養(yǎng)老星球 | 前三季度不到20%的養(yǎng)老目標基金實現正收益 個人養(yǎng)老金保險類產品增至69只

　　隨著時間來到10月份，前三季度的基金業(yè)績也浮出水面，記者注意到，在市場持續(xù)調整中，不少養(yǎng)老目標基金前三季度的收益均為負數，其中僅不到20%的產品前三季度實現了正收益。

　　此外，近期個人養(yǎng)老金保險類產品又有增加，根據中國銀保信網站披露的產品名單，個人養(yǎng)老金保險產品已經增加到了69只。

　　1、前三季度不到20%的養(yǎng)老目標基金實現正收益

　　進入三季度以來，隨著市場的持續(xù)調整，不少基金凈值都出現了明顯的回撤，這其中也包括了養(yǎng)老目標基金。

　　Wind數據顯示，截至9月底，在420余只養(yǎng)老目標基金中（不同份額分開計算），如果剔除今年以來新成立的產品，還有近350只，其中僅有50余只產品今年以來實現了正收益，占比不到20%，最高的收益超5%，最低的虧損超過10%。

　　在收益為正的養(yǎng)老目標基金中，大多都是一年持有期的產品，這類產品基本上是以債券投資為主，而今年以來債券市場表現不錯，使得這些產品也有較好的表現。

　　在收益為負的養(yǎng)老目標基金中，虧損較大的大多來自于五年持有期的產品，這類產品一般權益?zhèn)}位較高，主要受權益市場調整影響較大。

　　2、個人養(yǎng)老金保險類產品增至69只

　　近日，中國銀保信網站披露了截至9月28日的個人養(yǎng)老金保險產品名單，記者注意到，個人養(yǎng)老金保險產品已經增加到了69只，相比于此前的62只，又增加了7只。

　　3、產品解析

　　本期的產品解析來了解一下廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有Y，該產品成立于2022年11月11日，基金經理為曹建文。

　　資料顯示，曹建文以前在浦銀安盛基金、平安養(yǎng)老保險均有過任職，2021年9月加入廣發(fā)基金，2021年11月開始管理FOF產品，并且一開始就管理了5只產品，這其中也包括了廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合的A份額。

　　從管理公募FOF的時間來看，并不長，截至目前還不到2年，截至6月底的管理規(guī)模不到20億元。

　　回到廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有這只產品，首先，從產品名稱可以注意到，這是一只目標風險基金，根據約定，基金10%的基金資產投資于權益類資產，可上浮不超過 5%（即權益類資產配置比例最高可至15%），下浮不超過10%（即權益類資產配置比例最低可至0%）。

　　可以看出，產品的風險類似于股債一九配比的固收+產品，得益于今年以來債券市場的良好表現，整體收益在同類產品中較好，截至9月26日，Y份額今年以來的收益為0.90%。

　　其次，在持倉方面，從A類份額成立以來的重倉情況還可以發(fā)現，前期產品主要以全市場選基為主，前十大重倉基金中，廣發(fā)基金旗下的產品占比并不高，但是從2022年一季度開始，該基金重倉的基金中，廣發(fā)旗下的產品占比大幅度提升。

　　比如2022年一季度末，前十大重倉基金中，廣發(fā)旗下產品占有6只，到了2022年二季度末，前十大重倉基金中，廣發(fā)旗下產品有7只，而截至今年二季度末，前十大重倉基金中，廣發(fā)旗下產品同樣也有7只。

　　從持倉變化可以看出，這只養(yǎng)老產品相當于從一只外部FOF轉成了一只內部FOF。

　　此外，再具體到持倉品種方面，該基金權益?zhèn)}位主要以直接持有個股為主，而前十大重倉基金基本則以債券型基金為主，而從成立以來的調倉節(jié)奏來看，大幅度更換重倉基金的情況比較少見，整體持倉比較穩(wěn)定，更多的是持有數量上的增減。

　　整體而言，該養(yǎng)老目標基金屬于風險較低的產品，基金經理對權益?zhèn)}位的配置主要集中在個股，對債券倉位的配置主要是重倉債券基金，但需要指出的是，雖然該基金今年以來收益為正，但實際上收益還不如很多貨幣基金，可見權益?zhèn)}位的拖累還是比較明顯，這其中有市場的因素，也有基金經理選股的因素，投資者在選擇時，需要重點考量該基金對于權益的配置方式。

（文章來源：每日經濟新聞）

(原標題：養(yǎng)老星球 | 前三季度不到20%的養(yǎng)老目標基金實現正收益，個人養(yǎng)老金保險類產品增至69只)

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