三季度隕落! 富安達新興成長與金鷹核心資源緣何墊底

　　第三季度還剩下最后兩個交易日，公募基金的排名戰(zhàn)如火如荼，受到房地產(chǎn)行業(yè)突然火爆的影響，當(dāng)季度重倉房地產(chǎn)股的基金都跑在了前面，不過也有基金落在了后面。

　　統(tǒng)計表明，最近一季度權(quán)益類基金中落在后兩位的分別是富安達新興成長和金鷹核心資源，兩只基金近一季度的收益率分別虧損了19.06%和17.12%，排在三季度虧損季軍位置的是上投摩根內(nèi)需動力。

　　那么，這幾只基金為何在第三季度表現(xiàn)差強人意呢？

　　金鷹核心資源豪賭次新股

　　公開的資料顯示，金鷹核心資源是冼鴻鵬所管理的唯一一只基金，他從2014年9月30日任職至今將近兩年的時間，但任職回報卻僅為20.12%。

　　有趣的是，從二季度以來，該基金的排名經(jīng)歷了過山車般的急墜過程，公開的資料顯示，從季度漲幅來看，截至6月30日，金鷹核心在2016年二季度漲幅高達17.82%遠高于同類2.71%的漲幅。然而進入8月份以來，金鷹核心收益表現(xiàn)急劇下降，并且同類排名走勢波動加大。截至2016年9月26日，今年以來、近6月、近3月、近1月、近1周表現(xiàn)不佳，在3136只基金中，近1周、近1月收益表現(xiàn)居跌幅榜首位。以近3月的漲幅作為判斷標(biāo)準(zhǔn)看，同類排名從8月19日的第一名驟降到如今1524名(倒數(shù)第二)，而同類總基金不過1525只。

　　那么，這是否是因為基金經(jīng)理缺乏經(jīng)驗所導(dǎo)致的呢？中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查閱相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，冼鴻鵬實際并非菜鳥。天天基金網(wǎng)的資料顯示，他曾任職于廣發(fā)證券(16.120， 0.09， 0.56%)，2007年4月加入金鷹基金管理有限公司，先后擔(dān)任行業(yè)研究員、研究組長、金鷹中小盤精選證券投資基金基金經(jīng)理助理等職，他曾任金鷹主題優(yōu)勢的基金經(jīng)理，而現(xiàn)在管理著金鷹核心資源混合。值得注意的是，盡管其操盤金鷹核心資源的任職回報難堪人意，但其曾經(jīng)操盤的另一只基金金鷹主題優(yōu)勢的任職回報為虧損27%，其任職的天數(shù)為3年零335天。

　　記者梳理核心資源基金今年的一季報和二季報，發(fā)現(xiàn)首當(dāng)其沖的一點是基金經(jīng)理操盤酷愛次新股。一季報中顯示，該基金的十大重倉股中有5只次新股，持倉比例達到了36.95%；而當(dāng)季度十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值比不過是72.35%。于是，該季度金鷹核心資源跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)約7.27個百分點。

　　但二季度，隨著市場出現(xiàn)的一輪反彈行情，次新股普遍雞犬升天，嘗到了次新股甜頭的金鷹核心資源于是加大了對次新股的投資力度，配合著市場的次新股行情，該基金從5月18日到7月4日的一個半月的區(qū)間漲幅高達了42.63%，而基金的份額也從一季度末期的約1億份漲到了約4.6億份，彼時該基金一度風(fēng)光！

　　從稍后改基金披露的2季報和半年報來看，該基金的14只重倉股中有11只是次新股。 6月中旬時，基金經(jīng)理在一次接受三大報的公開采訪時指出，他未來看好的領(lǐng)域包括了教育、體育、新能源汽車、新興TMT、虛擬現(xiàn)實，不過從后來的市場的表現(xiàn)來看，至少他所看好的教育和新能源車兩個板塊表現(xiàn)不佳。該基金中報的10只重倉股分別是秀強股份(11.810， 0.10， 0.85%)、迅強科技、昊志機電、蘇奧傳感、維宏股份等，而這些重倉股“不約而同”地在三季度出現(xiàn)了下跌。

　　富安達新興成長的“無奈”

　　統(tǒng)計顯示，三季度迄今虧損最多的還不是金鷹核心資源，而是富安達新興成長。數(shù)據(jù)表明，該基金已經(jīng)虧損了19.06%。

　　資訊的統(tǒng)計表明，富安達基金成立于2011年的4月27日，目前旗下?lián)碛?只基金和6名基金經(jīng)理，基金經(jīng)理的平均從業(yè)年限為2.98年，公司所管理的基金資產(chǎn)規(guī)模為34.38億元。值得注意的是，該公司分季度的排名似有逐季下降之勢，2013年最高時曾經(jīng)排在了67位，而今年的兩個季度均排在了第89位。

　　值得注意的是，作為一家60后且排名靠后的基金公司，該基金公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)卻是以權(quán)益類產(chǎn)品為主，公司現(xiàn)有 5只混合型基金、2只債券基金和1只貨幣基金，其中混合型基金的占比約為78%。

　　具體來看富安達基金混基陣營，該公司的混基產(chǎn)品包括了優(yōu)勢成長、策略精選、新興成長、健康人生和長盈，這其中規(guī)模最小的恰好就是這只成立于2014年富安達新興成長。相關(guān)人士表示，富安達新興成長向來喜歡配置電子、計算機、通信、新能源汽車等新興板塊，緊扣基金主題。今年二季度末，其重點配置了奇信股份、恒鋒工具、寧波華翔、當(dāng)升科技、天賜材料等。由于三季度虧損較多，該基金今年以來的累計收益也由正轉(zhuǎn)負。

　　富安達新興成長“恪守”契約可以從今年的兩份季報中窺出端倪。中國經(jīng)濟網(wǎng)記者注意到，今年的一季報和二季報中有一句表述是幾乎一致的：“行業(yè)配置方面，我們認為能夠穿越周期的更多是代表未來經(jīng)濟發(fā)展方向的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，與此有關(guān)的電子信息、智能制造、生物醫(yī)藥、新能源汽車等行業(yè)將進行重點配置?！蔽ㄒ坏膮^(qū)別是一季報中將電子信息表述成了信息技術(shù)。

　　對此，一位不愿具名的分析師指出：“該基金所遇到的問題是行業(yè)類基金所要面對的普遍問題，當(dāng)契約規(guī)定的重倉行業(yè)處于景氣度下行周期之時，基金經(jīng)理可以適時靈活地偏離一下基金的主題行業(yè)，而在季度末及時地調(diào)回到契約所規(guī)定的范圍之內(nèi)，畢竟一個可觀的收益率季度答卷更為重要！”

(責(zé)任編輯：DF312)