華夏基金李一梅：互聯(lián)網(wǎng)賦能 做“四投”養(yǎng)老青年

　　“在與我們的客戶溝通養(yǎng)老投資時，我們希望客戶投給自己想要的未來，那么在這個領域怎么做呢，我們簡單總結了四點，就是做‘四投’養(yǎng)老青年?！?span id="Info.3175">華夏基金總經(jīng)理李一梅在5月25日的天天基金“養(yǎng)老新基遇”2023養(yǎng)老投資高峰論壇上表示。

　　“四投”，即年輕早投、匹配智投、長錢長投、堅持定投。李一梅表示，華夏基金將以客戶為中心，與天天基金這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融領域佼佼者深度合作，繼續(xù)定位中青年人群，貫穿全年持續(xù)倡導做“四投”新青年的理念。

　　當天的高峰論壇暨天天基金“養(yǎng)老36計”品牌發(fā)布會上，150余位基金公司的董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、銀行養(yǎng)老金部門負責人齊聚現(xiàn)場，共議公募養(yǎng)老高質量發(fā)展之路?！梆B(yǎng)老36計”是天天基金聯(lián)合36家知名基金公司及銀行等相關機構為廣大投資者提供的一系列個人養(yǎng)老金投教服務，旨在幫助投資者樹立“趁年輕，早規(guī)劃”的個人養(yǎng)老意識，盡早規(guī)劃養(yǎng)老生活。

年輕早投、匹配智投、長錢長投、堅持定投

　　李一梅表示，天天基金的客群更為年輕化，是華夏基金觸達年輕人的理想渠道。在宣傳“年輕早投”理念方面，華夏基金相應推出了“新青年未來計劃丨投給想要的未來”、養(yǎng)老喚醒官計劃、Y星球計劃、養(yǎng)老計算器，以更易于年輕人接受的方式展開養(yǎng)老喚醒行動。

　　在匹配智投、豐富產品線方面，華夏基金逐步打造了更為完備的養(yǎng)老目標基金產品線，滿足客戶一站式養(yǎng)老投資需求。以華夏養(yǎng)老2045三年為例，這只基金主要是為80-90后設計的，在天天基金上投資Y份額的客戶53%集中在1980-1990年之間，比A份額更匹配產品目標年齡人群。

　　在長錢長投方面，華夏基金一直倡導立足長期，發(fā)揮權益資產長投優(yōu)勢?！拔覀円恢痹诖舐暫粲酰欢ㄒ膭钔苿涌蛻舭验L錢盡量投向權益資產，這一直是我們公募行業(yè)非常堅定的價值取向。如果我們這么長期限的錢都不投在權益資產里面的話，一是沒有辦法來應對我們養(yǎng)老的缺口，二是我們也沒有辦法真正助力實體經(jīng)濟的增長?！彼f。

　　堅持定投方面，華夏基金對天天渠道的養(yǎng)老FOF用戶數(shù)據(jù)顯示，2040和2045兩只產品A份額的復購率均達到70%以上，其中復購的客戶中有超79%的客戶都采取了定投的方式。而Y份額的復購率相較于A類仍有差距，引導定投或是有效提高Y份額復購率的方式。

四輪驅動，迎接下一個20年最大風口

　　李一梅表示，個人養(yǎng)老金時代的來臨，標志著養(yǎng)老進入3.0時代。與1.0和2.0時代考驗基金公司的投資管理能力和資產配置能力不同，3.0時代基金公司需要以客戶退休待遇領取目標為核心，從三個支柱統(tǒng)籌考慮，為客戶提供長期的養(yǎng)老金融全面規(guī)劃，構建客戶養(yǎng)老金融配置組合，提供一攬子的投顧服務和相應的解決方案。

　　“其實養(yǎng)老金管理從1.0到3.0，就是從養(yǎng)老金融產品管理者到養(yǎng)老金融賬戶管理者的轉型。未來，隨著服務的深入，我們希望擔當起養(yǎng)老金融總規(guī)劃師的角色，提供全生命周期養(yǎng)老金融解決方案?！彼f。

