東吳基金困境：規(guī)?！伴L(zhǎng)不大” 營(yíng)收、凈利雙降

　　成立近19年，東吳基金管理規(guī)模一直未能突破300億元。

　　隨著控股股東吳證券2023年半年報(bào)的披露，東吳基金今年上半年業(yè)績(jī)也浮出水面：營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙降。上半年，該公司營(yíng)業(yè)收入7338.27萬(wàn)元，同比下降24.24%；凈利潤(rùn)350.38萬(wàn)元，同比下降37.34%。

　　東吳基金產(chǎn)品布局不平衡，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模占比較小，存在一定的短板。從近一年的產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，該機(jī)構(gòu)旗下超六成基金沒(méi)能實(shí)現(xiàn)正收益。而主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化明顯，20余只產(chǎn)品中只有3只基金實(shí)現(xiàn)正收益，還有產(chǎn)品基金凈值下跌超過(guò)45%。

　　此外，東吳基金旗下多只基金站在5000萬(wàn)元的清盤(pán)預(yù)警線(xiàn)之下，如何應(yīng)對(duì)“迷你基”問(wèn)題也是該機(jī)構(gòu)面臨的難題。

　　凈利潤(rùn)下滑逾三成

　　東吳證券發(fā)布的2023年半年報(bào)顯示，東吳基金上半年?duì)I業(yè)收入7338.27萬(wàn)元，相較于2022年上半年的9686.3萬(wàn)元，同比下降24.24%。

　　凈利潤(rùn)方面，東吳基金上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)350.38萬(wàn)元，相較于2022年上半年的559.22萬(wàn)元，同比下降37.34%。

　　東吳基金業(yè)績(jī)下滑，與其管理規(guī)模的縮水不無(wú)關(guān)系。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2023年二季度末，東吳基金管理規(guī)模222.45億元，較2022年二季度末244.66億元的規(guī)模，同比下滑9%。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，近一年，東吳悅秀純債規(guī)?？s水16.53億元、東吳貨幣縮水7.9億元、東吳興享成長(zhǎng)混合縮水4.9億元，縮水幅度較大。

　　東吳基金成立于2004年9月，控股股東為東吳證券（70%），海瀾集團(tuán)持股比例為30%。成立近19年，其管理規(guī)模一直未能突破300億元。該機(jī)構(gòu)管理規(guī)模曾在2021年末逼近300億元，達(dá)到294.72億元，此后管理規(guī)模開(kāi)始下滑。

　　此外，東吳基金產(chǎn)品布局不平衡，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模占比較小，其管理規(guī)模主要靠固收產(chǎn)品來(lái)支撐。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至上半年，該公司債券型基金規(guī)模占比36.28%，貨幣型基金占比32.79%，兩者規(guī)模合計(jì)占比近七成。

來(lái)源：同花順iFinD

　　記者注意到，東吳基金旗下“迷你基”扎堆，有5只基金在二季度末規(guī)模不足5000元，站在清盤(pán)線(xiàn)的邊緣。其中，東吳雙三角基金規(guī)模不足2000萬(wàn)元，東吳優(yōu)益?zhèn)蜄|吳國(guó)企改革管理規(guī)模不足3000萬(wàn)元。

　　從新發(fā)基金來(lái)看，東吳基金自2021年發(fā)行規(guī)模達(dá)到高峰86.76億元后，便開(kāi)始下滑。截至8月30日，年內(nèi)東吳基金新發(fā)兩只基金，發(fā)行規(guī)模7.5億元。

來(lái)源：同花順iFinD

　　存量基金規(guī)模縮水疊加新發(fā)基金規(guī)模下滑，東吳基金也陷入了“長(zhǎng)不大”的窘境。

　　超六成產(chǎn)品“告負(fù)”

　　從近一年的產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，東吳基金旗下超六成基金沒(méi)能實(shí)現(xiàn)正收益。而主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化明顯，20余只產(chǎn)品中只有3只基金實(shí)現(xiàn)了正收益。

　　同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，東吳基金旗下有可比數(shù)據(jù)的64只基金中（A/C份額分開(kāi)計(jì)算），近一年有41只是負(fù)收益，占比超六成。

　　從主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金收益來(lái)看，截至8月30日，近一年只有東吳移動(dòng)互聯(lián)、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線(xiàn)混合、東吳安鑫量化混合這三只基金實(shí)現(xiàn)了正收益。

　　具體來(lái)看，近一年，東吳移動(dòng)互聯(lián)A類(lèi)和C類(lèi)基金凈值上漲分別為17.42%、17.19%，東吳新趨勢(shì)價(jià)值線(xiàn)混合基金凈值上漲15.27%。近半年，這兩只基金收益均超過(guò)了30%。

　　這兩只基金均由劉元海管理，重倉(cāng)TMT板塊，在上半年踩準(zhǔn)了市場(chǎng)行情，業(yè)績(jī)表現(xiàn)暫時(shí)居前，基金后續(xù)表現(xiàn)還需要時(shí)間的檢驗(yàn)。

　　值得注意的是，東吳基金旗下主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)分化明顯。其中，東吳新經(jīng)濟(jì)混合近一年基金凈值下跌超過(guò)45%，東吳安享量化混合近一年基金凈值下跌超過(guò)40%。此外，東吳雙動(dòng)力混合、東吳興享成長(zhǎng)混合、東吳配置優(yōu)化靈活配置、東吳阿爾法靈活配置、東吳雙三角近一年基金凈值下跌均超過(guò)30%。

　　今年上半年，東吳基金迎來(lái)了新任總經(jīng)理李素明和副總經(jīng)理李杰。中小型基金公司競(jìng)爭(zhēng)激烈，如何獲得業(yè)績(jī)和規(guī)模的雙贏，是留給新任高管的難題。

　　《國(guó)際金融報(bào)》記者就2023年上半年?duì)I收、凈利“雙降”的原因，“迷你基”的應(yīng)對(duì)以及接下來(lái)的發(fā)展規(guī)劃等問(wèn)題給東吳基金官方郵箱發(fā)送了采訪(fǎng)函，但截至發(fā)稿，暫未有回應(yīng)。

（文章來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）

(原標(biāo)題：東吳基金困境：規(guī)模“長(zhǎng)不大”，營(yíng)收、凈利雙降)

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