AI數(shù)據(jù)中心缺電邏輯持續(xù)發(fā)酵，電網(wǎng)設(shè)備ETF廣發(fā)盤中最高漲超4%，連續(xù)吸金7天，廣發(fā)電力解決方案一鍵配置缺電行情

　　近期，數(shù)據(jù)中心缺電邏輯持續(xù)發(fā)酵，相關(guān)機構(gòu)表示，算力投資不斷上調(diào)，美國電力供需顯著不足。OpenAI已將其截至2033年算力投資規(guī)模上調(diào)至250GW，2030年美國最高用電負荷有望接近1000GW（目前在820GW上下），需求大幅上調(diào)導(dǎo)致美國可能出現(xiàn)缺電問題。氣電是美國解決缺電的主要手段，燃氣輪機中國企業(yè)有望出海加速。美國電網(wǎng)投資有望增加，我國2025年前9個月變壓器對美、對非美國國家和地區(qū)出口均大幅增長。

　　全球來看，AIDC建設(shè)可能引發(fā)缺電等問題，對供配電系統(tǒng)節(jié)能提出更高要求，有望驅(qū)動電源設(shè)備技術(shù)升級迭代。海外英偉達GB300系列以及后續(xù)Rubin系列出貨有望逐步起量，帶動液冷設(shè)備用量提升、電源設(shè)備技術(shù)升級迭代，需求有望充分外溢。長城證券表示，海外電網(wǎng)設(shè)備供應(yīng)限制為中國相關(guān)企業(yè)出海提供機遇：美國變壓器的交付周期已經(jīng)從50周延長至120周以上。中國電網(wǎng)設(shè)備相關(guān)企業(yè)在交付時間、技術(shù)、成本等方面具備相對優(yōu)勢，變壓器等設(shè)備的出口訂單有望持續(xù)受益。

　　國內(nèi)方面，電網(wǎng)投資加速落地，“十五五”開局景氣度持續(xù)兌現(xiàn)。南方電網(wǎng)廣西梧州供電局2026年固定資產(chǎn)投資安排8.57億元，投資呈逐年增長趨勢，預(yù)計一季度完成投資2.78億元，同比增長66.4%；投資重點投向電網(wǎng)風(fēng)險化解、區(qū)域網(wǎng)架優(yōu)化、配網(wǎng)升級改造等關(guān)鍵領(lǐng)域，開年以來多項輸變電工程順利投運，全力保障“十五五”電網(wǎng)建設(shè)良好開局，行業(yè)長期成長邏輯堅實。

　　中信證券指出，電網(wǎng)“十五五”投資穩(wěn)健偏強，特高壓等重大項目環(huán)節(jié)有望迎來持續(xù)催化，內(nèi)需龍頭有望迎來估值修復(fù)；同時AIDC供電系統(tǒng)升級迭代催生全新機遇，海外電網(wǎng)系統(tǒng)有望復(fù)刻國內(nèi)電力系統(tǒng)升級改造周期，配電系統(tǒng)、儲能、固態(tài)變壓器等電網(wǎng)設(shè)備出?？臻g廣闊，行業(yè)景氣度持續(xù)向好。

　　華西證券指出，海內(nèi)外AIDC建設(shè)放量，疊加海外電網(wǎng)建設(shè)需求提升，電力設(shè)備需求高景氣延續(xù)。數(shù)據(jù)中心作為數(shù)字經(jīng)濟核心基礎(chǔ)設(shè)施，用電負荷持續(xù)激增且對供電連續(xù)性提出較高要求，推動配儲形式向多元化發(fā)展。全球數(shù)據(jù)中心配儲需求持續(xù)放量，儲能整體需求有望快速成長。海外電網(wǎng)在能源轉(zhuǎn)型、電網(wǎng)老化及負荷側(cè)壓力提升等因素驅(qū)動下，投資邁入高景氣周期，變壓器等電力設(shè)備需求旺盛。此外，特高壓作為大基地新能源跨區(qū)外送的重要通道，隨著新能源大基地建設(shè)，預(yù)計未來特高壓線路建設(shè)將持續(xù)具備剛性需求。

　　場內(nèi)ETF方面，截至2026年3月4日午間收盤，電網(wǎng)設(shè)備ETF廣發(fā)(159320)上漲1.91%，盤中最高漲超4%；前十大權(quán)重股合計占比59.37%，其中第二大權(quán)重股特變電工上漲3.44%，國電南瑞、金盤科技、思源電氣漲超2%，東方電纜、宏發(fā)股份、精達股份等跟漲。

　　截至2026年3月3日，電網(wǎng)設(shè)備ETF廣發(fā)最新規(guī)模達7.71億元，最新份額達3.68億份，均創(chuàng)成立以來新高。從資金凈流入方面來看，電網(wǎng)設(shè)備ETF廣發(fā)近7天獲得連續(xù)資金凈流入，最高單日獲得6612.79萬元凈流入，合計“吸金”2.79億元。

　　廣發(fā)基金電力解決方案：電力ETF(159611)+電網(wǎng)設(shè)備ETF廣發(fā)(159320)+電池ETF(159755)一鍵配置缺電行情！

　　相關(guān)ETF：

　　1、發(fā)電端：電力ETF(159611)，緊密跟蹤中證全指電力公用事業(yè)指數(shù)，該指數(shù)由電力公用事業(yè)行業(yè)股票組成，覆蓋國內(nèi)各主要核電運營企業(yè)，如中國廣核、中國核電和國家電投三家核電運營商，為投資者提供跟蹤核電行業(yè)的優(yōu)質(zhì)投資工具。場外聯(lián)接(A類：016185；C類：016186)把握機會。

　　2、輸配電：電網(wǎng)設(shè)備ETF廣發(fā)(159320)緊密跟蹤恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)，該指數(shù)從市場中選取收入主要來源于電網(wǎng)設(shè)備相關(guān)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。費率方面，電網(wǎng)設(shè)備ETF廣發(fā)管理費率為0.50%，托管費率為0.05%，費率在同類中最低。

　　3、用電端：電池ETF(159755)緊密跟蹤國證新能源車電池指數(shù)，聚焦新能源車電池產(chǎn)業(yè)鏈，精選業(yè)務(wù)涵蓋電池制造、材料、管理系統(tǒng)及充電樁的A股龍頭企業(yè)，集中反映動力電池核心環(huán)節(jié)的表現(xiàn)。場外聯(lián)接(A：013179；C：013180)

　　以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議

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