三季度指數(shù)基金市場(chǎng)：股票指數(shù)基金收益多數(shù)告負(fù)，產(chǎn)品規(guī)模現(xiàn)分化

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者王媛媛上海報(bào)道

　　2022年三季度，對(duì)于權(quán)益市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，并不容易。

　　主要指數(shù)悉數(shù)下跌。具體來(lái)說(shuō)，三季度，上證指數(shù)下跌11.01%、創(chuàng)業(yè)板指下跌18.56%、上證50下跌14.66%、滬深300下跌15.16%、中證1000下跌12.45%、科創(chuàng)50下跌15.04%。

　　但另一方面，部分指數(shù)對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金規(guī)模卻在逆勢(shì)增長(zhǎng)。

　　尤其是“華夏上證50ETF”、“南方中證1000ETF”，分別以82.9億元、76.6億元的季度增長(zhǎng)規(guī)模，以第一、第二名的季度規(guī)模增量，領(lǐng)跑所有指數(shù)基金。

　　股期萎靡，債券指數(shù)上漲

　　根據(jù)招商證券數(shù)據(jù)，截至2022年三季度末，全市場(chǎng)共有1756只指數(shù)基金，合計(jì)規(guī)模22318億元，占公募非貨幣基金產(chǎn)品總規(guī)模的14.1%，規(guī)模及占比略有下降。其中，股票指數(shù)基金1419只，合計(jì)規(guī)模14506.8億元。

　　整個(gè)三季度，各類(lèi)指數(shù)及指數(shù)基金的表現(xiàn)并不樂(lè)觀。

　　以資產(chǎn)類(lèi)別而言，招商證券數(shù)據(jù)顯示，三季度權(quán)益市場(chǎng)的各寬基指數(shù)均出現(xiàn)下跌，期貨市場(chǎng)的南華商品指數(shù)出現(xiàn)小幅下降，債市則延續(xù)了上漲趨勢(shì)，中債新綜合財(cái)富指數(shù)出現(xiàn)微漲。

　　對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金方面，三季度僅有債券指數(shù)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了平均正收益，而股票指數(shù)、商品及另類(lèi)投資指數(shù)產(chǎn)品三季度平均業(yè)績(jī)均告負(fù)。根據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，上述三類(lèi)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的三季度平均收益分別是0.9%、-22.0%、-2.1%。

　　從具體的指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)而言，今年三季度，收益前三的指數(shù)基金產(chǎn)品以追蹤商品及另類(lèi)投資、QDII為主，分別是“華夏飼料豆粕期貨ETF”(15.4%)、“廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油人民幣”(15.0%)、“易方達(dá)標(biāo)普生物科技人民幣”(12.3%)；而虧損前三的指數(shù)基金產(chǎn)品則主要是追蹤了股票指數(shù)，分別是“景順長(zhǎng)城中證港股通科技ETF”(-28.3%)、“華泰柏瑞中證港股通科技ETF”(-28.0%)、“國(guó)泰中證港股通科技ETF”(-27.7%)。

　　今年指數(shù)基金前三季度整體的收益表現(xiàn)特征也與三季度相似，漲幅較大的主要是追蹤QDII、商品及另類(lèi)投資指數(shù)，跌幅較大的主要是追蹤了股票指數(shù)。具體來(lái)說(shuō)，前三季度收益最高的三只產(chǎn)品分別是“廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油人民幣”(53.1%)、“華寶標(biāo)普油氣人民幣”(45.6%)、“華夏飼料豆粕期貨ETF”(45.3%)；前三季度跌幅最大的三只產(chǎn)品分別是“銀華中證虛擬現(xiàn)實(shí)主題ETF”(-44.1%)、“華夏國(guó)證消費(fèi)電子主題ETF”(-43.8%)、“華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF”(-41.2%)。

　　就權(quán)益市場(chǎng)的指數(shù)基金產(chǎn)品而言，招商證券數(shù)據(jù)顯示，三季度，寬基、主題、SmrtBeta三個(gè)細(xì)分類(lèi)別的指數(shù)基金產(chǎn)品，沒(méi)有一個(gè)實(shí)現(xiàn)盈利。

　　僅有行業(yè)指數(shù)基金實(shí)現(xiàn)了正收益，但實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品并不多，只有“匯添富中證能源ETF”(7.9%)、“國(guó)泰中證煤炭ETF”(4.8%)、“中融中證煤炭”(4.5%)、“富國(guó)中證煤炭”(4.3%)、“廣發(fā)中證全指能源ETF”(4.0%)等5只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益。

　　招商證券認(rèn)為，今年三季度，能源、煤炭類(lèi)行業(yè)指數(shù)基金表現(xiàn)較好，今年以來(lái)業(yè)績(jī)也較為靠前，與區(qū)域性能源問(wèn)題和供需錯(cuò)配有關(guān)。

