增強(qiáng)指數(shù)型基金爆火 總規(guī)模超2000億 年內(nèi)新產(chǎn)品數(shù)創(chuàng)歷史新高

　　在年內(nèi)主動(dòng)權(quán)益基金整體跑輸被動(dòng)指數(shù)型基金的背景下，兼具被動(dòng)型和主動(dòng)型產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的增強(qiáng)指數(shù)型基金成了“香餑餑”，在權(quán)益基金市場(chǎng)大放異彩。

　　近日，一只滬深300指數(shù)增強(qiáng)宣布成立，年內(nèi)新成立的增強(qiáng)指數(shù)型基金數(shù)量再創(chuàng)歷史新高，至54只，全市場(chǎng)增強(qiáng)指數(shù)型基金總規(guī)模也超過(guò)2000億元。增強(qiáng)指數(shù)型基金市場(chǎng)的火熱從產(chǎn)品上報(bào)可見(jiàn)一斑，有寬基被上報(bào)了逾20只新產(chǎn)品，但也不乏由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，績(jī)優(yōu)產(chǎn)品陷入“迷你基”困局。

　　由于跟蹤指數(shù)、超額收益捕捉等方面的差異，增強(qiáng)指數(shù)型基金年內(nèi)業(yè)績(jī)分化，首尾業(yè)績(jī)差已超過(guò)50%。其中，西藏東財(cái)中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指增、富國(guó)中證紅利指增、西部利得中證人工智能、富國(guó)中證娛樂(lè)主題指增、西部利得CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)指增等產(chǎn)品截至12月19日年內(nèi)凈值回報(bào)超5%。

　　此外，年內(nèi)規(guī)模增幅超10%，當(dāng)前增強(qiáng)指數(shù)型基金格局初現(xiàn)，規(guī)模排名靠前的5家機(jī)構(gòu)合計(jì)規(guī)模占比超四成。

　　年內(nèi)新成立增強(qiáng)指數(shù)型基金數(shù)量創(chuàng)新高

　　12月19日，中信保誠(chéng)基金公告稱，旗下中信保誠(chéng)滬深300指數(shù)增強(qiáng)成立，募集總份額達(dá)到4.24億份，其中，C類份額募集了3.57億份，占比超過(guò)八成。募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)也達(dá)到了5066戶。

　　這也使得年內(nèi)新成立的增強(qiáng)指數(shù)型基金增至54只，創(chuàng)下近20多年增強(qiáng)指數(shù)型基金發(fā)行數(shù)量的歷史新高，包括12只增強(qiáng)策略ETF（發(fā)行份額73.36億份）、41只指增產(chǎn)品（發(fā)行份額168.62億份）。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，早在2002年，國(guó)內(nèi)首只增強(qiáng)指數(shù)型基金成立，隨后的十余年，增強(qiáng)指數(shù)型基金的每年新發(fā)數(shù)量維持在10只以內(nèi)。

　　2017年以后，增強(qiáng)指數(shù)型基金增長(zhǎng)勢(shì)頭漸起，新發(fā)產(chǎn)品突破10只，近3年每年新成立產(chǎn)品數(shù)量均超過(guò)40只。其中，2021年增強(qiáng)指數(shù)型基金迎來(lái)創(chuàng)新發(fā)展，首批增強(qiáng)策略ETF成立。

　　去年全年，全市場(chǎng)共計(jì)成立了47只增強(qiáng)指數(shù)型基金，今年交易日尚未結(jié)束，但年內(nèi)增強(qiáng)指數(shù)型基金成立數(shù)量已超去年峰值，且持續(xù)創(chuàng)新高。

　　目前，市場(chǎng)仍有5只增強(qiáng)指數(shù)型基金正在募集，包括此前首批獲批中證2000指增產(chǎn)品中的2只，全市場(chǎng)首只北證50指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品。這意味著，2023年新成立增強(qiáng)指數(shù)型基金數(shù)量有望繼續(xù)刷新。

　　不過(guò)，從成立規(guī)模來(lái)看，增強(qiáng)指數(shù)型基金新成立規(guī)模的峰值暫時(shí)仍是2021年（381.42億份），隨后是年內(nèi)的規(guī)模數(shù)據(jù)，截至12月19日年內(nèi)增強(qiáng)指數(shù)型基金合計(jì)新發(fā)規(guī)模247.12億元。

　　指增產(chǎn)品清盤進(jìn)行時(shí)

　　在新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量創(chuàng)下新高的情況下，部分賽道出現(xiàn)了集中布局產(chǎn)品的情形，增強(qiáng)指數(shù)型基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的火熱可見(jiàn)一斑。

　　比如，在今年9月14日，曾有16家公司集中上報(bào)中證2000指增產(chǎn)品，包括中證2000指數(shù)增強(qiáng)型基金與中證2000指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式基金，隨后還有8家基金公司在9月15日至11月10日間陸續(xù)上報(bào)中證2000指數(shù)增強(qiáng)型基金，競(jìng)爭(zhēng)局面堪稱史無(wú)前例。在此之前的8月下旬，中證2000增強(qiáng)策略ETF也被5家基金公司集中上報(bào)。

　　雖然華泰柏瑞基金、招商基金、萬(wàn)家基金等3家基金公司旗下的中證2000指數(shù)增強(qiáng)型基金成為首批獲批的中證2000指增產(chǎn)品。但財(cái)聯(lián)社記者了解到，部分未獲批的基金公司此前也在準(zhǔn)備與中證2000指數(shù)增強(qiáng)型基金相關(guān)的宣傳物料，目前仍有21只中證2000指增產(chǎn)品正在產(chǎn)品審批流程中。

