新基金發(fā)行錯過“開門紅” 1月份吸金725億元同比猛降40%

　　雖然A股市場在1月份走出不錯的上漲行情，但同期新基金發(fā)行的“成績單”并不理想：1月份96只新基金合計募集725億元，同比猛降40%。

　　從新發(fā)基金募集結(jié)構(gòu)看，以短債基金為主的債券型基金依然“一枝獨秀”，在新發(fā)基金中規(guī)模占比超過7成，權(quán)益基金的“吸金”能力仍顯不足，新基金發(fā)行“成績單”存在明顯的“偏科”現(xiàn)象。

　　新基金發(fā)行“成績單”不佳

　　同比降40%

　　從今年1月份新基金發(fā)行的“成績單”看，不論與去年同期還是與上月數(shù)據(jù)對比，新基金發(fā)行開年并不順利。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年一月份新成立的96只基金合計募集724.95億元。雖然新成立基金數(shù)量比去年同期增長28只，但基金募集規(guī)模卻減少483.4億元，同比大降40%；單只基金的平均募集份額為7.55億份，比去年同期下降10.22億份。

　　具體從新基金發(fā)行“成績單”的結(jié)構(gòu)分析，從2018年延續(xù)過來的“債牛股熊”市場格局，以及在短債基金繼續(xù)受到資金追捧的市場氛圍下，今年1月份債券型基金仍是新基金發(fā)行市場“吸金”的龍頭。

　　從數(shù)據(jù)來看，1月份新成立的債券型基金多達(dá)48只，占據(jù)新發(fā)基金數(shù)量的“半壁江山”，合計募集金額達(dá)到511億元，在新基金總規(guī)模中占比在7成以上。

　　與債券型基金受到的追捧相比，雖然A股在1月份開始了反彈行情，但權(quán)益基金的吸金能力仍顯不足：45只新設(shè)立的權(quán)益基金合計募集規(guī)模僅為202.63億元，單只基金平均發(fā)行規(guī)模為4.5億元，還不足新發(fā)債券型基金10.65億元平均規(guī)模的一半。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場環(huán)境的變化與新基金發(fā)行的結(jié)果密切相關(guān)。

　　北京某次新公募基金銷售人士分析，從今年1月份的基金銷售環(huán)境看，正好與去年同期是相反的市場格局：今年1月是延續(xù)近一年“債牛股熊”市場環(huán)境，因此債基受到追捧，權(quán)益基金則銷售遇冷；去年1月則是“債熊股?！?，延續(xù)一年的“漂亮50”、價值投資行情將大盤推高到3500點，也催生了百億級別的權(quán)益基金，去年同期債券市場則分外低迷，不僅吸金能力較弱，存量的不少委外債基還頻頻遭遇機(jī)構(gòu)資金的贖回。

　　該基金銷售人士稱，“基金銷售的冷熱與當(dāng)時所處的市場環(huán)境有很大關(guān)聯(lián)，今年1月份基金銷售整體是弱于去年同期的，除了短債基金一枝獨秀外，混合型基金、股票型基金發(fā)行難度很大，但我們認(rèn)為股市已經(jīng)到了長期投資價值區(qū)間，值得我們?nèi)ゲ季?，未來是可以大概率為投資者帶來不錯的收益?！?/p>

　　1月份12只基金公告清盤

　　混合型基金成主流

　　在新基金發(fā)行之外，清盤作為新老基金“新陳代謝”機(jī)制的重要組成部分，也備受市場矚目。

　　從新發(fā)布的基金公告來看，今年1月份并未延續(xù)去年以來基金清盤數(shù)量高企的局面：截至2019年1月末，今年新增了國都聚鑫定期開放混合、長盛雙月紅1年期定期開放債券、招商招益兩年定期開放債券等12只基金的清盤公告，比去年同期公告清盤的20只基金減少了8只。

　　從基金清盤的類型看，目前12只公告清盤的基金悉數(shù)為觸發(fā)基金合同條款清盤，以國都聚鑫定期開放混合基金為例，該只《基金合同》約定，基金合同生效后，在任一開放期的最后一日日終，基金規(guī)模加上當(dāng)日有效申購申請金額、基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請金額，扣除有效贖回申請金額、基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請金額后，余額低于5000萬元，或基金份額持有人人數(shù)少于200人的，無須召開基金份額持有人大會，將根據(jù)基金合同約定進(jìn)行基金財產(chǎn)清算并終止，此事項不需召開基金份額持有人大會。

　　與去年同期清盤基金的主流類型不同，今年公告清盤的混合型基金數(shù)量達(dá)到8只，在所有清盤基金中占比高達(dá)66.67%，為清盤基金中的大類，債券型基金、股票型基金分別有3只、1只。

　　而在去年同期，債券型基金則是基金清盤的主要類型。數(shù)據(jù)顯示，去年1月份清盤的債券型基金為11只，超過清盤基金總數(shù)量的半數(shù)；除了債券型基金外，還有6只為混合型基金，股票型基金、貨幣型基金分別有2只、1只。

　　針對基金清盤類型在結(jié)構(gòu)上的變化，北京上述次新公募基金銷售人士認(rèn)為，由于多數(shù)清盤基金屬于“觸發(fā)清盤”，也意味著基金規(guī)模和持有人人數(shù)銳減是此類基金清盤的主要原因，從去年1月份債券型基金清盤數(shù)量較多到今年同期權(quán)益類基金清盤增多的變化，也說明了經(jīng)歷近一年股市的調(diào)整，權(quán)益類基金在投資者贖回、市值縮水的影響下，這類產(chǎn)品中“小微基金”、“迷你基金”都在增多，成為基金清盤的“重災(zāi)區(qū)”，正如一年前債券基金在經(jīng)歷市場調(diào)整后一度面臨過的情況。

　　不過，該次新公募基金銷售人士認(rèn)為，“隨著股市行情的好轉(zhuǎn)和賺錢效應(yīng)的發(fā)酵，相信未來權(quán)益類基金規(guī)模也會隨之提高，也會受到持有人的追捧，未來這類基金產(chǎn)品清盤的數(shù)量可能還會繼續(xù)放緩。”

　　表1:今年1月份公告清盤的基金列表

(數(shù)據(jù)來源：基金公告)

（文章來源：中國基金報）

(責(zé)任編輯：DF358)