創(chuàng)業(yè)板指上漲0.85% 發(fā)電機(jī)概念領(lǐng)漲 養(yǎng)殖業(yè)走強(qiáng)

　　A股三大指數(shù)震蕩上漲，盤面上，發(fā)電機(jī)概念、養(yǎng)殖業(yè)、虛擬電廠、種植業(yè)、重組蛋白、環(huán)氧丙烷、鈦白粉概念、電網(wǎng)設(shè)備漲幅居前，油服工程、可燃冰、屏下攝像、焦炭、電子紙概念、煤炭開采表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場。

　　截至午間收盤，滬指上漲0.25%，報4118.68點；深成指上漲0.80%，報14201.73點；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.85%，報3244.32點；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.75%，報1415.90點；北證50指數(shù)上漲0.40%，報1432.94點。全市場上漲個股有4428家，下跌個股有959家，66只股漲停。兩市半日合計成交13853億。

　　今日要聞

　　美國內(nèi)政部長透露：特朗普政府正考慮“所有方案”來控制油價！

　　美國內(nèi)政部長道格·伯古姆（Doug Burgum）周四表示，特朗普政府正在權(quán)衡一系列方案，以應(yīng)對伊朗戰(zhàn)爭期間石油和汽油價格飆升的問題。

　　OpenAI發(fā)布GPT-5.4：邁向自主智能體的重要一步

　　當(dāng)?shù)貢r間周四，OpenAI正式推出GPT-5.4，這是其最新一代AI旗艦?zāi)Ｐ?。?jù)該公司介紹，新模型在推理能力、編程能力，以及處理涉及電子表格、文檔和演示文稿等專業(yè)辦公任務(wù)方面均取得明顯進(jìn)步，并且在完成任務(wù)時需要用戶反復(fù)交互的次數(shù)更少。

　　數(shù)據(jù)中心“光進(jìn)銅退”？多家上市公司布局Micro LED光連接 業(yè)內(nèi)稱系“關(guān)鍵路線”

　　隨著生成式AI興起，數(shù)據(jù)中心對高速傳輸?shù)男枨蟪掷m(xù)提升。原先應(yīng)用在機(jī)柜內(nèi)（Intra-Rack）短距傳輸?shù)?span id="bk_90.BK1615">銅纜方案，將在傳輸密度與節(jié)能上面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。相比之下，Micro LED CPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節(jié)能優(yōu)勢成為光互連替代方案。

　　氫能躍升“新增長點” 多只概念股業(yè)績高增長可期(名單)

　　政府工作報告首次將“綠色燃料”寫入其中，也是繼2024年之后再次提及“氫能”，且將其定位從“前沿新興產(chǎn)業(yè)”升級為培育“新增長點”，宣告了這一產(chǎn)業(yè)邁向規(guī)?；?、商業(yè)化發(fā)展的關(guān)鍵拐點。當(dāng)前A股市場共200余股涉及氫能源概念，未來增長潛力方面，根據(jù)3家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測，天賜材料、奕東電子今年凈利有望同比增逾3倍，雙良節(jié)能預(yù)測凈利增幅達(dá)230.38%，隆基綠能、濮耐股份、明陽智能、天合光能等11只氫能源概念股今年業(yè)績也有望實現(xiàn)翻倍增長。

　　機(jī)構(gòu)觀點

　　銀河證券：隨著房地產(chǎn)行業(yè)逐漸進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，行業(yè)估值或迎來整體修復(fù)

　　銀河證券研報表示，2026年政府工作報告提出“著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場”，并從庫存、公積金、保障房、城市更新、“好房子”、融資、新模式等多方面闡述重點工作方向。隨著行業(yè)逐漸進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，行業(yè)估值或迎來整體修復(fù)，頭部房企具有憑借低融資成本和核心區(qū)域高市占率的優(yōu)勢，有望通過估值修復(fù)實現(xiàn)整體的β機(jī)會。