　　面對這樣的3.0時代，她認為基金公司需要從以下四個方面持續(xù)提升能力，做好“四輪驅動”：一、持續(xù)精進投研能力，建設多資產全能平臺；二、順應互聯(lián)網(wǎng)客戶需求，提升底層資產豐富度；三、喚醒更多中青年，深化投資者陪伴服務；四、重視構建養(yǎng)老金融生態(tài)，促進跨機構合作。

華夏基金：養(yǎng)老事業(yè)深耕者投資者的長陪者

　　作為公募行業(yè)一份子，華夏基金一直積極投身我國養(yǎng)老金事業(yè)，是養(yǎng)老金管理的“先行者”和“深耕者”。作為首批獲得全國社保、企業(yè)年金以及公募養(yǎng)老目標基金管理人資格的公募，在養(yǎng)老領域積累了20余年投資經(jīng)驗，無論是管理規(guī)模、組合數(shù)量、還是投資業(yè)績，都居于行業(yè)前列。截至2022年底，華夏基金管理的各項養(yǎng)老金規(guī)模超3600億元。

　　華夏基金認為，養(yǎng)老是一個長期、系統(tǒng)化的工程，考驗的是管理人全方位的綜合性實力。目前，華夏基金養(yǎng)老FOF產品線共計12只，建立了完備的產品線。在投研支持方面，公司自2016年起抽調各部門業(yè)務骨干組建專門負責FOF業(yè)務的資產配置部。目前團隊成員有28位，是業(yè)內規(guī)模最大的獨立FOF團隊之一。隨著個人養(yǎng)老金時代開啟，華夏基金有9只養(yǎng)老目標基金入選個人養(yǎng)老金名錄，數(shù)量排名行業(yè)第一。

　　演講的最后，李一梅深情表示：“有一句話是，陪伴是最長情的告白，那么我覺得沒有任何一個業(yè)務能像養(yǎng)老業(yè)務一樣，需要我們的這種陪伴和這種場景，希望我們能跟天天基金一起，陪伴投資人年年月月天天！”

　　【風險提示】

　　FOF產品特有風險：基金管理人在構建FOF投資組合的時候，對基金的選擇在很大的程度上依靠了基金的過往業(yè)績。但是基金的過往業(yè)績往往不能代表基金未來的表現(xiàn)，所以可能引起一定的風險。本基金管理人將嚴密監(jiān)控標的基金動態(tài)和這些基金與其業(yè)績比較基準指數(shù)相比的凈值變化態(tài)勢，力求將風險降到最低。

　　“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，本基金不保本，可能發(fā)生虧損。

　　華夏養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標日期2045三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標日期2050五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標日期2055五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏福源養(yǎng)老目標日期2045三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)均為養(yǎng)老目標日期基金。華夏穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏均衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF）、華夏均衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏安盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型基金中基金(FOF)為養(yǎng)老目標風險基金。投資者須理解養(yǎng)老目標風險/養(yǎng)老目標日期基金僅作為完整的退休計劃的一部分，完整的退休計劃包括基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金以及個人購買的養(yǎng)老投資品等。因此本基金對于在退休期間提供充足的退休收入不做保證，并且，本基金的基金份額凈值隨市場波動，即使在臨近退休或退休日期以后，本基金仍然存在基金份額凈值下跌的可能性，從而可能導致投資人在退休或退休后面臨投資損失。請充分考慮自身的風險承受能力，理性判斷市場，謹慎做出投資決策。

　　（1）持有期鎖定的風險

　　華夏養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標日期2045三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏福源養(yǎng)老目標日期2045三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏均衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)：在基金份額的三年持有期到期日前（不含當日），基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回申請；基金份額的三年持有期到期日起（含當日），基金份額持有人可對該基金份額提出贖回申請。基金份額持有人將面臨在三年持有期到期前不能贖回基金份額的風險。

　　華夏養(yǎng)老目標日期2050五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）：按照相關法規(guī)規(guī)定，本基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不超過80%，因此投資人最短持有期限不短于五年。在基金份額的五年持有期到期日前（不含當日），基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回申請；基金份額的五年持有期到期日起（含當日），基金份額持有人可對該基金份額提出贖回申請?；鸱蓊~持有人將面臨在五年持有期到期前不能贖回基金份額的風險。

