年末基金排名戰(zhàn)打響：重倉煤炭板塊 萬家基金黃海一人包攬業(yè)績前三

　　2022年四季度已過半，基金排名大戰(zhàn)即將上演。

　　三大主要指數(shù)雖年內(nèi)皆呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，但在指數(shù)表現(xiàn)不好的情況下，仍有不少基金取得較好業(yè)績。

　　從主動權(quán)益類基金的年內(nèi)表現(xiàn)來看，截至11月23日，萬家基金黃海管理的三只產(chǎn)品位列前三甲，最高收益達53.83%。此外，金元順安元啟、招商核心競爭力、鑫元長三角區(qū)域主題等多只產(chǎn)品收益超20%。

　　不過，由于受A股市場震蕩行情影響，主動權(quán)益類基金在年內(nèi)整體收益不甚理想，多只產(chǎn)品虧損超40%，首尾業(yè)績相差超100%。

　　臨近年末，對于表現(xiàn)較好的產(chǎn)品，濟安金信基金評價中心基金研究員張碧璇對《中國經(jīng)營報》記者表示：“可能會采取限制申購上限的策略來控制基金規(guī)模，防止因基金規(guī)?？焖倥蛎浂焕诋a(chǎn)品的投資運作。部分基金經(jīng)理臨近年末可能會主動降低倉位，規(guī)避市場調(diào)整的風險?！?/p>

　　數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，萬家宏觀擇時多策略、萬家新利、萬家精選已多日占據(jù)前三榜單，上述基金的年內(nèi)收益分別為55.53%、49.58%、40.97%。

　　緊隨其后的7只主動權(quán)益類產(chǎn)品包括：金元順安元啟、招商核心競爭力、英大國企改革主題、鑫元長三角區(qū)域主題、萬家頤和、創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)、國金量化精選。其年內(nèi)收益分別為34.47%、30.93%、29.01%、24.32%、23.73%、23.57%、21.29%。

　　記者注意到，排名前三的基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理皆為黃海?！吧鲜霎a(chǎn)品在弱市的環(huán)境中取得較好表現(xiàn)的原因是重倉了行情較好的板塊個股?！睆埍惕e例稱，萬家基金黃海管理的三只產(chǎn)品，前十大重倉中均主要重倉了煤炭股。今年國際爭端加劇導致全球能源危機繼續(xù)升級，加上由于天然氣的價格攀升，煤炭行業(yè)個股的價格隨著需求量的大幅增加而提高，煤炭股走勢較好，從而推高了重倉該板塊個股基金的業(yè)績。

　　截至三季度末，萬家宏觀擇時多策略的前十大重倉股為：中國海油、潞安環(huán)能、山西焦煤、陜西煤業(yè)、淮北礦業(yè)、中煤能源、中國神華、華陽股份、金地集團、迎駕貢，其中有7只煤炭個股。

　　事實上，今年以來黃海一直對于煤炭板塊甚為偏愛，在今年一、二季度的前十重倉中同樣有多只煤炭板塊的個股。

　　值得一提的是，上述10只產(chǎn)品中有多只是成立未滿1年的新基金，比如招商核心競爭力、創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)、鑫元長三角區(qū)域主題、國金量化精選。

　　愛方財富總經(jīng)理莊正認為，下跌市場中，新基金的基金經(jīng)理會更注重風險，尤其在建倉時會更謹慎。以創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)、鑫元長三角區(qū)域主題基金為例，該基金成立節(jié)點好，均在今年A股市場兩次調(diào)整的底部。

　　“今年權(quán)益市場震蕩較大，新基金處于建倉期，倉位處于較低水平，可以根據(jù)市場行情變化進行建倉調(diào)整，在市場調(diào)整時低點布局，容易獲得超額收益?！睆埍惕治?。

　　鑫元基金相關(guān)人士表示，在鑫元長三角混合成立之初，因疫情反復，國內(nèi)經(jīng)濟增速承壓，特別是長三角區(qū)域的工業(yè)生產(chǎn)和消費都受到明顯影響，市場經(jīng)歷明顯調(diào)整，投資情緒相對低迷。

　　“通過深入的研究分析，我們判斷市場已接近底部，處于蓄力待發(fā)、迎接反彈的階段。因此，我們積極把握左側(cè)布局時機，逐步建倉，在均衡配置的基礎(chǔ)上，基金倉位向光伏、新能源車以及汽車零部件板塊適當傾斜，這些板塊后來被印證是市場主線?！宾卧鹣嚓P(guān)人士表示，當5月份市場行情到來時，鑫元長三角混合獲得了凈值的快速增長。

　　在5月開啟的行情中，光伏、儲能等板塊表現(xiàn)尤為突出，彼時市場情緒高漲。面對如此情況，鑫元基金卻預感到了風險，并果斷調(diào)整持倉，更趨向于均衡配置，通過行業(yè)對沖預防市場的風險。鑫元基金相關(guān)人士表示，當光伏等板塊大幅回調(diào)時，鑫元長三角混合的凈值回撤得到了較好的控制。市場風格輪動至小盤股時，洞察市場風向轉(zhuǎn)換，提前關(guān)注創(chuàng)業(yè)板小盤優(yōu)質(zhì)標的。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，鑫元長三角混合成立以來的最大回撤為-10.63%，而同類產(chǎn)品(以A份額為準)的平均最大回撤為-16.45%。

　　國金基金量化投資事業(yè)部副總經(jīng)理兼國金量化多因子基金經(jīng)理馬芳告訴記者，國金量化多因子是一只追求長期相對穩(wěn)健超額收益的量化基金，其投資理念是不求妙手，但求積勝。

　　“在策略投資方面，基金通過機器學習技術(shù)構(gòu)建‘自上而下’的量化選股模型，捕捉市場的相對確定投資機會，在不同風格的市場，通過對多種超額收益來源的獲取，力爭實現(xiàn)相對穩(wěn)定的超額收益?！瘪R芳表示，在市場環(huán)境方面，今年以來市場風格切換加快，各個主要風格交替占優(yōu)。市場風格相對均衡、機會相對分散的市場環(huán)境下，一定程度上有利于國金量化多因子基金獲取超額收益。

　　事實上，今年表現(xiàn)較好的產(chǎn)品比例并不高，多只產(chǎn)品虧損超40%，截至11月23日，最高虧損的主動權(quán)益類基金達47%。

　　“虧損產(chǎn)品較多主要是因為今年以來資本市場波動較大，加上美聯(lián)儲加息、地緣政治沖突以及疫情反復的影響下，A股市場持續(xù)低迷，大多數(shù)板塊收益為負。上述產(chǎn)品重倉的電子、半導體、醫(yī)藥等板塊個股均表現(xiàn)不佳，拉低了基金整體的業(yè)績表現(xiàn)?！睆埍惕硎尽?/p>

（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）

(原標題：年末基金排名戰(zhàn)打響：重倉煤炭板塊 萬家基金黃海一人包攬業(yè)績前三)

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