　　天風(fēng)證券：AI需求疊加多次漲價點火玻纖板塊，關(guān)注電子布板塊

　　天風(fēng)證券研報表示，建材方面：春節(jié)后建材板塊整體仍在復(fù)工爬坡期，水泥需求恢復(fù)斜率偏弱、價格仍處修復(fù)初期，建議優(yōu)選水泥產(chǎn)品價格相對穩(wěn)定的區(qū)域龍頭企業(yè)。玻璃纖維板塊當(dāng)前仍處于連續(xù)漲價和需求持續(xù)上漲的階段，重點推薦玻璃纖維板塊與“電子布概念”公司、電子布為主營、對行業(yè)景氣變化彈性更高的標(biāo)的。玻璃方面浮法端主要矛盾仍是庫存壓力，高庫存階段建議優(yōu)先關(guān)注具備深加工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、挺價能力更強(qiáng)公司。建筑方面：地方政府密集發(fā)債籌資推動重大項目建設(shè)，2026年前兩個月全國地方政府債券發(fā)行規(guī)模已達(dá)2.28萬億元、預(yù)計同比增長約22%，疊加中國建筑近期新簽重大項目約278.3億元、中國鐵建中標(biāo)多項單體15億元以上項目，基建施工強(qiáng)度與訂單落地仍在推進(jìn)。因此，本周重點推薦大基建國央企；鋼結(jié)構(gòu)制造企業(yè)。住房端：建議重點關(guān)注受益后周期需求的裝飾龍頭。

　　中信證券：建議關(guān)注NVIDIA產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)、通過投資戰(zhàn)略布局LPU的企業(yè)

　　中信證券研報稱，NVIDIA GTC大會召開在即，LPU有可能成為GTC大會的一個亮點。PD分離已經(jīng)是大模型推理的標(biāo)配。此前NVIDIA推出Rubin CPX針對Prefill降本需求，在對Groq收購后，本次或?qū)⑼瞥鯨PU或“類LPU”芯片來實現(xiàn)Decode提效。建議關(guān)注NVIDIA產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)、通過投資戰(zhàn)略布局LPU的企業(yè)。同時，國產(chǎn)算力領(lǐng)域，PD分離+超節(jié)點方案也有望成為主流，建議關(guān)注國產(chǎn)超節(jié)點領(lǐng)軍廠商、國產(chǎn)算力芯片領(lǐng)軍企業(yè)。

　　華西證券：未來關(guān)稅不確定或帶來新一輪搶出口

　　華西證券指出，短期，IEEPA關(guān)稅取消，關(guān)稅水平下降將帶來出口窗口期。美國關(guān)稅下降有利于全球貿(mào)易回暖：中國直接對美出口關(guān)稅下降10%，東南亞等國對美出口成本也將下降5%左右（若122關(guān)稅升至15%）；同時，未來關(guān)稅不確定或帶來新一輪搶出口。

　　中信建投：預(yù)計全球AI NAS銷量將從2024年的6萬臺增長至2035年的669萬臺

　　中信建投研報指出，家用NAS具有綜合優(yōu)勢，但存在產(chǎn)品、市場、認(rèn)知等核心障礙，導(dǎo)致滲透率較低。AI徹底破解傳統(tǒng)NAS的發(fā)展瓶頸，將NAS從小眾極客設(shè)備轉(zhuǎn)變?yōu)槊嫦虼蟊姷募彝ブ悄軘?shù)字中樞，實現(xiàn)用戶基數(shù)的指數(shù)級擴(kuò)大，我們測算全球AI NAS銷量將從2024年的6萬臺增長至2035年的669萬臺，CAGR為54%，滲透率將提升至60%以上。未來AI NAS競爭格局將進(jìn)入加速重構(gòu)期，當(dāng)前以綠聯(lián)科技為首的國產(chǎn)新勢力的勢頭最猛，綠聯(lián)以充電類為流基本盤，以AI NAS為第二成長曲線，海外放量與資本運作有望形成業(yè)績與估值的雙重彈性。

　　開源證券：看好券商板塊春季攻勢

　　開源證券指出，盈利高景氣延續(xù)+低估值+長期滯漲，看好券商板塊春季攻勢。2025年至今滯漲持續(xù)時間1年左右，主要受2024年“9.24”期間上漲較多、資金面壓制和降費擔(dān)憂等因素壓制。2026年開年市場活躍度擴(kuò)張，財富管理和海外業(yè)務(wù)有望成為券商盈利中樞抬升的重要驅(qū)動。板塊估值逐步降至歷史低位，公募基金持倉位于歷史底部位置，看好券商板塊春季行情。

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