AI風起 光大保德信基金深度打造“AI+量化基本面”投資

　　量化投資一般是從歷史的市場數(shù)據(jù)中探索金融市場的規(guī)律，挖掘有效的選股因子并在整個市場中尋找有投資價值的指標。而在信息維度爆炸式增長的今天，人工智能的加入，讓機器處理數(shù)據(jù)更高效、優(yōu)化算法更智能成為可能。

　　據(jù)了解，近幾年，光大保德信基金量化投資團隊分配了大量研究資源，自主開發(fā)具有公司特色的量化機器學習模型，并從去年底開始將研究成果應用于量化團隊管理的各類產(chǎn)品中。今年以來，憑借量化模型，團隊不斷把握市場機遇，公司旗下多只量化投資策略產(chǎn)品均實現(xiàn)正收益。其中，截至6月30日，光大量化核心今年以來業(yè)績增長7.04%，超越業(yè)績比較基準7.66%；光大中證500指數(shù)增強近一年表現(xiàn)亦不俗，排名躋身同類前十。①

　　有關(guān)基金的投資策略，以光大中證500指數(shù)增強為例，基金招募說明書顯示：“本基金根據(jù)國內(nèi)資本市場的實際運行情況和大量歷史數(shù)據(jù)的實證檢驗，結(jié)合基金管理人量化團隊多年的研究與投資經(jīng)驗，充分挖掘并精選各種有效因子，構(gòu)建多因子選股模型。以便擇優(yōu)精選出基本面優(yōu)秀、成長性好、符合市場熱點、主題投資或者行業(yè)輪動特點等具有良好預期收益的個股”。

　　光大保德信基金量化團隊進一步表示：“傳統(tǒng)量化投資在實踐中面臨著越來越多的困難，僅僅依靠研究人員處理分析有限的數(shù)據(jù)，已經(jīng)很難從市場上獲利。為了彌補傳統(tǒng)量化投資的短板，將人工智能應用于量化投資便順理成章成為量化研究的新趨勢。因為人工智能可以更高效的處理數(shù)據(jù)并優(yōu)化算法的持續(xù)發(fā)展，同時，機器學習通過非線性的方式挖掘因素與結(jié)果之間的潛在關(guān)系，高維度識別數(shù)據(jù)間的變化模式，能夠更加敏銳地捕捉市場中非理性因素帶來的投資機會”。

　　隨著對人工智能研究的日趨深入，光大保德信基金量化團隊已將人工智能三要素“數(shù)據(jù)、算法、算力”與量化投資策略深度融合。數(shù)據(jù)方面，除了傳統(tǒng)量價數(shù)據(jù)和基本面數(shù)據(jù)之外，還將蘊含豐富日內(nèi)信息的高頻數(shù)據(jù)、刻畫股票間相互關(guān)系的產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)、描述分析師預期和輿情信息的文本數(shù)據(jù)等另類數(shù)據(jù)都納入到機器學習模型體系中，為模型提供豐富的原料。

　　算法方面，結(jié)合各類學術(shù)文獻，光大保德信基金量化團隊自主開發(fā)了以深度神經(jīng)網(wǎng)絡為基礎(chǔ)的機器學習模型，將多種特征提取模塊有機結(jié)合在一起，并運用多目標學習、動態(tài)加權(quán)等前沿機器學習方法，力爭使模型具備穩(wěn)健優(yōu)秀的信息提取能力。算力方面，對硬件進行了投資，采購了先進的服務器和GPU芯片，對模型進行高效的計算。

　　模型訓練過程中，團隊將海量的歷史數(shù)據(jù)輸入模型，讓模型對目標進行自我學習，力求機器獲得類似人腦一般的判別行為。訓練完成后，對模型輸出結(jié)果進行有效性檢驗和歷史回測，并將優(yōu)秀的模型應用于投資并持續(xù)進行績效跟蹤，最后在實踐的基礎(chǔ)上對模型進行迭代優(yōu)化，形成研究和投資的閉環(huán)。

　　據(jù)悉，光大保德信基金是國內(nèi)最早組建量化投資平臺的公募之一，早在2004年成功發(fā)行了第一只鮮明量化特征的公募產(chǎn)品——光大量化核心基金。經(jīng)過19年的打磨，光大保德信已經(jīng)打造出一只經(jīng)驗豐富、實力雄厚的量化投資團隊，團隊成員平均從業(yè)經(jīng)驗超過6年。當前投資團隊已具備了構(gòu)建復雜模型來捕捉市場中的交易機會的能力。AI的興起給量化投資增加了一個新的維度，使量化模型能更多的納入非線性的因素，增強了量化模型的選股能力。未來，團隊將不斷迭代優(yōu)化模型，進一步提升公司量化產(chǎn)品的競爭力。

　　數(shù)據(jù)來源：①業(yè)績及業(yè)績比較基準來源于定期報告，截至2023.06.30，本公司旗下使用量化模型投資策略的產(chǎn)品分別為光大風格輪動、光大中證500指數(shù)增強、光大量化核心，上述產(chǎn)品今年以來業(yè)績及業(yè)績比較基準分別為6.98%/2.11%、5.86%/2.20%、7.04%/0.62%；其中光大量化核心和光大中證500指數(shù)增強的業(yè)績比較基準分別為滬深300指數(shù)*90%+同業(yè)存款利率*10%、中證500指數(shù)收益率*95%+活期存款利率(稅后)*5%；排名數(shù)據(jù)來源于銀河證券，截至2023.07.31，近一年排名為9/134，同類指的是增強規(guī)模指數(shù)股票型基金。

　　風險提示：基金有風險，投資需謹慎。在進行投資前敬請投資者仔細閱讀《基金合同》、招募說明書、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，光大風格輪動、光大中證500指數(shù)增強、光大量化核心的產(chǎn)品風險等級為R3（中風險），適合風險評級（C3平衡型）及以上的投資者敬請投資者關(guān)注產(chǎn)品的風險等級與自身風險評級進行獨立決策。本材料不構(gòu)成任何法律文件或是投資建議或推薦。上述基金的過往業(yè)績、凈值高低、獲獎情況及相關(guān)行業(yè)排名并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對上述基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證上述基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金由光大保德信基金發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔產(chǎn)品投資、兌付及風險管理責任。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

(原標題：AI風起，光大保德信基金深度打造“AI+量化基本面”投資)

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