　　競(jìng)爭(zhēng)火熱的另一面，增強(qiáng)指數(shù)型基金市場(chǎng)整體淘汰出清加速，甚至產(chǎn)品運(yùn)行不足半年，就或?qū)⒚媾R清盤。

　　比如，農(nóng)銀匯理基金旗下的農(nóng)銀匯理中證1000指增產(chǎn)品在上周五發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的第二次提示性公告。若截至12月28日日終，該基金基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，則將觸發(fā)《基金合同》中約定的基金終止條款，并按照《基金合同》的約定程序進(jìn)行清算。

　　公開資料顯示，該基金在今年7月18日成立，如果12月28日即觸發(fā)終止條款，那么產(chǎn)品的運(yùn)行期僅5個(gè)多月。這也是農(nóng)銀匯理基金現(xiàn)存的唯一一只指增公募產(chǎn)品。

　　事實(shí)上，早在產(chǎn)品發(fā)行期間，農(nóng)銀匯理中證1000指增兩度宣布延募，經(jīng)歷近三個(gè)月募集期，最終成立規(guī)模剛超2億，為2.23億元。而今年以來(lái)，中證1000指增產(chǎn)品整體競(jìng)爭(zhēng)激烈，最早在2月14日已經(jīng)有中證1000指增產(chǎn)品成立，截至目前年內(nèi)已新成立20只中證1000指增產(chǎn)品，全市場(chǎng)中證10000指增產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到37只。

　　農(nóng)銀匯理中證1000指增成立以后，基金經(jīng)理宋永安采取較穩(wěn)健的建倉(cāng)步伐，截至三季度末股票倉(cāng)位不足1%。宋永安在產(chǎn)品的三季報(bào)提到，針對(duì)市場(chǎng)偏弱的狀態(tài)，該基金采取了緩慢建倉(cāng)低倉(cāng)位的策略。整體看，對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)判斷基本正確 ，三季度市場(chǎng)基本上處于震蕩下跌的過(guò)程，基金緩慢建倉(cāng)也因此獲取了部分超額收益。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，該基金仍保持此前的超額優(yōu)勢(shì)，成立以來(lái)的總回報(bào)0.52%，跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)10個(gè)百分點(diǎn)。在所有已成立的中證1000指增產(chǎn)品的年內(nèi)回報(bào)中排名第三。

　　另外值得留意的是，該產(chǎn)品機(jī)構(gòu)持有份額占比或較高，且單一機(jī)構(gòu)持有份額占比較高，這也意味著，單一投資者大額贖回時(shí)易觸發(fā)該基金的巨額贖回。

　　三季報(bào)顯示，截至今年9月底，有2位機(jī)構(gòu)投資者持有份額占比超過(guò)20%。機(jī)構(gòu)1在9月下旬申購(gòu)近6000萬(wàn)份，季末持有份額占比28.42%；機(jī)構(gòu)2從產(chǎn)品成立以來(lái)至三季度末持有份額在8000萬(wàn)份左右，持有份額占比為37.91%。截至三季度末，該產(chǎn)品的基金份額總額為2.11億份。

　　另外，民生加銀中證200指數(shù)增強(qiáng)也因?yàn)橛|發(fā)基金合同終止情形，在12月17日開始進(jìn)入清算流程。該基金成立于2020年，截至清盤時(shí)的凈值虧損19.97%，作為一只發(fā)起式產(chǎn)品，該基金定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，自成立以來(lái)產(chǎn)品規(guī)模未超過(guò)2000萬(wàn)元。

　　增強(qiáng)指數(shù)型基金格局初現(xiàn)

　　雖然清盤仍在進(jìn)行中，但整體來(lái)看，截至12月19日，增強(qiáng)指數(shù)型基金整體規(guī)模達(dá)到2039.51億元（新產(chǎn)品未披露季報(bào)的按發(fā)行總規(guī)模計(jì)算，已成立并披露季報(bào)的產(chǎn)品按最新披露的季度末規(guī)模計(jì)算，以下計(jì)算方式相同），較去年底的1740.89億元增長(zhǎng)超10%。

　　增強(qiáng)指數(shù)型基金的市場(chǎng)格局也初步顯現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，5家基金管理人旗下的增強(qiáng)指數(shù)型基金最新規(guī)模超百億，這5家規(guī)模排名靠前的機(jī)構(gòu)合計(jì)增強(qiáng)指數(shù)型基金規(guī)模962.22億元，占增強(qiáng)指數(shù)型基金總規(guī)模的四成以上。

　　其中，富國(guó)基金旗下共有9只增強(qiáng)指數(shù)型基金，合計(jì)規(guī)模308.69億元，領(lǐng)先市場(chǎng)。整體來(lái)看，該公司的增強(qiáng)指數(shù)型基金包括8只指增產(chǎn)品，以及1只年內(nèi)成立的創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)策略ETF。富國(guó)滬深300增強(qiáng)、富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng)等截至三季度末規(guī)模均接近百億。

　　排名第二的易方達(dá)基金有著目前全市場(chǎng)規(guī)模最大的增強(qiáng)指數(shù)型基金——易方達(dá)上證50增強(qiáng)，截至三季度末規(guī)模為205.45億元。整體來(lái)看，易方達(dá)基金旗下增強(qiáng)指數(shù)型基金規(guī)模達(dá)到244.21億元。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：增強(qiáng)指數(shù)型基金爆火，總規(guī)模超2000億，年內(nèi)新產(chǎn)品數(shù)創(chuàng)歷史新高，富國(guó)易方達(dá)規(guī)模領(lǐng)跑)

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