財(cái)聯(lián)社債市早參8月17日 | 債券承銷業(yè)務(wù)迎來(lái)這六大新規(guī)；“化債”迎重大進(jìn)展 利用現(xiàn)有債務(wù)限額空間來(lái)幫助地方債化解

　　債市要聞

　　【中證協(xié)對(duì)六項(xiàng)債券自律規(guī)則予以修訂更名企業(yè)債納入規(guī)則】

　　據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，近日中證協(xié)根據(jù)證監(jiān)會(huì)關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)后的規(guī)則修訂安排，對(duì)《債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則》《債券主承銷商盡職調(diào)查指引》《債券主承銷商和受托管理人工作底稿目錄細(xì)則》《債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》《公開發(fā)行債券受托管理協(xié)議必備條款》《債券受托管理人處置債券違約風(fēng)險(xiǎn)指引》等6項(xiàng)債券自律規(guī)則進(jìn)行修訂并更名，向券商征求意見。

　　自律規(guī)則的修訂主要體現(xiàn)在明確公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則適用范圍包括公司債券、企業(yè)債券，進(jìn)一步促進(jìn)債券市場(chǎng)統(tǒng)一。此外，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)債券承銷機(jī)構(gòu)與受托管理人勤勉盡責(zé)的要求，以及明確細(xì)化了債券募集資金使用的核查和督導(dǎo)義務(wù)，旨在持續(xù)規(guī)范公司債券承銷業(yè)務(wù)市場(chǎng)秩序。

　　【央行上海總部:截至7月末境外機(jī)構(gòu)持有銀行間市場(chǎng)債券3.24萬(wàn)億元】

　　央行上?？偛拷瞻l(fā)布2023年7月份境外機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場(chǎng)簡(jiǎn)報(bào)。截至2023年7月末，境外機(jī)構(gòu)持有銀行間市場(chǎng)債券3.24萬(wàn)億元，約占銀行間債券市場(chǎng)總托管量的2.5%。從券種看，境外機(jī)構(gòu)的主要托管券種是國(guó)債，托管量為2.10萬(wàn)億元，占比64.9%；其次是政策性金融債，托管量為0.71萬(wàn)億元，占比22.1%。

　　【中央結(jié)算公司：7月末境外機(jī)構(gòu)債券托管量2.89萬(wàn)億元 “全球通”渠道占比近八成】

　　8月16日，據(jù)中央結(jié)算公司消息，截至2023年7月末，境外機(jī)構(gòu)在中央結(jié)算公司托管債券總量2.89萬(wàn)億元。分渠道來(lái)看，“全球通”渠道托管量為2.31萬(wàn)億元，“債券通”渠道托管量為5799億元，“全球通”渠道占比為79.93%。

　　【化解地方債風(fēng)險(xiǎn)已有初步部署部分地方債限額空間有望啟用】

　　據(jù)媒體報(bào)道，記者從地方財(cái)政人士處獲悉，下半年化解地方債風(fēng)險(xiǎn)的舉措已經(jīng)有了初步部署，可能利用現(xiàn)有債務(wù)限額空間來(lái)幫助地方債化解，但是額度和細(xì)則尚未明確。某省財(cái)政廳國(guó)庫(kù)處相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下半年防范化解地方債風(fēng)險(xiǎn)的舉措已經(jīng)有了部署，但是具體舉措還有待中央明確。另一省份地方財(cái)政有關(guān)人士表示，政治局會(huì)議之后，曾經(jīng)圍繞防范化解地方債風(fēng)險(xiǎn)召開吹風(fēng)會(huì)，明確會(huì)動(dòng)用債務(wù)限額空間來(lái)化解存量債務(wù)，但是具體額度和細(xì)則還沒有明確。

　　【8月地方專項(xiàng)債發(fā)行明顯提速 58只新增專項(xiàng)債投向11個(gè)領(lǐng)域】

　　據(jù)媒體報(bào)道，8月15日，已有包括江西省、陜西省、上海市等14個(gè)省市公布了8月份地方政府債券發(fā)行計(jì)劃。記者根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，8月上半月新增地方政府債67只，其中新增專項(xiàng)債發(fā)行58只，發(fā)行額共計(jì)2222.91億元，新增一般債券9只，發(fā)行額共計(jì)331.58億元。這58只專項(xiàng)債中，有12只于8月15日發(fā)行，迎來(lái)了一個(gè)小發(fā)行高峰，發(fā)行利率從2.5%到3.1%不等。從分類來(lái)看，多數(shù)為普通專項(xiàng)債，投向了包括市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、交通基礎(chǔ)設(shè)施、棚戶區(qū)改造等11個(gè)領(lǐng)域。其中有27只專項(xiàng)債投向了市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。

