牛市助推 多只債基回報(bào)超10%

　　與A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整不同，2023年，債券市場(chǎng)走出一輪牛市，被稱(chēng)為此輪債券牛市旗手的30年期國(guó)債期貨迭創(chuàng)新高，中債-綜合財(cái)富指數(shù)大漲4.78%，漲幅超過(guò)了前一年。

　　與A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整不同，2023年，債券市場(chǎng)走出一輪牛市，被稱(chēng)為此輪債券牛市旗手的30年期國(guó)債期貨迭創(chuàng)新高，中債-綜合財(cái)富指數(shù)大漲4.78%，漲幅超過(guò)了前一年。

　　受此推動(dòng)，去年債券基金整體取得正收益，債券型基金指數(shù)上漲2.88%，其中，中長(zhǎng)期純債基金整體表現(xiàn)突出，算術(shù)平均收益率達(dá)3.75%?；旌蟼?span id="Info.3293">基金業(yè)績(jī)受股票、可轉(zhuǎn)債等波動(dòng)，業(yè)績(jī)有所分化。從單只基金來(lái)看，共有3只基金(業(yè)績(jī)僅計(jì)A類(lèi)份額，下同)年度回報(bào)超10%，360余只基金回報(bào)超5%。

　　中長(zhǎng)期純債基金收益不俗

　　相比投向股債兩類(lèi)資產(chǎn)的債券類(lèi)產(chǎn)品，純債基金去年整體回報(bào)不俗。其中，東興興瑞一年定開(kāi)A以11.9%的收益率領(lǐng)先。去年上半年，該基金在前期拉長(zhǎng)了久期獲得了較高的資本利得收入，后續(xù)主要增配了短久期資產(chǎn)作為杠桿部分增厚基金收益。三季度，基金獲利了結(jié)了部分杠桿資產(chǎn)，同時(shí)輔以利率波段操作，逐步降低杠桿率等待下一波機(jī)會(huì)。

　　值得一提的是，東興興瑞一年定開(kāi)A成立于2019年，自2020年以來(lái)各年度均取得正收益，成立以來(lái)年化回報(bào)達(dá)到7.42%左右。截至去年三季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模為15.8億元。

　　鑫元廣利定期開(kāi)放、蜂巢添匯純債A、博時(shí)利發(fā)純債A、匯安嘉匯A、東方臻萃3個(gè)月定開(kāi)債A的收益率均超過(guò)9%，分別為9.29%、9.14%、9.12%、9.10%、9.09%。

　　短債基金定位于貨幣基金替代、銀行理財(cái)替代，去年全年的平均收益率也達(dá)到了3.35%，海富通中短債A、長(zhǎng)城短債A、中銀季季享90天滾動(dòng)中短債A、長(zhǎng)安泓灃中短債A、泰信添鑫中短債A收益率領(lǐng)先，分別達(dá)到6.36%、5.51%、5.49%、5.37%、5.20%。

　　債券指數(shù)基金受到機(jī)構(gòu)投資者的青睞，在債市牛市背景下，債券指數(shù)基金算術(shù)平均收益率達(dá)到2.97%，華富中債-安徽省公司信用類(lèi)債券指數(shù)A、匯添富中債7-10年國(guó)開(kāi)債A、廣發(fā)7-10年國(guó)開(kāi)行A、南方7-10年國(guó)開(kāi)債A、上銀中債5-10年國(guó)開(kāi)債領(lǐng)跑，收益率分別達(dá)到6.13%、5.61%、5.48%、5.38%、5.31%?？梢钥闯?，中長(zhǎng)期國(guó)開(kāi)債收益率居前。

　　混合債券基金業(yè)績(jī)分化

　　混合債券型基金方面，二級(jí)債基一般可用最高20%或30%的基金資產(chǎn)從二級(jí)市場(chǎng)投資股票，因此整體收益率受到股票市場(chǎng)波動(dòng)影響，去年全年二級(jí)債基算術(shù)平均收益率為0.58%。

　　國(guó)海證券安盈A、英大智享A、前海開(kāi)源祥和A、華安證券睿贏一年持有A、光大陽(yáng)光北斗星9個(gè)月持有A收益率較為亮眼，分別為8.04%、7.86%、7.61%、7.47%、6.85%。從基金定期報(bào)告來(lái)看，國(guó)海證券安盈、前海開(kāi)源祥和等基金三季度末的股票倉(cāng)位均不到3%。其中，英大智享的股票倉(cāng)位相對(duì)較高，第三季度達(dá)到了16%，主要配置了興業(yè)銀行、東阿阿膠、周大生、景旺電子等個(gè)股。

　　此外，恒生前海恒源天利A、招商安陽(yáng)A、華安證券合贏三個(gè)月定開(kāi)、華安證券合贏六個(gè)月持有、招商安嘉等多只基金收益率超過(guò)6%。

　　二級(jí)債基中，金鷹元豐A、工銀添慧A、工銀添頤A、嘉實(shí)穩(wěn)怡、浙商豐利增強(qiáng)虧損較多，收益率分別為-10.78%、-10.21%、-9.94%、-9.66%、-9.22%。這些基金去年保持了較高的股票倉(cāng)位，最低也達(dá)到15%左右。

　　一級(jí)債基不能直接在二級(jí)市場(chǎng)投資股票，參與IPO被叫停后，目前一級(jí)債基持有的少量股票往往是債轉(zhuǎn)股而來(lái)，整體來(lái)看，一級(jí)債基已經(jīng)較為接近純債基。其收益率表現(xiàn)也與純債相近，去年全年算術(shù)平均收益率達(dá)到3.66%。天弘穩(wěn)利A、東興興福一年定開(kāi)A收益率領(lǐng)跑，分別達(dá)到了12.89%、11.68%。中銀互利定期開(kāi)放、國(guó)聯(lián)聚業(yè)3個(gè)月、北信瑞豐穩(wěn)定收益A收益率次之，為9.81%、9.57%、8.64%。

　　寶盈鴻盛A、先鋒博盈純債A、先鋒匯盈A、匯安嘉誠(chéng)A、景順長(zhǎng)城穩(wěn)定收益A等基金虧損，全年收益率為-6.44%、-5.63%、-4.00%、-2.41%、-1.93%。對(duì)于虧損的原因，或許與配置可轉(zhuǎn)債有關(guān)。

（文章來(lái)源：金融投資報(bào)）

(原標(biāo)題：牛市助推 多只債基回報(bào)超10%)

(責(zé)任編輯：91)