從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量提升躍遷 中國(guó)金融業(yè)“十四五”交高質(zhì)量答卷

　　“十四五”時(shí)期，是我國(guó)金融行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升、從金融大國(guó)穩(wěn)步邁向金融強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵五年。五年間，各類金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源，以改革提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，聚焦金融“五篇大文章”優(yōu)化服務(wù)方向，在嚴(yán)監(jiān)管中筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線，交出了成色十足的發(fā)展答卷。

　　截至2025年末，我國(guó)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)已超過(guò)520萬(wàn)億元，全球最大信貸和第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)的地位持續(xù)鞏固；A股市場(chǎng)總市值首次突破100萬(wàn)億元，科技板塊的市值占比不斷提升。

　　國(guó)泰海通金融團(tuán)隊(duì)報(bào)告指出，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)需結(jié)合自身定位，通過(guò)明確路徑推動(dòng)“十五五”金融目標(biāo)落地，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與質(zhì)量協(xié)同提升。

　　改革化險(xiǎn)“強(qiáng)身健體”

　　風(fēng)險(xiǎn)防控是金融工作的永恒主題，穩(wěn)妥處置中小金融機(jī)構(gòu)尤其是高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)則是重中之重。

　　近年來(lái)，通過(guò)深化央地協(xié)同，我國(guó)重點(diǎn)地區(qū)以“一省一策”形成改革化險(xiǎn)方案，綜合采取兼并重組、在線修復(fù)、市場(chǎng)退出等多種方式有力有序地推進(jìn)實(shí)施，取得了顯著成效。

　　據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，在處置不良資產(chǎn)方面，“十四五”時(shí)期較“十三五”時(shí)期增加超過(guò)40%，高風(fēng)險(xiǎn)中小銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量已較峰值大幅下降，部分省份實(shí)現(xiàn)了高風(fēng)險(xiǎn)中小機(jī)構(gòu)“動(dòng)態(tài)清零”。

　　以農(nóng)信社改革為例，結(jié)合實(shí)際情況，各地探索出統(tǒng)一法人、聯(lián)合銀行等多種模式，一批新“萬(wàn)億銀行”相繼亮相?！吧蠀⑾隆薄跋聟⑸稀币约暗厥屑?jí)統(tǒng)一法人、核心機(jī)構(gòu)脫離省聯(lián)社系統(tǒng)等細(xì)分模式亦為人熟知。

　　更大規(guī)模的重組出現(xiàn)在村鎮(zhèn)銀行群體?！笆奈濉睍r(shí)期，合計(jì)有410家村鎮(zhèn)銀行通過(guò)解散、合并、注銷等方式退出市場(chǎng)，主發(fā)起行增持、異地村行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、“村改支”或“村改分”案例頻現(xiàn)。

　　在此過(guò)程中，監(jiān)管部門積極探索多渠道資本補(bǔ)充機(jī)制，支持中小銀行發(fā)展的地方政府專項(xiàng)債、新一輪財(cái)政注資國(guó)有大行漸次落地，對(duì)商業(yè)銀行充實(shí)資本及化解風(fēng)險(xiǎn)起到了關(guān)鍵作用。

　　多地政府及地方國(guó)企也通過(guò)注資或受讓股權(quán)的方式，提高了對(duì)當(dāng)?shù)刂行°y行的持股比例，國(guó)有控股銀行不斷“增員”。國(guó)有股占比的提升亦有助于優(yōu)化其股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　2025年9月，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的資本和撥備總規(guī)模超過(guò)50萬(wàn)億元，應(yīng)對(duì)各類挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)更牢、韌性更強(qiáng)、底氣更足。

　　“五篇大文章”落地生花

　　“十四五”時(shí)期，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革縱深推進(jìn)。這一政策命題于2019年2月首次被官方提出，被視為推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展和提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的重要路徑。

