影響到了新產(chǎn)品的發(fā)行，以3月6日當周數(shù)據(jù)為例，新成立基金共46只，較前周增加8只。從新基類型看，普通股票型基金1只，被動指數(shù)型基金2只，靈活配置型基金10只，偏債混合型基金3只，混合債券型二級基金2只，純債型基金23只，貨幣市場基金5只。在新成立的產(chǎn)品中，權益類基金13只，固定收益類基金33只，固定收益類基金成立數(shù)量大幅多于權益類基金。

　　針對此現(xiàn)象，有基金業(yè)人士認為，這并不是一個正常情況，因為當前權益類市場已經(jīng)有所表現(xiàn)，而固收類市場并沒有延續(xù)此前的高漲走勢，那么當前新基金大量押注固收機會，更多的是出于對一些非市場化因素的考慮。這樣的情況將在動態(tài)中得到調(diào)整，特別是當政策新規(guī)的影響為市場所消化后，新基金的結構將進一步調(diào)整。

　　而對于后市，部分基金經(jīng)理認為，由于藍籌股和成長股都有機會，因此今年A股的市場風格可能不會像前幾年那樣鮮明。在趨勢性機會難以出現(xiàn)的市場環(huán)境中，可能更需要在個股選擇上下功夫。

(責任編輯：DF058)