萬(wàn)只公募大軍加速優(yōu)勝劣汰：行情轉(zhuǎn)暖 仍有近80只基金清盤(pán)預(yù)警 年內(nèi)清盤(pán)基金已達(dá)40只

　　今年以來(lái)，權(quán)益基金發(fā)行市場(chǎng)仍待回暖，而持續(xù)增加的清盤(pán)基金中，卻也多見(jiàn)權(quán)益基金。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，年內(nèi)已有40只基金清盤(pán)，其中權(quán)益類(lèi)基金（指數(shù)型股票類(lèi)+普通股票型+偏股混合型+股票型FOF）合計(jì)數(shù)量為17只，占比超四成，略高于債券類(lèi)基金（純債型+指數(shù)型債券+混合債券型+偏債混合型）清盤(pán)數(shù)量（15只）。

　　除了已清盤(pán)產(chǎn)品，還有77只基金年內(nèi)已發(fā)布規(guī)模連續(xù)數(shù)個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元的預(yù)警，權(quán)益類(lèi)基金占比則在七成以上，其中ETF產(chǎn)品達(dá)到25只，從公告來(lái)看，產(chǎn)品最快會(huì)在連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形時(shí)面臨清盤(pán)。

　　整體來(lái)看，當(dāng)前公募基金數(shù)量已達(dá)1.17萬(wàn)只，相較來(lái)看，年內(nèi)已清盤(pán)及發(fā)出清盤(pán)預(yù)警的基金總數(shù)僅百余只，相比萬(wàn)余只公募基金總量占比非常小。

　　成立剛滿8個(gè)月即清盤(pán)

　　去年5月底成立，今年2月1日終止運(yùn)作，成立年限僅剛滿8個(gè)月的申萬(wàn)菱信價(jià)值臻選成為年內(nèi)清盤(pán)基金中，“生命”最短的1只產(chǎn)品。

　　早在成立之前，該基金還在募集期宣布提前結(jié)募，最終成立規(guī)模剛過(guò)2億（2.03億元），不過(guò)認(rèn)購(gòu)戶數(shù)也達(dá)到408戶。但在去年8月15日，該基金第一次發(fā)出規(guī)模低于5000萬(wàn)的預(yù)警，截至去年8月14日，該基金連續(xù)30個(gè)工作日規(guī)模低于5000萬(wàn)元。

　　這也意味著，在7月6日左右，申萬(wàn)菱信價(jià)值臻選的規(guī)模已開(kāi)始縮水至5000萬(wàn)元以下，縮水幅度超過(guò)了七成。而從后續(xù)披露的季報(bào)情況來(lái)看，截至去年9月底，這只成立剛滿4個(gè)月的產(chǎn)品被凈贖回了八成以上的基金份額（1.78億份），僅剩余2500萬(wàn)份左右，基金規(guī)模則是2344.45億元。

　　面對(duì)產(chǎn)品的規(guī)模下滑，申萬(wàn)菱信基金曾在8月19日宣布下調(diào)包括該基金在內(nèi)的28只產(chǎn)品托管費(fèi)和管理費(fèi)率。同時(shí)，產(chǎn)品或還曾出現(xiàn)“幫忙資金”的進(jìn)出。

　　去年11月3日，申萬(wàn)菱信價(jià)值臻選公告稱，截至11月2日該基金連續(xù)30個(gè)工作日規(guī)模低于5000萬(wàn)元，此前三季報(bào)顯示，在報(bào)告期內(nèi)該基金規(guī)模一度恢復(fù)5000萬(wàn)元以上，但在季末再度低于5000萬(wàn)元，同時(shí)基金在報(bào)告期內(nèi)凈值跌超3%。

　　類(lèi)似的情形還在后續(xù)發(fā)生，今年1月4日，申萬(wàn)菱信價(jià)值臻選截至1月3日已連續(xù)30個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。隨后在1月18日、1月25日再度宣布規(guī)模連續(xù)40個(gè)工作日、45個(gè)工作日日規(guī)模低于5000萬(wàn)元。最終在1月31日，觸發(fā)了基金清盤(pán)的相關(guān)條款。

　　作為申萬(wàn)菱信價(jià)值臻選的基金經(jīng)理，彼時(shí)，申萬(wàn)菱信基金的副總經(jīng)理周小波對(duì)該基金采取了較穩(wěn)健的建倉(cāng)節(jié)奏，截至2023四季末的股票倉(cāng)位為七成左右。不過(guò)，他在2023年四季報(bào)提到，產(chǎn)品自去年3季度保持了較為均衡的配置，科技類(lèi)資產(chǎn)對(duì)組合有一定貢獻(xiàn)，但經(jīng)濟(jì)相關(guān)的資產(chǎn)對(duì)組合有所影響，導(dǎo)致凈值在四季度下跌。