　　【徽商銀行董事高央遭協(xié)查，9億中靜債涉嫌信披違規(guī)？】

　　據(jù)報(bào)道，近日，因涉及北京汽車集團(tuán)有限公司原黨委書記、董事長(zhǎng)徐和誼一案，中靜實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司董事長(zhǎng)、徽商銀行董事高央，于2023年7月下旬被帶走調(diào)查，調(diào)查人員還從中靜集團(tuán)調(diào)取了涉及北汽集團(tuán)的部分文件資料。目前，高央旗下公司還有一筆9億元的公司債“16中靜02”即將在8月24日到期付息，明年同期需要兌付本金和利息，高央被帶走協(xié)查，對(duì)旗下本就資金鏈緊張的中靜新華帶來(lái)更大不確定性。截至目前，“16中靜02”尚未對(duì)高央被帶走協(xié)助調(diào)查一事仍未進(jìn)行公開披露。而根據(jù)我國(guó)《公司信用類債券信息披露管理辦法》（自2021年5月1日施行）規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露，并說(shuō)明事項(xiàng)的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。

　　【7只債基昨日宣布限購(gòu) 8月以來(lái)限購(gòu)債基已達(dá)37只】

　　據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，債市走強(qiáng)之勢(shì)不減，不少債基頻發(fā)限購(gòu)令。今日，華富恒欣純債、工銀1-3年國(guó)開債指數(shù)、工銀1-3年農(nóng)發(fā)債指數(shù)、中歐強(qiáng)債LOF、興銀合鑫債券、中歐增強(qiáng)回報(bào)債券、光大陽(yáng)光穩(wěn)債中短債債券7只債基宣布暫停大額申購(gòu)。進(jìn)入8月，47只已暫停大額限購(gòu)的基金中就有37只債基。基金人士表示，這或與債基申購(gòu)資金近期較多有關(guān)，利率的快速下行可能增加了純債和中短債基金的配置挑戰(zhàn)，一些債基選擇限購(gòu)以保平穩(wěn)運(yùn)作。

　　【廣東省政府日前組織房企開會(huì)多位地產(chǎn)央國(guó)企高層參加】

　　8月16日，財(cái)聯(lián)社記者獨(dú)家獲悉，在一線城市相繼表態(tài)將適時(shí)優(yōu)化房地產(chǎn)政策半個(gè)月后，日前廣東省政府組織房企召開了一場(chǎng)高級(jí)別會(huì)議。據(jù)悉，會(huì)議由廣東省一位副部級(jí)官員主持，參會(huì)企業(yè)均為央國(guó)企。多位知情人士向記者確認(rèn)，參會(huì)房企代表均為公司核心高層，其中一位知情人士告訴記者，“參加該次會(huì)議的是公司總裁。”另有知情人士表示，從當(dāng)?shù)剡^往歷史來(lái)看，如此高級(jí)別官員主持此類會(huì)議的情況并不多見，目前對(duì)會(huì)議具體內(nèi)容并不知悉。

　　【薩默斯押注10年期美債收益率走高料未來(lái)十年平均達(dá)4.75%】

　　美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)薩默斯告誡說(shuō)，近期10年期國(guó)債收益率可能進(jìn)一步走高，或遠(yuǎn)超過去二十年的水平?！拔也⒉徽J(rèn)為當(dāng)前長(zhǎng)期收益率的水平已經(jīng)達(dá)到峰值”，薩默斯在接受采訪時(shí)表示。他解釋說(shuō)，之所以得出這個(gè)結(jié)論，部分是因?yàn)殡S著時(shí)間推移，越來(lái)越龐大的政府預(yù)算赤字將受到投資者關(guān)注。10年期美國(guó)國(guó)債收益率本周接近去年10月創(chuàng)下的2007年以來(lái)最高位。數(shù)據(jù)顯示，過去20年里，10年期國(guó)債平均收益率約為2.90%。

　　公開市場(chǎng)：

　　公開市場(chǎng)方面，央行公告稱，為對(duì)沖稅期高峰、政府債券發(fā)行繳款等因素的影響，維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，8月16日以利率招標(biāo)方式開展了2990億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日20億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放2970億元。

　　信用債事件

　　■天津城投：“23津城建SCP052”簿記建檔申購(gòu)區(qū)間下限由4%調(diào)整至3.5%，另外“23津城建SCP051”申購(gòu)金額超千億元；

　　■恒大地產(chǎn)：因信批違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，另外公司再被強(qiáng)執(zhí)17億，累計(jì)被執(zhí)行超453億；

　　■遠(yuǎn)洋集團(tuán)：2024年到期美元票據(jù)或?qū)⒂?月18日前后豁免違約事件；

　　■碧桂園：旗下多只債券自8月18日起按特定債券轉(zhuǎn)讓；

　　■中國(guó)恒大：決定延期并重新召開恒大協(xié)議安排會(huì)議；

　　■華泰汽車：公司等被強(qiáng)制執(zhí)行4億，累計(jì)被執(zhí)行超54億；

　　■中鐵建房地產(chǎn)：35.90億元公司債不行使發(fā)行人贖回選擇權(quán)；

　　■陽(yáng)光100中國(guó)：針對(duì)控股股東樂升的清盤呈請(qǐng)將于10月18日進(jìn)行聆訊；

　　■深交所：五礦國(guó)際信托50億元ABS項(xiàng)目審核獲終止；

　　■美的置業(yè)：擬發(fā)行81.94億元小公募債項(xiàng)目獲上交所受理；

　　■河北國(guó)控：取消發(fā)行“23河北國(guó)控MTN002”。

　　市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：

　　【貨幣市場(chǎng)|貨幣市場(chǎng)利率多數(shù)上行】

　　周三，貨幣市場(chǎng)利率多數(shù)上行，其中銀存間質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)平均利率1天期品種上行7.13BP報(bào)1.848%，7天期下行2.82BP報(bào)1.8533%，14天期上行1.37BP報(bào)1.8507%，1月期上行2.4BP報(bào)1.9136%。