　　華夏穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏均衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF）、華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏安盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型基金中基金(FOF)：本基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例為本基金資產的10%-25%，按照相關法律法規(guī)規(guī)定，投資人最短持有期限不短于一年。在基金份額的一年持有期到期日前（不含當日），基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回申請；基金份額的一年持有期到期日起（含當日），基金份額持有人可對該基金份額提出贖回申請?；鸱蓊~持有人將面臨在一年持有期到期前不能贖回基金份額的風險。

　　（2）投資策略特有風險

　　華夏養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標日期2045三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標日期2050五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標日期2055五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏福源養(yǎng)老目標日期2045三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)：

　　基金屬于養(yǎng)老目標日期基金。本基金的資產配置策略，隨著投資人生命周期的延續(xù)和投資目標日期的臨近，基金的投資風格相應的從“進取”，轉變?yōu)椤胺€(wěn)健”，再轉變?yōu)椤氨Ｊ亍?，權益類資產比例逐步下降，而非權益類資產比例逐步上升。本基金資產根據(jù)華夏目標日期型基金下滑軌道模型進行動態(tài)資產配置，下滑軌道模型采用動態(tài)最優(yōu)化方法，綜合考慮了目標日期、風險偏好、市場的風險收益特征、人力資本價值等多種因素。隨著本基金目標日期的臨近，權益類資產投資比例逐漸下降。

　　基金特有的風險主要包括：首先在資產配置上本基金特有的風險主要來源于以下方面：一是本基金主要投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集的基金，間接投資于股票市場與債券市場，但資產配置并不能完全抵御市場整體下跌風險，基金凈值表現(xiàn)因此會可能受到影響。二是由于經(jīng)濟周期、市場環(huán)境、公司治理、制度建設等因素的不同影響，導致資產配置偏離優(yōu)化水平，為組合績效帶來風險。其次，在投資策略方面本基金特有的風險主要在于：一是本基金隨著目標期限的接近而相應調整資產配置和投資策略，以逐步降低組合的整體風險，配合投資人實現(xiàn)到期目標的投資策略可能使基金表現(xiàn)在特定時期落后于市場或其它基金。二是下滑曲線調整風險。因基金管理人根據(jù)華夏目標日期型基金下滑曲線模型計算本基金下滑曲線，當經(jīng)濟情況、技術升級、人口結構等情況發(fā)生較大變化時，相關的輸入?yún)?shù)會發(fā)生改變，基金管理人會根據(jù)以上影響因素的變化相應調整下滑曲線。

　　華夏穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏保守養(yǎng)老目標一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏安盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏均衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)：

　　本基金屬于養(yǎng)老目標風險基金。本基金的資產配置策略上，本基金關注宏觀經(jīng)濟變化，以期辨識、挖掘未來收益源頭，并結合量化方法進行目標波動率分析、定性分析，進而確定大類資產配置，并隨著各類資產風險收益特征的相對變化，適時做出動態(tài)調整。

　　本基金投資策略特有的風險主要包括：首先在資產配置上本基金特有的風險主要來源于以下方面：一是本基金主要投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集的基金，間接投資于股票市場與債券市場，但資產配置并不能完全抵御市場整體下跌風險，基金凈值表現(xiàn)因此可能受到影響。二是由于經(jīng)濟周期、市場環(huán)境、公司治理、制度建設等因素的不同影響，導致資產配置偏離優(yōu)化水平，為組合績效帶來風險。目標風險型基金按照風險水平由低至高分為保守、穩(wěn)健、均衡、進取、積極，華夏均衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)屬于均衡目標風險，權益類資產倉位中等偏低，因此長期收益可能落后于權益類資產倉位較高的基金。華夏穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏安盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)屬于穩(wěn)健目標風險，權益類資產倉位較低，因此長期收益可能落后于權益類資產倉位較高的基金。華夏保守養(yǎng)老目標一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)屬于保守目標風險，權益類資產倉位較低，因此長期收益可能落后于權益類資產倉位較高的基金。

　　定投特有風險提示：定投過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，定期定額投資不能保證投資人獲得收益。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，我公司不就資料中的內容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風險，入市需謹慎。

（文章來源：中國證券報）

(原標題：華夏基金李一梅：互聯(lián)網(wǎng)賦能，做“四投”養(yǎng)老青年)

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