“固收+”周報（第86期）丨監(jiān)管加碼促行業(yè)洗牌 今年2425家私募被注銷創(chuàng)歷史新高

　　監(jiān)管要聞

　　一、央行：加大逆周期和跨周期調節(jié)，加快金融穩(wěn)定保障基金建設

　　12月15日，中國人民銀行黨委召開擴大會議，傳達學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實工作。中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝主持會議，各黨委成員出席會議。會議強調，做好明年的經濟金融工作，要落實好中央經濟工作會議和中央金融工作會議決策部署，堅持穩(wěn)中求進工作總基調，完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，加大宏觀調控力度，保持貨幣政策的穩(wěn)健性，防范化解金融風險，深化金融改革開放，切實增強經濟活力，改善社會預期，鞏固和增強經濟回升向好態(tài)勢，持續(xù)推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長。

　　二、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》

　　首個專門針對養(yǎng)老保險公司的監(jiān)管規(guī)定正式落地：12月15日，金融監(jiān)管總局官網發(fā)布了《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）。辦法彌補了養(yǎng)老保險公司缺乏專門監(jiān)管規(guī)定的制度短板。《辦法》的發(fā)布，有利于增強養(yǎng)老保險公司監(jiān)管針對性、有效性，進一步推動養(yǎng)老保險機構聚焦主業(yè)，更好參與和服務我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設。近年來，隨著業(yè)務規(guī)模持續(xù)增長，養(yǎng)老保險公司治理體系不健全，業(yè)務結構復雜，發(fā)展定位不夠清晰，風險管控要求較高等帶來的問題日益凸顯。針對上述問題，《辦法》在總則中明確，養(yǎng)老保險公司應當走專業(yè)化發(fā)展道路，積極參與多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設，聚焦養(yǎng)老主業(yè)，創(chuàng)新養(yǎng)老金融產品和服務，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。

　　三、證監(jiān)會連發(fā)新規(guī)：鼓勵回購與現金分紅

　　12月15日晚間，證監(jiān)會發(fā)布修訂的《上市公司股份回購規(guī)則》和《上市公司監(jiān)管指引第3號——上市公司現金分紅》。滬深證券交易所同步修改完善相關配套規(guī)則，明確操作性要求。其中，上交所修訂發(fā)布《回購股份指引》《規(guī)范運作指引》及配套業(yè)務指南，就股份回購和現金分紅兩項制度進行了完善。即：降低回購門檻，并進一步健全回購約束機制；進一步強化提高現金分紅的導向，督促上市公司合理確定分紅方案。今年以來，有近300家滬市上市公司披露股份回購方案，合計最高計劃金額接近750億元。滬市上市公司2022年度現金分紅金額已達1.7萬億元，超過當年IPO、再融資和大股東股份減持金額的總和。關于下一步，上交所表示，將繼續(xù)引導、鼓勵、推動更多上市公司通過股份回購、現金分紅方式，真金白銀回報投資者，不斷穩(wěn)定投資者預期，促進資本市場健康發(fā)展。

　　四、中證協：進一步推動債券產品創(chuàng)新加大產業(yè)債發(fā)展力度

　　日前，中國證券業(yè)協會召開了固定收益專業(yè)委員會專題會議，聚焦債券市場高質量發(fā)展，分析2024年債券市場形勢，聽取與會代表在制度機制創(chuàng)新、功能發(fā)揮、深化改革、風險防控等方面的意見建議。會議認為，明年債券市場利率水平預計總體平穩(wěn)，債券供給結構預計有所優(yōu)化，產業(yè)債占比將提升，但信用債市場信心恢復仍需要時間，需有效防范化解債券市場風險。

　　會議提出，進一步推動債券產品創(chuàng)新，加大產業(yè)債發(fā)展力度，鼓勵發(fā)行人發(fā)行綠色債、科創(chuàng)債等，更好地服務實體經濟和國家戰(zhàn)略；進一步拓寬公募REITs試點基礎資產范圍，優(yōu)化審核注冊流程，協調推動解決基礎資產合規(guī)性等問題；深化債券二級市場交易結算制度改革，提升市場活躍度；推進債券市場投資端改革，引入多元化投資者群體，加強投資者教育，豐富市場風險管理工具；進一步厘清主承銷商責任邊界，持續(xù)推動遵循過罰相當原則，區(qū)分虛假陳述民事賠償中的具體責任；加強央地協同，發(fā)揮各方合力，提升債券市場的風險防范能力。