　　Shibor短端品種多數(shù)上行。隔夜品種上行8.6bp報(bào)1.77%，7天期上行5.4bp報(bào)1.886%，14天期上行9.3bp報(bào)1.854%，1個(gè)月期下行2.3bp報(bào)1.885%。

　　銀行間回購(gòu)定盤利率多數(shù)上漲。FR001漲9.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.97%；FR007跌3.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.9%；FR014漲3.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.98%。

　　銀銀間回購(gòu)定盤利率多數(shù)上漲。FDR001漲6.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.85%；FDR007跌5.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.83%；FDR014漲3.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.83%。

　　【利率債|國(guó)債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.25%】

　　周三，國(guó)債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.25%，10年期主力合約漲0.08%，5年期主力合約漲0.05%，2年期主力合約漲0.01%。

　　銀行間主要利率債收益率全線下行，截止北京時(shí)間16:30，10年期國(guó)債活躍券230012收益率下行0.5bp報(bào)2.5625%，5年期國(guó)債活躍券230015收益率下行1bp報(bào)2.355%，10年期國(guó)開活躍券230210收益率下行0.6bp報(bào)2.675%。

　　【信用債|信用債延續(xù)震蕩下行態(tài)勢(shì)，全天成交超1200億元】

　　周三，信用債延續(xù)震蕩下行態(tài)勢(shì)，全天成交超1200億元。地產(chǎn)債多數(shù)下跌，金地集團(tuán)、龍湖債券跌幅居前，“21金地MTN006”跌超35%。AAA級(jí)中短期票據(jù)中，1年期收益率下行0.82個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.2779%。AAA級(jí)城投債中，1年期收益率下行1.33個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.3209%；3年期收益率下行2.39個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.6756%；5年期收益率下行1.77個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.013%。

　　漲幅超2%的信用債共15只，其中“H0融創(chuàng)03”、“H1金科03”、“21金地MTN007”漲幅位居前三，分別漲114.5%、57.67%、36.06%，分別成交87.93萬(wàn)元、3.32萬(wàn)元、401.37萬(wàn)元。

　　跌幅超2%的信用債共16只，地產(chǎn)債多數(shù)下跌，金地集團(tuán)、龍湖債券跌幅居前，“21金地MTN006”、“22龍湖01”、“21龍湖05”跌幅位居前三，分別跌35.94%、16.88%、8.2%，三只債分別成交1061萬(wàn)元、333.25萬(wàn)元、1140萬(wàn)元。

　　高收益?zhèn)汗?9只收益率高于15%的信用債有成交，其中“H0陽(yáng)城03”、“H0融創(chuàng)03”、“21遠(yuǎn)洋控股PPN001”收益率位列前三，分別為4675.18%、1585.78%、712.57%，三只債分別成交1.15萬(wàn)元、87.93萬(wàn)元、510.4萬(wàn)元。共72只收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債有成交，其中“20貴安G1”、“PR安方債”、“20昆交G1”收益率位列前三，分別為14.99%、14.93%、14.88%，三只債分別成交336.31萬(wàn)元、1619.45萬(wàn)元、25.35萬(wàn)元。

　　【歐債市場(chǎng)|歐債收益率多數(shù)收跌，英國(guó)10年期國(guó)債收益率漲5.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.639%】

　　周三，歐債收益率多數(shù)收跌，英國(guó)10年期國(guó)債收益率漲5.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.639%，法國(guó)10年期國(guó)債收益率跌2.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.187%，德國(guó)10年期國(guó)債收益率跌2.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.645%，意大利10年期國(guó)債收益率跌0.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.343%，西班牙10年期國(guó)債收益率跌1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.689%。

　　【美債市場(chǎng)|美債收益率多數(shù)收漲，3月期美債收益率跌0.52個(gè)基點(diǎn)報(bào)5.451%】

　　周三，美債收益率多數(shù)收漲，3月期美債收益率跌0.52個(gè)基點(diǎn)報(bào)5.451%，2年期美債收益率漲1.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.976%，3年期美債收益率漲2個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.674%，5年期美債收益率漲2.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.407%，10年期美債收益率漲3.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.253%，30年期美債收益率漲3.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.350%。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：財(cái)聯(lián)社債市早參8月17日 | 債券承銷業(yè)務(wù)迎來(lái)這六大新規(guī)；“化債”迎重大進(jìn)展，利用現(xiàn)有債務(wù)限額空間來(lái)幫助地方債化解)

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