　　不過(guò)，在權(quán)益指數(shù)基金產(chǎn)品一片萎靡的情況下，指數(shù)增強(qiáng)類(lèi)產(chǎn)品表現(xiàn)相對(duì)較好。

　　招商證券稱(chēng)，滬深300、中證500、上證50、中證1000等主流賽道下不同產(chǎn)品三季度及今年以來(lái)平均超額收益均為正值。(超額收益指相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn))

　　三季度，滬深300、中證500、上證50、中證1000等主流賽道對(duì)應(yīng)的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品超額收益平均值分別是1.8%、1.5%、0.8%、1.6%；前三季度對(duì)應(yīng)的超額收益平均值分別是3.4%、4.9%、0.9%、8.7%。

　　就今年前三季度而言，中證1000增強(qiáng)產(chǎn)品的增強(qiáng)效果更好，平均獲取到的超額收益更高。

　　具體來(lái)說(shuō)，滬深300、中證500、中證1000指數(shù)對(duì)應(yīng)的增強(qiáng)產(chǎn)品中，三季度超額收益最高的產(chǎn)品分別是“萬(wàn)家滬深300指數(shù)增強(qiáng)”(5.8%)、“華泰柏瑞中證500增強(qiáng)策略”(10.4%)、“萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)”(3.9%)、長(zhǎng)城中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)增強(qiáng)(10.9%)。

　　此外，值得注意的是，10月21日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示13家基金公司上報(bào)指數(shù)增強(qiáng)ETF產(chǎn)品，第二批指數(shù)增強(qiáng)ETF產(chǎn)品或?qū)⒂瓉?lái)落地。

　　規(guī)模分化

　　盡管三季度資本市場(chǎng)的整體行情并不算“友好”，各類(lèi)指數(shù)表現(xiàn)也不盡如人意，但對(duì)標(biāo)不同指數(shù)的基金產(chǎn)品們，在規(guī)模上卻出現(xiàn)了分化，有的規(guī)模增長(zhǎng)，有的規(guī)?？s水。

　　根據(jù)招商證券數(shù)據(jù)，三季度規(guī)模增量最多的三只指數(shù)基金產(chǎn)品分別是“華夏上證50ETF”(增加82.9億)、“南方中證1000ETF”(增加76.6億)、“博時(shí)中債3-5年國(guó)開(kāi)行”(增加45.7億)；而規(guī)模下降最多的三只指數(shù)基金產(chǎn)品分別是“易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF”(減少80億)、“華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF”(減少73.1億)、“招商中證白酒”(減少66.9億)。

　　值得關(guān)注的是，由于白酒、港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在股價(jià)上表現(xiàn)并不樂(lè)觀，對(duì)應(yīng)的指數(shù)走勢(shì)亦欠佳，相對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金規(guī)模亦有所減小。

　　而寬基指數(shù)則迎來(lái)投資者的逆勢(shì)購(gòu)買(mǎi)。三季度規(guī)模增長(zhǎng)了82.9億元的“華夏上證50ETF”，該只產(chǎn)品的季度收益為-13.7%；季度規(guī)模增長(zhǎng)了76.6億元的“南方中證1000ETF”，該只產(chǎn)品的季度收益為-12.5%。

　　另一方面，在招商證券統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)中，百億股票型ETF里面，收益表現(xiàn)最好的“華泰柏瑞紅利ETF”，三季度跌幅僅有0.4%，但季度規(guī)模卻減少了38.2億元。

　　對(duì)比上述三只產(chǎn)品而言，“華夏上證50ETF”產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)投資者占比一直比較高，2015年以來(lái)，其機(jī)構(gòu)投資者持有份額占比一直在70%以上(除2018年年報(bào)降到68.64%)。

　　“南方中證1000ETF”近年來(lái)的機(jī)構(gòu)投資者的持有占比也在不斷提升。2020年中報(bào)以前，該只產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)投資者持有占比一直維持在20%左右甚至更低，2020年年報(bào)以來(lái)，機(jī)構(gòu)投資者持有占比則不斷提升至70%以上。

　　而三季度收益表現(xiàn)尚可，但規(guī)?？s水的“華泰柏瑞紅利ETF”，在2022年中報(bào)時(shí)機(jī)構(gòu)投資者占比僅在20%左右，且這一數(shù)值在2021年年報(bào)中更低，僅為不到4%。

　　(作者：王媛媛)

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：三季度指數(shù)基金市場(chǎng)：股票指數(shù)基金收益多數(shù)告負(fù)，產(chǎn)品規(guī)?，F(xiàn)分化)

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