精準(zhǔn)“逃殺”! 大張旗鼓自購(gòu)背后 279只基金靜悄悄贖回

　　今年初，基金迎來(lái)一輪“自購(gòu)潮”，多家基金公司紛紛自掏腰包認(rèn)購(gòu)新發(fā)的產(chǎn)品。基金公司的固有資金是有限的，有申購(gòu)就會(huì)有贖回，才能保證有源源不斷的資金投入到新基金的自購(gòu)中。然而，相比基金公司參與自購(gòu)時(shí)大張旗鼓的造勢(shì)宣傳，贖回一般都是悄悄的進(jìn)行。

　　截至2021年三季度末，自有資金在去年前9個(gè)月中從300多只基金(A/C份額分別計(jì)算)中低調(diào)贖回，其中7只基金贖回份額超1億份。這些大額資金有的流向了新基金中，也有的是在基金業(yè)績(jī)變差之前精準(zhǔn)“逃殺”。

　　279只基金自購(gòu)份額被全部贖回

　　通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2020年年底有1492只基金獲得其所在基金公司的自購(gòu)，到了2021年三季度末，已經(jīng)有345只基金的自購(gòu)資金悄悄贖回部分份額，且有279只全部贖回。

　　在去年前9個(gè)月贖回的基金中，有7只贖回的份額超過(guò)1億份。其中南方吉元短債A和南方夢(mèng)元短債A在眾多基金中首當(dāng)其沖，成為被其所在公司贖回最多的基金。

　　2020年底時(shí)，南方基金以其固有資金持有南方吉元短債A 3.79億份，其中2019年三季度用3億元申購(gòu)了2.92億份，2020年6月再次用9000萬(wàn)買入8700萬(wàn)份，平均成本為每份1.03元。公告顯示，管理人在2021年5月下旬分三次合計(jì)贖回1.75億份，交易金額為1.79億元，合每份1.02元，基本持平。

　　2020年6月，南方基金自購(gòu)南方夢(mèng)元短債A 2.06億份額，合計(jì)交易金額為2.1億元。去年上半年，公司分兩次共贖回1.6億份，交易金額為1.67億元?？傮w來(lái)看，這也是一筆不賺不賠的投資。

　　南方基金在大量贖回這兩只短債基金的同時(shí)，2021年前三個(gè)季度申購(gòu)了南方多利增強(qiáng)A 2.05億份，合計(jì)花費(fèi)2.30億元；2.3億元申購(gòu)FOF南方全天候策略A 1.64億份額。這兩只基金也是同一時(shí)間段內(nèi)申購(gòu)份額最大的產(chǎn)品。此外，南方基金還在去年前9個(gè)月申購(gòu)了南方多元定開(kāi)1.48億份額。

　　有不愿透露姓名的基金業(yè)內(nèi)人士對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，管理人自購(gòu)并非一成不變，會(huì)根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情來(lái)隨機(jī)應(yīng)變。

　　海通資管精準(zhǔn)“逃殺”

　　海通核心優(yōu)勢(shì)A在2020年4月成立，當(dāng)時(shí)海通資管自購(gòu)1.5億元表示支持。之后該基金的收益表現(xiàn)尚可，曾在去年2月實(shí)現(xiàn)超過(guò)30%的業(yè)績(jī)回報(bào)。然而之后基金凈值開(kāi)始下行，截至今年1月19日，基金成立來(lái)的收益率為-0.65%，表現(xiàn)不佳。

　　去年三季度，海通核心優(yōu)勢(shì)A的凈值還在1元線上，海通證券資管在7、8月分兩次共贖回1.5億份，落袋1.6億元，之后基金單位凈值在1元上下波動(dòng)。

　　海通資管一年多的時(shí)間賺了1000萬(wàn)元，雖然相比高點(diǎn)時(shí)盈利收縮，但避免了之后的虧損，可謂精準(zhǔn)“逃殺”。

　　在海通資管自有資金贖回的同時(shí)，海通核心優(yōu)勢(shì)A的規(guī)模也極速縮減了四分之三，2020年底時(shí)的規(guī)模合計(jì)32億元，去年三季末降至不足8億元。

　　該基金去年的收益率為-14.84%，原基金經(jīng)理李天舒在去年二、三季度的投資策略中都提及了基金遭遇的大額贖回，表示如果持有人認(rèn)可其投資策略及選股，希望可以繼續(xù)堅(jiān)守。

　　海通資管似乎先于持有人失去了耐心，2021年12月29日，李天舒被解聘，于志浩和李晨成為新的基金經(jīng)理。然而，該基金今年繼續(xù)虧損-2.29%。

　　海通資管對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，基金經(jīng)理變動(dòng)和固有資金贖回是公司正常的管理行為，與基金業(yè)績(jī)無(wú)關(guān)。海通核心優(yōu)勢(shì)的投資管理、運(yùn)作謹(jǐn)守價(jià)值投資理念和合同約定，未來(lái)也會(huì)更加聚焦于中國(guó)制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略背景之下的核心產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。

　　規(guī)模達(dá)標(biāo)后被贖回

　　自購(gòu)資金贖回份額最多的是天弘基金，贖回的份額為超過(guò)3億份，涉及16只基金，多為小額贖回。其中最多的是天弘弘新，去年9月28日被公司贖回1.16億份額，金額為1.41億元。天弘弘新成立于2019年8月，運(yùn)作兩年半取得了29.65%的業(yè)績(jī)回報(bào)。值得注意的是，天弘仍然持有該基金的1000萬(wàn)份額，并承諾鎖定三年。

　　在此期間，天弘申購(gòu)了天弘港股通精選6200萬(wàn)份，目前持有的份額已經(jīng)達(dá)到2.60億份，份額占比高達(dá)41.98%。

　　國(guó)君資管君得益在去年1月獲得國(guó)泰君安資管的固有資金2.48億元的支持，申購(gòu)了1.62億份。

　　廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授韓乾對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析稱，基金公司自購(gòu)的通常是客戶有持比限制的產(chǎn)品，客戶持比超限后，為了不讓客戶流失，采取自購(gòu)；第二種是出于財(cái)務(wù)考量，自購(gòu)業(yè)績(jī)較好的產(chǎn)品；當(dāng)市場(chǎng)行情不太好，基金凈值下跌時(shí)，管理人也可能開(kāi)展自購(gòu)，防止市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性踩踏。

　　他進(jìn)一步表示，一般基金公司為了保證規(guī)模而自購(gòu)的產(chǎn)品，會(huì)在基金規(guī)模達(dá)到要求后被公司贖回，或者基金的業(yè)績(jī)和風(fēng)格與自有資金的要求不匹配后也會(huì)贖回。

（文章來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：精準(zhǔn)“逃殺”! 大張旗鼓自購(gòu)背后, 279只基金靜悄悄贖回)

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