　　五、中基協發(fā)布《集合資產管理計劃資產管理合同內容與格式指引》等自律規(guī)則

　　中國證券投資基金業(yè)協會12月15日發(fā)布消息稱，為規(guī)范證券期貨經營機構契約式私募資產管理計劃合同內容與格式，中基協對《集合資產管理計劃資產管理合同內容與格式指引》《單一資產管理計劃資產管理合同內容與格式指引》《資產管理計劃風險揭示書內容與格式指引》等自律規(guī)則(以下合稱合同指引)進行修訂，現予發(fā)布。

　　合同指引自2024年3月1日起施行，施行后不對存量資產管理計劃合同內容與格式做強制整改要求，管理人可以根據實際情況自行對存量資產管理計劃的合同內容進行調整。

　　六、監(jiān)管加碼促行業(yè)洗牌，今年2425家私募被注銷創(chuàng)歷史新高

　　12月15日，中國基金業(yè)協會連發(fā)3份行政監(jiān)管措施決定書，3家私募被撤銷管理人登記，知名私募厚樸投資旗下的厚樸建業(yè)基金也赫然在列。

　　今年以來，“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管導向再度明確，一大批風險機構加速出清。截至11月末，年內注銷私募數量已達2425家，創(chuàng)下歷史新高。隨著一系列新規(guī)陸續(xù)發(fā)布，私募行業(yè)的監(jiān)管正在不斷完善，行業(yè)門檻也不斷抬升，疊加市場調整，一大批小私募逐漸被市場淘汰。

　　新品發(fā)布

　　一、匯添富穩(wěn)元回報債券型發(fā)起式證券投資基金即將上線

　　匯添富穩(wěn)元回報債券型發(fā)起式證券投資基金（A：018840；C：018841）即將發(fā)行，該基金的發(fā)售期為2023年12月19日起至 2024年3月18日。

　　公告顯示，該基金為發(fā)起式基金，在基金募集時，基金管理人股東資金、基金管理人固有資金、基金管理人高級管理人員、基金經理等人員認購本基金的發(fā)起資金金額不少于 1000 萬元人民幣，且發(fā)起資金認購的基金份額持有期限不少于 3 年（基金合同生效不滿 3 年提前終止的情況除外）。 基金管理人認購的基金份額持有期限滿 3 年后，基金管理人將根據自身情況決定是否繼續(xù)持有，屆時基金管理人有可能贖回認購的本基金份額。 另外，在基金成立三年之日，如果本基金的資產規(guī)模低于 2 億元，基金合同將自動終止，投資者將面臨基金合同可能終止的不確定性風險。

　　擬任基金經理許一尊，上海財經大學經濟學碩士，2010年7月加入匯添富基金管理股份有限公司,現任指數與量化投資部基金經理。2015年11月24日至2023年4月24日任匯添富成長多因子量化策略股票型證券投資基金的基金經理。2018年3月23日至今任匯添富滬深300指數增強型證券投資基金的基金經理。2023年7月19日至今任匯添富中證500增強策略交易型開放式指數證券投資基金的基金經理。

　　二、招商安康債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　招商安康債券型證券投資基金（A：018892，C：018893）即將發(fā)行，基金的發(fā)售期為2024年1月2日至 2024年1月19日。

　　公告顯示，該基金為債券型基金，債券的投資比例不低于基金資產的80%，債券的特定風險即成為基金及投資者主要面對的特定投資風險。債券的投資收益會受到宏觀經濟、政府產業(yè)政策、貨幣政策、市場需求變化、行業(yè)波動等因素的影響，可能存在所選投資標的的成長性與市場一致預期不符而造成個券價格表現低于預期的風險。

　　擬任基金經理為鄧童、尹曉紅，鄧童2011年3月進入招商基金風險管理部,主要從事風控指標計算、投資組合業(yè)績歸因分析和投資風險監(jiān)控工作。2012年6月加入招商基金量化投資部后主要進行股指期貨、股票的數據分析及量化交易策略的研究,同時協助進行投資組合的管理。尹曉紅2013年7月加入招商基金管理有限公司,曾任交易部交易員;2015年2月工作調動至招商財富資產管理有限公司(招商基金全資子公司),任投資經理;2016年4月加入招商基金管理有限公司投資支持與創(chuàng)新部,曾任高級研究員,擔任招商3年封閉運作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金(LOF)基金經理。

（文章來源：21世紀經濟報道）

(原標題：“固收+”周報（第86期）丨監(jiān)管加碼促行業(yè)洗牌，今年2425家私募被注銷創(chuàng)歷史新高)

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