四季度靈活配置資產(chǎn) 工銀新財富混合優(yōu)勢凸顯

　　美國大選攪動市場避險情緒升溫，評選結(jié)果出爐當日，A股上演V型反轉(zhuǎn)，黃金板塊全線沖高，山東黃金、中金黃金、湖南黃金、西部黃金等率先沖擊漲停板，相關主題基金及重倉黃金股的公募產(chǎn)品獲益明顯。工銀新財富靈活配置混合基11月9日當天日漲幅達2.02%，位居偏股混合基金單日漲幅榜前十。三季報顯示，工銀新財富前十大重倉股中，囊括了上述提到的4只黃金股。

　　根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至11月4日，今年以來偏股基金平均凈值增長率為-11.36%，靈活配置型基金平均凈值增長率超越偏股基金4.68個百分點，但內(nèi)部亦呈現(xiàn)出一定的分化，納入統(tǒng)計的394只靈活配置混合基金中，近4成實現(xiàn)正回報，收益超過10%的有11只產(chǎn)品。工銀新財富靈活配置混合基金今年來凈值增長率達14.26%，排名同類榜眼。過去兩年凈值增長率為49.18%，超越同期基準回報20.26個百分點，該基金自2014年9月19日成立以來逾兩年的時間凈值增長率達53.8%，同期上證綜指、中小板指漲幅分別為34.95%、27.73%。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，靈活配置混合基金擁有著較大的倉位空間，在當前美國大選后市場前景不明朗、股債機會“蹺蹺板”效應若隱若現(xiàn)的情況下，兼具二者性能的“混合動力”靈活配置型基金產(chǎn)品，擁有著較大的倉位靈動空間，能夠及時調(diào)整配置股債比例，規(guī)避市場波動風險的同時，及時捕捉機會。

　　從倉位狀況來看，目前市場上存在的靈活配置型基金大致分為“股票上限95%”、“股票上限80%”兩種，在今年收益超過10%的11只產(chǎn)品中，有8只規(guī)定“股票上限95%”的基金，如工銀新財富靈活配置混合基金股票投資范圍占基金資產(chǎn)的比例為0%–95%。根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，普通股票基金最低倉位為80%。靈活配置混合基金0—95%的倉位使得這類型基金即可提高倉位至股票基金的水平，又擁有更多的靈活空間，可在市場低迷時降低至債券基金的水準。

　　不過，正因為靈活配置混合型基金倉位靈活，同類型基金之間存在著巨大的差異性，投資者選擇時可參考該產(chǎn)品的業(yè)績比較基準及歷史業(yè)績表現(xiàn)，看是否與自身風險承受和投資目標相匹配。如工銀新財富混合基金合同約定的業(yè)績比較基準為55%×滬深300指數(shù)收益率+45%×中債綜合指數(shù)收益率，目標是通過大類資產(chǎn)配置與個券的趨勢變化，在相對較低風險下追求組合資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值，適合占多數(shù)的穩(wěn)健型投資者。

　　此外，靈活配置混合型基金對基金管理人的投資能力有著較高要求，投資者選擇時可考慮配置選股、擇債能力均較強的產(chǎn)品。據(jù)了解，工銀新財富靈活配置混合基金由歐陽凱、鄢耀、魏欣共同管理，三者證券從業(yè)經(jīng)驗豐富，有著選股擇債的互補優(yōu)勢，對市場有著精準的把控力。精準的市場判斷和選股是基金凈值增長的關鍵，今年以來截至11月9日，工銀新財富靈活配置混合基金回報率達16.27%，收益一直穩(wěn)居同類型基金前2名。

(責任編輯：DF120)