十大熊基之大摩品質(zhì)生活：難改生活品質(zhì)

　　去年股市的大漲令很多基金產(chǎn)品賺的盆滿缽滿，那些80后基金經(jīng)理更是憑借自己的“勇敢”成為眾多基民心中的明星。但讓人意外的是，擁有外資背景的摩根士丹利華鑫基金公司旗下諸多產(chǎn)品卻沒能展現(xiàn)出應(yīng)有的“國(guó)際范”。

　　除此之外，投研人員與高管的不斷離職，和多年來公司資產(chǎn)管理規(guī)模的徘徊不前似乎都預(yù)示著摩根士丹利華鑫基金的未來將“撲朔迷離”。

　　旗下多只基金落后同類

　　2014年火爆的股票市場(chǎng)讓眾多基金產(chǎn)品凈值漲幅都在20%以上，一些堅(jiān)持價(jià)值投資的藍(lán)籌基金更是實(shí)現(xiàn)了驚人的翻倍收益，而負(fù)責(zé)操盤的基金經(jīng)理也成為人們關(guān)注的重點(diǎn)。以取得102.49%戰(zhàn)績(jī)的工銀瑞信金融地產(chǎn)為例，其掌門人就是兩位80后基金經(jīng)理王君正和鄢耀。

　　相比之下，擁有國(guó)際背景的摩根士丹利華鑫基金(以下簡(jiǎn)稱：大摩華鑫)公司及旗下諸多產(chǎn)品卻并沒有給投資者帶來驚喜。天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，在該公司的權(quán)益類產(chǎn)品中，目前分別有8只股票型和3只混合型基金。截至2015年1月15日的近一年里，大摩品質(zhì)生活股票基金僅實(shí)現(xiàn)了8.16%的漲幅，排名611只同類產(chǎn)品的578位；而大摩資源優(yōu)選混合則實(shí)現(xiàn)了6.05%的漲幅，排名239只同類產(chǎn)品的223位。從收益上看，兩只基金均大幅跑輸36.81%和23.38%的同類均值水平。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，大摩品質(zhì)生活股票型基金成立于2013年10月29日，當(dāng)時(shí)的基金經(jīng)理為錢斌，其擁有14年的證券從業(yè)時(shí)間。從歷史業(yè)績(jī)看，他曾經(jīng)管理的大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、大摩卓越成長(zhǎng)在任職期業(yè)績(jī)均位于同類基金前1/3。而從2014年8月底開始，其徹底調(diào)離上述基金，轉(zhuǎn)由周志超接任。周志超的履歷顯示，從2006年起，先后在諾安基金公司、信達(dá)澳銀基金公司、廣發(fā)基金公司擔(dān)任研究員，2011年5月加入摩根士丹利華鑫基金公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理。有記錄的最早任職基金經(jīng)理是在2013年11月底，與劉釗共同管理一只指數(shù)基金，基本屬于新手級(jí)別。而大摩資源優(yōu)選的基金經(jīng)理目前為卞亞軍和孫海波，孫海波更是在2014年下半年才任職基金經(jīng)理的新手，只有卞亞軍擁有5年左右的基金經(jīng)理任職經(jīng)歷。

　　從該公司旗下的股票和混合型基金的收益看，8只股票型基金中除去1只沒有可比數(shù)據(jù)外，只有4只產(chǎn)品跑贏了同類均值，而3只混合型基金中只有大摩基礎(chǔ)行業(yè)1只跑贏了同類均值。

　　人員變動(dòng)頻繁競(jìng)爭(zhēng)力下降

　　在業(yè)績(jī)不佳的背后，其實(shí)體現(xiàn)的是公司投研人才的匱乏。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，該公司近些年來人員變動(dòng)卻十分頻繁。2012年，袁航、汝平、徐強(qiáng)、李君等4位基金經(jīng)理離職，其中李君有著5年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)；2013年又有4位基金經(jīng)理離職，分別是何濱、劉紅、程志田、趙立松；2014年上半年，又有盛軍鋒、張靖兩員大將離職。其中，盛軍鋒有著5.4年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)。8月30日，公司副總經(jīng)理秦紅因個(gè)人原因離職。

　　雖然從絕對(duì)數(shù)量上看每年的變動(dòng)人數(shù)顯得并不多，但卻明顯高于行業(yè)平均水平，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全市場(chǎng)958位基金經(jīng)理管理著1718只公募基金，平均1人管理1.78只產(chǎn)品，在職基金經(jīng)理平均任期為2年134天。而摩根士丹利華鑫基金目前有22只基金，在職基金經(jīng)理僅9人，平均1人管理2.4只產(chǎn)品，超過平均值；平均任職時(shí)長(zhǎng)為每人1年55天，低于同業(yè)平均任職時(shí)長(zhǎng)。

　　而在公司的資產(chǎn)管理規(guī)模上，據(jù)好買基金數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，公司的總資產(chǎn)規(guī)模為169.3億元。雖然分季度看從2013年底后有小幅增長(zhǎng)，但總量并沒有創(chuàng)出新高，顯示出和公募基金市場(chǎng)整體擴(kuò)容的極不相符。

(責(zé)任編輯：DF058)