　　年初市場(chǎng)整體回調(diào)之際，產(chǎn)品的虧損幅度迅速擴(kuò)大，截至產(chǎn)品清盤(pán)時(shí)，該基金總回報(bào)為-14.67%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為-12.36%。

　　整體來(lái)看，截至目前，年內(nèi)清盤(pán)的產(chǎn)品中，僅有該基金成立不滿1年，另外還有4只基金成立時(shí)間在2年以內(nèi)，整體來(lái)看，清盤(pán)的產(chǎn)品的平均成立年限在4.8年左右。

　　從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，截至清盤(pán)時(shí)產(chǎn)品總業(yè)績(jī)虧損和盈利的產(chǎn)品占比相當(dāng)。虧損最多的弘毅遠(yuǎn)方港股通智選領(lǐng)航成立剛滿3年，但產(chǎn)品總回報(bào)已虧超56%；另外，招商盛洋三個(gè)月定開(kāi)、建信中證智能電動(dòng)汽車(chē)ETF等2只成立3年左右的產(chǎn)品也虧超50%。

　　總回報(bào)為195.55%的國(guó)聯(lián)安安心成長(zhǎng)是所有清盤(pán)產(chǎn)品中總回報(bào)最高的1只，建信鑫榮回報(bào)、南方榮年一年持有、鵬華興惠定開(kāi)、匯添富民豐回報(bào)、申萬(wàn)菱信安鑫優(yōu)選、中銀證券瑞益等6只已清盤(pán)產(chǎn)品的總回報(bào)也在30%以上。

　　近百只基金發(fā)出清盤(pán)預(yù)警

　　除了已清盤(pán)產(chǎn)品，截至3月6日，還有77只產(chǎn)品年內(nèi)宣布基金規(guī)模連續(xù)數(shù)個(gè)交易日低于5000萬(wàn)元。如果短期內(nèi)沒(méi)有出現(xiàn)規(guī)模的回升，這些產(chǎn)品也將步入清盤(pán)的流程。

　　這77只宣告規(guī)模低于5000萬(wàn)元的產(chǎn)品中，權(quán)益類(lèi)基金的數(shù)量超過(guò)7成?？?jī)優(yōu)基也難免規(guī)模下滑的困境。

　　比如，成立于2015年的長(zhǎng)盛上證50指數(shù)（LOF）年內(nèi)已3次發(fā)出規(guī)模低于5000萬(wàn)元的預(yù)警，最新公告顯示，截至2月18日日，該基金已連續(xù)55個(gè)工作日規(guī)模低于5000萬(wàn)元，連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人與基金托管人協(xié)商一致的，可直接終止《基金合同》。截至目前，該基金年內(nèi)凈值回報(bào)超5%，基金總回報(bào)則超過(guò)50%。

　　值得留意的是，ETF的規(guī)模下滑情況受到市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注。比如，成立于2023年，廣發(fā)中證工程機(jī)械主題ETF年內(nèi)3次提示規(guī)模低于5000萬(wàn)元，截至 3月5日，基金規(guī)模已連續(xù) 30 個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，產(chǎn)品成立以來(lái)回報(bào)7.54%。

　　華泰柏瑞中證有色金屬礦業(yè)主題ETF、天弘中證1000增強(qiáng)策略ETF、摩根中證碳中和60ETF、廣發(fā)國(guó)證信創(chuàng)ETF、南方國(guó)證在線消費(fèi)ETF等多只25只ETF也在年內(nèi)不止1次提示規(guī)模低于5000萬(wàn)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，近年基金管理人往往運(yùn)用“撒種子”概念布局ETF市場(chǎng)，即降低首發(fā)的成本，也有更大概率抓住行情風(fēng)口。不過(guò)，各ETF的實(shí)際持營(yíng)情況受市場(chǎng)行情、流動(dòng)性、基金管理人管理能力等多方面因素影響，難免出現(xiàn)ETF規(guī)模過(guò)小乃至清盤(pán)的情況。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：萬(wàn)只公募大軍加速優(yōu)勝劣汰：行情轉(zhuǎn)暖，仍有近80只基金清盤(pán)預(yù)警，年內(nèi)清盤(pán)基金已達(dá)40只)

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