長久期債基受關注 廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)多階段業(yè)績位居同類前列

　　近一兩年，投資者風險偏好下移，不少基民將目光轉向債券投資。其中，不少有資產配置能力的投資者，將目光放在費率較低、投向透明的長久期債券指數(shù)基金上，廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)就是其中之一。

　　廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)成立于2016年9月26日，是一只長期限政策性銀行債指數(shù)基金。經過七年的管理運作，該基金已成為跟蹤7-10年國開行債券指數(shù)中一只規(guī)模超百億的指數(shù)產品。定期報告顯示，截至今年9月末，廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)資產規(guī)模合計107.34億元。

　　該基金采用抽樣復制和動態(tài)優(yōu)化的方法，構建緊密追蹤中債7-10年期國開行債券指數(shù)的組合。作為我國債券市場重要的組成部分，國開債享有準主權信用、品種多、流動性好等特點。由此，跟蹤該指數(shù)的基金相應也有“久期長、信用風險較低”等特征，具備較好的交易價值和配置價值。

　　從第三方基金評價機構披露的基金各階段業(yè)績排名來看，廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)在同類中取得了不錯的成績。銀河證券數(shù)據顯示，截至11月30日，廣發(fā)中債7-10年國開債A類過去一年、兩年和三年的基金回報，在利率債指數(shù)債券型基金（A類）中均排名前列（具體三個時間階段的排名分別為1/113、1/96、1/73）。

　　作為被動管理型產品，指數(shù)基金的管理往往被認為是簡單地復制指數(shù)，但債券指數(shù)投資并非如此。由于債券的流動性難以與股票媲美，部分成份券可能因為流動性無法及時進行交易。即使可以100%復制，也會因為費率原因產生業(yè)績偏離?；诖耍瑐笖?shù)基金經理往往會采用“被動+主動”結合的思路來管理組合，這也是為何跟蹤同一指數(shù)的不同產品會出現(xiàn)業(yè)績差異的原因。

　　資料顯示，廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)的基金經理是吳迪和王予柯。其中，吳迪是廣發(fā)基金固定收益管理部副總經理，擁有9年證券從業(yè)經歷，3年投資管理經驗；王予柯有16年證券從業(yè)經歷，9年基金管理經驗。在廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)的管理中，基金經理注重捕捉無風險收益率曲線上7-10年長端配置和交易機會，在抽樣復制的基礎上，加入主動管理的理念，在不同的市場環(huán)境下動態(tài)調整持倉期限、品種和杠桿，通過主動操作力爭增厚組合的收益。

　　為了更好地匹配投資者對于廣發(fā)中債7-10年國開債的配置需求，廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)設立有E份額，該份額無申購費，但有0.15%/年的管理費率、0.05%/年的托管費率和0.10%/年的銷售服務費率，且持有滿7天以上免贖回費。如果你也看好債券的長端投資機會，廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)（A類003376；E類011062）或將是不錯的選擇。

　　備注1：業(yè)績及業(yè)績比較基準數(shù)據來源于基金定期報告，排名數(shù)據來源于銀河證券基金研究中心，截至2023年11月30日，以上數(shù)據以A類份額列示。

　　備注2：廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)A類的成立日期為2016年9月26日，業(yè)績比較基準為：中債7-10年期國開行債券指數(shù)收益率，過往業(yè)績（業(yè)績比較基準）：2017：-4.37%（-4.11%）;2018：12.46%（12.89%）;2019：4.64%（4.17%）;2020：3.87%（3.67%）;2021：6.56%（6.85%）;2022：4.04%（3.52%）；2023年上半年：3.08%（2.86%）。廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)E類的成立日期為2021年1月6日，業(yè)績比較基準為：中債7-10年期國開行債券指數(shù)收益率，過往業(yè)績（業(yè)績比較基準）：2022年：3.94%（3.52%）；2023年上半年：3.03%（2.86%）。歷任基金經理（任職日期）為：吳迪（2022/02/28至今）、王予柯（2016/09/26至今）。廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)銀河證券基金三級分類為：債券基金-指數(shù)債券型基金-利率債指數(shù)債券型基金（A類）。

　　風險提示：基金過往業(yè)績不預示未來，也不預示基金未來業(yè)績表現(xiàn)。本基金投資于證券市場，投資者在投資本基金前，需充分了解本基金的產品特性，并承擔基金投資中出現(xiàn)的各類風險。本產品由廣發(fā)基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。本基金的風險等級為中低風險，請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產品。投資前請認真閱讀本基金合同和招募說明書等法律文件，充分了解本基金詳情及風險特征?；鹩酗L險，投資須謹慎。

（文章來源：證券日報）

(原標題：長久期債基受關注 廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)多階段業(yè)績位居同類前列)

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