市場動(dòng)蕩迷你基金再次涌現(xiàn) 東吳旗下五基金或轉(zhuǎn)型

　　去年以來A股市場的波動(dòng)越來越頻繁和劇烈，公募基金也逐漸失去了規(guī)模一路暴增的盛況，轉(zhuǎn)而不斷涌現(xiàn)出規(guī)模接近紅線的“迷你基金”。僅去年就有超過20只基金進(jìn)入或正在進(jìn)入清盤程序，而從目前的情況看，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)2016年公募基金轉(zhuǎn)型清盤潮的節(jié)奏還會(huì)加快。

　　東吳五只基金攜手“瘦身”

　　截至去年底，東吳基金公司旗下五只基金攜手邁入“迷你基金”行列一事賺足了投資者的眼球。

　　根據(jù)2015年基金公司四季報(bào)規(guī)模及業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，東吳基金旗下的東吳深證100 、東吳新創(chuàng)業(yè) 、東吳優(yōu)信穩(wěn)健、東吳配置優(yōu)化和東吳內(nèi)需增長均低于5000萬元的清盤線，加入迷你基金的行列。

　　具體看來，截至2015年年底，東吳深證100的資產(chǎn)規(guī)模最小，為1574萬元，該基金為增強(qiáng)指數(shù)型基金。該基金四季報(bào)顯示，“本報(bào)告期內(nèi)，因贖回等原因，本基金2015年10月8日至2015年12月31日出現(xiàn)連續(xù)六十一個(gè)交易日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，已上報(bào)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)，公司正在擬定相關(guān)應(yīng)對方案?！苯刂?015年年底，東吳優(yōu)信債券規(guī)模為2753萬元，該基金為債券型基金，四季報(bào)顯示，該基金從2015年10月8日至2015年12月31日出現(xiàn)連續(xù)六十一個(gè)交易日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。截至2015年年底，東吳新創(chuàng)業(yè)、東吳配置優(yōu)化和東吳內(nèi)需增長，3只基金規(guī)模分別為2325萬元、3080萬元和3497萬元，且均為偏股混合型基金。

　　造成這一現(xiàn)狀的原因很大程度上是該公司業(yè)績的不理想。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)整理顯示，東吳基金旗下主動(dòng)管理權(quán)益類基金2014年及2015年平均收益率為18.59%和36.13%，著實(shí)毫無亮點(diǎn)。而對于公司旗下的“迷你基金”，東吳基金表示，出于對持有人負(fù)責(zé)任的態(tài)度，公司將與托管行積極協(xié)商，謀求引入量化投資策略，優(yōu)化投資收益，實(shí)現(xiàn)基金規(guī)模的良性增長。

　　北京某基金公司渠道部人士曾對媒體表示，一般情況下公司會(huì)找?guī)兔Y金進(jìn)來，畢竟有勇氣清盤的還是少數(shù)，首先是面子問題，另外，跟股東也沒法交代。畢竟每只基金還有一定的“殼資源”，需要權(quán)衡。公募基金需要證監(jiān)會(huì)批文，所以成立新基金需要時(shí)間，現(xiàn)有基金轉(zhuǎn)型比較簡單。

　　迷你基金轉(zhuǎn)型、清盤已常態(tài)化

　　此外，近日銀華基金公告稱，將以通訊方式召開銀華中證成長股債恒定組合30/70指數(shù)基金持有人大會(huì)，其中重要議題是基金轉(zhuǎn)型為銀華量化智慧動(dòng)力靈活配置混合型基金。

　　公告表示，銀華中證成長股債恒定組合30/70指數(shù)證券投資基金已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情況，因此需要轉(zhuǎn)型。資產(chǎn)規(guī)模偏小，不利于基金管理人投資管理，基金轉(zhuǎn)型將有利于幫助投資者參與資本市場，分享中國資本市場成長果實(shí)，為投資者提供更多樣化、更細(xì)分的理財(cái)產(chǎn)品。

　　根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，“連續(xù)二十個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)六十個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決?！?/p>

　　中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，從2014年以來，已經(jīng)有多只迷你基金走上轉(zhuǎn)型或者清盤的道路，累計(jì)只數(shù)已超過30只。目前，天治基金旗下天治創(chuàng)新先鋒 、天治成長精選和天治品質(zhì)優(yōu)選等基金都在申請轉(zhuǎn)型。

　　海通證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，在納入統(tǒng)計(jì)的2500余只基金中，資產(chǎn)管理規(guī)模低于5000萬元的產(chǎn)品有150多只。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著基金發(fā)行數(shù)目的增多，單只基金“迷你化”的趨勢正在延續(xù)，市場對于“迷你基金”已經(jīng)覺得稀松平常。2016年以來市場持續(xù)調(diào)整，不少基金凈值不斷縮水，再考慮到投資者贖回因素，實(shí)際處在警戒線以下的基金數(shù)目可能更多。由于維持“迷你基金”運(yùn)作耗費(fèi)基金公司大量資源，同時(shí)因難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢，固定的費(fèi)用支出嚴(yán)重侵蝕基金收益，對基金公司和持有人可謂是“雙輸”局面。

　　而隨著這些“迷你基金”種種弊病的漸次暴露，基金行業(yè)也逐步接受了對于規(guī)模過小的基金采取轉(zhuǎn)型、合并乃至清盤的方式進(jìn)行處理，其中幾乎囊括了所有公募基金的品種類別。不少業(yè)內(nèi)人士都預(yù)計(jì)，2016年選擇主動(dòng)轉(zhuǎn)型或清盤的“迷你基金”應(yīng)該不在少數(shù)，尤其在市場持續(xù)下跌的情況下，“迷你基金”或再次集中涌現(xiàn)。

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