“固收+”戰(zhàn)略見成效 上投摩根走出固定收益發(fā)展特色路

近年來，固定收益類產(chǎn)品成為各大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)重點(diǎn)發(fā)力的熱點(diǎn)板塊，在同質(zhì)化產(chǎn)品泛濫、投資者需求日趨多元化的背景下，上投摩根基金希望走出一條“固收+”的特色之路，以差異化、多元化、專業(yè)化滿足市場(chǎng)需求?！皣?yán)謹(jǐn)?shù)漠a(chǎn)品線細(xì)分，專業(yè)的投研體系配置，我們要在‘債券’的基礎(chǔ)上增加不同的策略增強(qiáng)，打造一個(gè)風(fēng)格屬性明確、投研能力出眾的明星產(chǎn)品鏈?！?/div>

　　近年來，固定收益類產(chǎn)品成為各大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)重點(diǎn)發(fā)力的熱點(diǎn)板塊，在同質(zhì)化產(chǎn)品泛濫、投資者需求日趨多元化的背景下，上投摩根基金希望走出一條“固收+”的特色之路，以差異化、多元化、專業(yè)化滿足市場(chǎng)需求?！皣?yán)謹(jǐn)?shù)漠a(chǎn)品線細(xì)分，專業(yè)的投研體系配置，我們要在‘債券’的基礎(chǔ)上增加不同的策略增強(qiáng)，打造一個(gè)風(fēng)格屬性明確、投研能力出眾的明星產(chǎn)品鏈?！鄙贤赌Ω饌顿Y總監(jiān)趙峰這樣定義“固收+”戰(zhàn)略：以固為本，各具特色，按需挑選，貼心配置。

　　“固收+”戰(zhàn)略第一個(gè)要落地的，就是產(chǎn)品序列的重新梳理和打造。通過不同的產(chǎn)品策略設(shè)置，上投摩根形成了總回報(bào)(total return)、穩(wěn)定回報(bào)(stable return)、beta、目標(biāo)回報(bào)(target return)等四個(gè)固定收益產(chǎn)品集群，每個(gè)產(chǎn)品集群特色鮮明?！翱偦貓?bào)側(cè)重主動(dòng)管理，力爭(zhēng)爭(zhēng)取阿爾法?！壁w峰介紹說，穩(wěn)定回報(bào)注重回撤和波動(dòng)控制，爭(zhēng)取一定的絕對(duì)收益；Beta系列則分別跟蹤權(quán)益、轉(zhuǎn)債、信用債等市場(chǎng)的貝塔，追求較小的跟蹤誤差；目標(biāo)回報(bào)則是用量化、倉位控制等策略，力爭(zhēng)將組合及各類子資產(chǎn)的目標(biāo)收益和波動(dòng)率控制在預(yù)設(shè)的范圍之內(nèi)。

　　發(fā)力固定收益業(yè)務(wù)，既要有“思”，更要有“力”?！啊淌?’戰(zhàn)略，加的是不同策略，要求的是多元化的投資能力。”趙峰介紹說，為了應(yīng)對(duì)多元化的投資需求，上投摩根在搭建債券投資團(tuán)隊(duì)時(shí)也頗費(fèi)苦心。他進(jìn)一步表示：“很多機(jī)構(gòu)的債券投資團(tuán)隊(duì)很偏重信用評(píng)級(jí)背景，這當(dāng)然很重要，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。除了財(cái)務(wù)分析、信用研究之外，我們團(tuán)隊(duì)還有海外債券交易背景的同事，具備全球宏觀經(jīng)濟(jì)觀察視角，也有具備行業(yè)研究背景、以及微觀企業(yè)調(diào)查能力的同事，整個(gè)團(tuán)隊(duì)形成從宏觀到微觀、從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)到行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的綜合研究視角和能力。”

　　一邊抓產(chǎn)品，一邊抓投研，上投摩根的“固收+”戰(zhàn)略正顯現(xiàn)出效果。今年以來，上投摩根基金旗下多只固定收益產(chǎn)品表現(xiàn)出色，為投資者帶來較為穩(wěn)健的回報(bào)。根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至10月28日，上投摩根近三個(gè)月的債券投資主動(dòng)管理能力在全行業(yè)90家基金公司中穩(wěn)居前1/3，多只產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)排名同類產(chǎn)品的前1/10.

　　根據(jù)晨星數(shù)據(jù)，截至10月28日，上投摩根雙債增利A在最近三個(gè)月、最近六個(gè)月、最近一年和最近兩年的各個(gè)時(shí)間段，業(yè)績都處于同類型產(chǎn)品的前1/4梯隊(duì)。在最近一年的時(shí)間里，該產(chǎn)品更是在238支同類型產(chǎn)品中排名第一。晨星數(shù)據(jù)顯示，在最近三個(gè)月，輪動(dòng)添利A、C基金、分紅添利A基金、優(yōu)信增利A、C基金等多只固定收益類產(chǎn)品在同類型產(chǎn)品中的排名均處于前1/4，形成了“百花齊放”式的優(yōu)秀固收產(chǎn)品序列。

　　除此之外，上投摩根旗下債基的整體波動(dòng)度也較低。根據(jù)數(shù)據(jù)，截至10月28日，上投摩根旗下的債券基金今年以來的平均波動(dòng)率為2.21%，低于同類產(chǎn)品2.75%的水平。從夏普比率看，上投摩根不少債券基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)非常具有吸引力。數(shù)據(jù)顯示，上投摩根純債豐利在最近三個(gè)月、最近一年的夏普比率在同類型產(chǎn)品中的排名均處于行業(yè)前10%，可謂債券基金中的“佼佼者”。

(原標(biāo)題：“固收+”戰(zhàn)略見成效 上投摩根走出固定收益發(fā)展特色路)

(責(zé)任編輯：DF317)