十余家公募集體調(diào)研 5倍大牛股“熱爆了”！基金“含英量”成新關(guān)注點(diǎn)？

　　“貴公司與英偉達(dá)是如何合作的？”這是紛至沓來(lái)的公募機(jī)構(gòu)對(duì)近期大牛股鴻博股份調(diào)研時(shí)最為關(guān)注的話題。

　　基金公司紛紛調(diào)研英偉達(dá)概念股

　　6月7日，“英偉達(dá)概念股”集體大漲，其中鴻博股份漲停，年內(nèi)累計(jì)漲幅已近5倍。就在前一天晚間，鴻博股份披露了一份機(jī)構(gòu)調(diào)研公告稱，公司與英偉達(dá)在包括智算中心、通用技術(shù)創(chuàng)新賦能公共服務(wù)平臺(tái)、AI創(chuàng)新孵化加速器等十大領(lǐng)域進(jìn)行合作。

　　值得注意的是，這家市值尚不足200億的上市公司，在近半個(gè)月內(nèi)已組織多場(chǎng)投資者關(guān)系活動(dòng)，在5月30-31日、6月1日的活動(dòng)上，廣發(fā)基金、華夏基金、華商基金、中郵基金、工銀瑞信、安信基金等多家公募現(xiàn)身，在6月5日、6月6日的活動(dòng)上，華安基金、申萬(wàn)菱信基金、匯添富基金、交銀施羅德基金等現(xiàn)身。

　　在調(diào)研交流中，鴻博股份與英偉達(dá)是如何合作的這一話題成為參會(huì)的公募人士的關(guān)注焦點(diǎn)，而這背后一定程度體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)于算力板塊信心的提振。

　　就在近日，英偉達(dá)盤(pán)中市值一度突破萬(wàn)億美元，成為美股市值最高的5家公司之一，僅次于蘋(píng)果、微軟、谷歌、亞馬遜。在市場(chǎng)人士看來(lái)，英偉達(dá)市值的飆漲，主要受益于超出市場(chǎng)預(yù)期的第一季財(cái)報(bào)及第二季財(cái)測(cè)目標(biāo)的公布。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，第一財(cái)季英偉達(dá)包含AI芯片在內(nèi)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收為42.8億美元，同比增長(zhǎng)14%，環(huán)比增長(zhǎng)18%，業(yè)務(wù)收入創(chuàng)下歷史新高。此外，英偉達(dá)預(yù)計(jì)，第二季度營(yíng)收將達(dá)到110億美元左右，較華爾街此前預(yù)期的71.8億美元高出53%。這一指引表明，全球企業(yè)布局AI將對(duì)英偉達(dá)業(yè)績(jī)帶來(lái)極大的提振。

　　“目前AI 算力市場(chǎng)的需求已經(jīng)超出了公司對(duì)未來(lái)數(shù)個(gè)季度的預(yù)期，訂單已經(jīng)多到做不過(guò)來(lái)了?！庇ミ_(dá)CFO（首席財(cái)務(wù)官）克雷斯如是表示。據(jù)悉，英偉達(dá)提供的是可以幫助AI產(chǎn)品訓(xùn)練大量文本、圖像和視頻的GPU（圖形處理器），在AI大模型競(jìng)賽中掌握著供應(yīng)算力的“命門(mén)”。

　　“英偉達(dá)獨(dú)立GPU市場(chǎng)份額達(dá)80%，高端GPU市場(chǎng)的份額達(dá)90%，而在用于人工智能領(lǐng)域大模型的GPU算力份額更高，可以說(shuō)接近于壟斷?！比A南地區(qū)一位長(zhǎng)期專注科技領(lǐng)域投資的基金經(jīng)理對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，目前幾乎所有的美國(guó)大公司在人工智能方向建立和訓(xùn)練大模型都是采用的英偉達(dá)人工智能GPU硬件和軟件系統(tǒng)。英偉達(dá)近期大動(dòng)作頻頻，從超出預(yù)期的財(cái)報(bào)及下季度指引，到發(fā)布一系列新芯片、新架構(gòu)超算、交換機(jī)及行業(yè)應(yīng)用，這些都提振了市場(chǎng)對(duì)算力的信心，大家目前對(duì)算力領(lǐng)域也十分關(guān)注。

　　基金“含英量”成新關(guān)注點(diǎn)

　　在英偉達(dá)市場(chǎng)關(guān)注度日益提升之際，許多投資者的目光也漸漸瞄向一些QDII產(chǎn)品。受益于英偉達(dá)股價(jià)的大漲，多只英偉達(dá)持倉(cāng)量較高的QDII產(chǎn)品年內(nèi)漲幅超20%。

　　具體來(lái)看，根據(jù)一季報(bào)數(shù)據(jù)，截至2023年一季度末，景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技指數(shù)(QDII)含“英偉達(dá)”量排名第一，英偉達(dá)持倉(cāng)占比為11.39%。據(jù)悉，該基金跟蹤的標(biāo)的是納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)。據(jù)景順長(zhǎng)城基金介紹，這一指數(shù)基本形成了對(duì)AI全產(chǎn)業(yè)鏈的覆蓋，包括上游負(fù)責(zé)提供數(shù)據(jù)+算力的芯片龍頭英偉達(dá)和AMD（美國(guó)超威半導(dǎo)體公司），中游提供算法模型的微軟、谷歌，以及下游商業(yè)化的蘋(píng)果，可以說(shuō)涵蓋了人工智能領(lǐng)域各美股科技龍頭，該基金年內(nèi)漲幅已超20%。