　　數(shù)據(jù)顯示，5年來(lái)，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)通過(guò)信貸、債券、股權(quán)等多種方式，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供新增資金170萬(wàn)億元；交易所市場(chǎng)股債融資合計(jì)達(dá)到57.5萬(wàn)億元，直接融資比重穩(wěn)中有升。期間，金融機(jī)構(gòu)積極將金融“五篇大文章”融入經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，信貸資源持續(xù)向國(guó)民經(jīng)濟(jì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜，在放慢單一規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)逐步優(yōu)化了信貸結(jié)構(gòu)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2025年末，金融“五篇大文章”貸款余額108.8萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款的比重接近40%，增速比各項(xiàng)貸款平均增速高6.6個(gè)百分點(diǎn)。這充分表明，“五篇大文章”已成為支撐高質(zhì)量發(fā)展的核心金融力量。

　　其中，作為“五篇大文章”的首篇，科技金融在政策支持下快速發(fā)展，科技型中小企業(yè)貸款余額連續(xù)5年保持20%以上的增速。3家股份行金融資產(chǎn)投資公司（AIC）相繼開(kāi)業(yè)，并落地首批項(xiàng)目，服務(wù)科技創(chuàng)新的金融生態(tài)圈不斷壯大。

　　中國(guó)人民銀行信貸市場(chǎng)司司長(zhǎng)彭立峰在2025年12月發(fā)表主題演講時(shí)表示，從金融機(jī)構(gòu)自身來(lái)看，做好金融“五篇大文章”是深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，相關(guān)領(lǐng)域蘊(yùn)藏著廣闊的市場(chǎng)和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　“引進(jìn)來(lái)、走出去”雙向發(fā)力

　　金融高水平開(kāi)放是加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的必由之路?！笆奈濉睍r(shí)期，我國(guó)穩(wěn)步推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)“引進(jìn)來(lái)”與“走出去”，金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入新階段。

　　其中，隨著外資持股比例限制全面取消，國(guó)際資本進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)的渠道顯著拓寬。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“十四五”時(shí)期，證監(jiān)會(huì)新增核準(zhǔn)14家外資控股證券、基金、期貨機(jī)構(gòu)來(lái)華展業(yè)興業(yè)。銀行業(yè)方面，星展銀行先后三次投資增持深圳農(nóng)商銀行，已持有后者19.4%股權(quán)；大新銀行在深圳設(shè)立全國(guó)首家“雙牌照”銀行；5家外資控股合資理財(cái)公司陸續(xù)開(kāi)業(yè)……

　　目前，全球前50家大銀行中已有43家在華設(shè)立機(jī)構(gòu)，40家最大的保險(xiǎn)公司半數(shù)已進(jìn)入中國(guó)。八成全國(guó)性銀行通過(guò)引入境外戰(zhàn)略投資者，提升了公司治理效能和經(jīng)營(yíng)管理水平。

　　李云澤在2025陸家嘴論壇上表示，外資機(jī)構(gòu)是引資、引智、引技的重要橋梁和紐帶，中外資機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，競(jìng)合發(fā)展，豐富了機(jī)構(gòu)類型和產(chǎn)品服務(wù)，更好滿足了多樣化的金融需求。

　　在“走出去”方面，順應(yīng)出海浪潮，中資金融機(jī)構(gòu)邁出國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的更大步伐。其中，港澳是中資機(jī)構(gòu)進(jìn)行海外布局的首選之地。近年來(lái)，多家券商紛紛向香港子公司增資，或增設(shè)香港控股平臺(tái)，以國(guó)際業(yè)務(wù)挖掘業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)極。

　　此外，微眾銀行科技子公司、東莞銀行香港子行于2025年在香港先后揭牌。招商銀行亦提出，要加快以國(guó)際化為首的“四化”轉(zhuǎn)型。另?yè)?jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，某股份行已在內(nèi)部工作會(huì)中強(qiáng)調(diào)，所有條線都要發(fā)力國(guó)際業(yè)務(wù)。

　　今年初召開(kāi)的中國(guó)人民銀行工作會(huì)議也指出，下一步要抓推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)跨境金融服務(wù)。在證監(jiān)會(huì)日前召開(kāi)的資本市場(chǎng)“十五五”規(guī)劃外資機(jī)構(gòu)座談會(huì)上，參會(huì)機(jī)構(gòu)亦就推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”雙向開(kāi)放、支持外資機(jī)構(gòu)差異化特色化發(fā)展、提升本土機(jī)構(gòu)全球資源配置能力等，提出了具體意見(jiàn)和建議。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量提升躍遷 中國(guó)金融業(yè)“十四五”交高質(zhì)量答卷)

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