　　此外，在廣發(fā)全球精選股票(QDII)、華夏全球科技先鋒混合中，英偉達(dá)均是第二大重倉(cāng)股，持倉(cāng)比例均超9%。值得一提的是，這兩只基金中半導(dǎo)體公司的含量頗高，前十大重倉(cāng)股中均有四只為半導(dǎo)體股，廣發(fā)全球精選股票(QDII)持倉(cāng)英偉達(dá)、超威半導(dǎo)體、阿斯麥和臺(tái)積電，華夏全球科技先鋒混合持倉(cāng)英偉達(dá)、超威半導(dǎo)體、安森美半導(dǎo)體和博通。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，年初以來(lái)，英偉達(dá)股價(jià)累計(jì)已上漲164.54%。在英偉達(dá)的帶動(dòng)下，許多半導(dǎo)體相關(guān)公司股票紛紛飆升，超威半導(dǎo)體漲超90%，博通、安森美半導(dǎo)體漲超40%，臺(tái)積電、阿斯麥漲超30%。廣發(fā)全球精選股票(QDII)、華夏全球科技先鋒混合兩只基金均漲超35%。

　　與此同時(shí)，A股市場(chǎng)半導(dǎo)體板塊也出現(xiàn)走強(qiáng)趨勢(shì)，對(duì)此，德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式基金經(jīng)理雷濤表示有三個(gè)方向的共同驅(qū)動(dòng)，一是人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展持續(xù)超預(yù)期，帶來(lái)整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新需求的預(yù)期持續(xù)提升；二是半導(dǎo)體周期拐點(diǎn)出現(xiàn)的預(yù)期在一些細(xì)分領(lǐng)域有所升溫；三是我國(guó)晶圓制造的能力和國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程也在穩(wěn)步提升。

　　AI和半導(dǎo)體兩大板塊蓄勢(shì)待發(fā)

　　“當(dāng)前我主要關(guān)注的方向一是人工智能，二是半導(dǎo)體?！北本┮患掖笮凸嫉耐顿Y總監(jiān)如是判斷。他表示，今年以來(lái)，在人工智能新技術(shù)的催化下計(jì)算機(jī)、電子、通信、傳媒相關(guān)板塊出現(xiàn)了明顯的漲幅，同時(shí)也帶動(dòng)了半導(dǎo)體板塊中和AI服務(wù)器、算力、邊緣計(jì)算相關(guān)的公司有較大漲幅。

　　關(guān)于人工智能領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，廣發(fā)全球精選股票(QDII)一季報(bào)中表示，我們正處在通用人工智能(AGI)所引領(lǐng)的新一輪生產(chǎn)力革命的發(fā)展初期，科技行業(yè)將帶領(lǐng)全球開(kāi)啟新的創(chuàng)新浪潮，從底層的云/AI基礎(chǔ)設(shè)施，到大模型，再到大模型賦能的應(yīng)用領(lǐng)域，都將存在大量的投資機(jī)會(huì)。

　　而半導(dǎo)體行業(yè)正迎來(lái)新的產(chǎn)業(yè)周期。嘉實(shí)基金增強(qiáng)風(fēng)格投資總監(jiān)、嘉實(shí)中證半導(dǎo)體增強(qiáng)基金經(jīng)理劉斌近日表示，從半導(dǎo)體周期的視角看，全球龍頭晶圓代工廠在2022年三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上指明，產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存已于三季度見(jiàn)頂、四季度開(kāi)始庫(kù)存去化，打響了全球和A股芯片設(shè)計(jì)公司反彈的“發(fā)令槍”。工業(yè)仍處于去庫(kù)存階段，但已基本觸底。我們預(yù)計(jì)，芯片設(shè)計(jì)在庫(kù)存下降后，二季度或三季度有較好的同環(huán)比表現(xiàn)。劉斌判斷，本次半導(dǎo)體庫(kù)存修正，或?qū)⒀永m(xù)至2023年年中，三季度有望重新從周期底部開(kāi)始向上，但股價(jià)往往領(lǐng)先于景氣周期。

　　“我們覺(jué)得半導(dǎo)體全年仍然是有很確定的超額收益，短期的話如果反彈過(guò)快也會(huì)出現(xiàn)一定的回調(diào)，也是屬于正常狀態(tài)。我們最看好的板塊聚焦在算力、存儲(chǔ)、半導(dǎo)體設(shè)備和材料以及下游應(yīng)用場(chǎng)景有復(fù)蘇跡象的邏輯芯片?！闭雇笫?，雷濤如是表示。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：十余家公募集體調(diào)研，5倍大牛股“熱爆了”！基金“含英量”成新關(guān)注點(diǎn)？)

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