銀行綠色金融債增量提質(zhì)

　　近日，多家銀行協(xié)同發(fā)力，協(xié)助寧德時代新能源科技股份有限公司成功發(fā)行綠色科技創(chuàng)新債券，發(fā)行規(guī)模達(dá)50億元，期限為3+2年。公開信息顯示，該筆債券由招商銀行擔(dān)任簿記管理人和主承銷商，中國銀行、中信銀行、建設(shè)銀行共同擔(dān)任聯(lián)席主承銷商，創(chuàng)下中國銀行間市場單筆最大規(guī)模綠色科技創(chuàng)新債券的紀(jì)錄。

　　綠債規(guī)模快速擴(kuò)容

　　在綠色債券市場中，銀行正以“承銷+直發(fā)”雙向發(fā)力，扮演著關(guān)鍵角色——既作為承銷商為企業(yè)綠債發(fā)行保駕護(hù)航，也作為發(fā)行主體直接參與綠債融資。雙輪驅(qū)動推動綠色金融資源加速落地。除了助力寧德時代發(fā)行綠債外，近期銀行承銷綠色債券的案例頻頻涌現(xiàn)，涵蓋新能源、節(jié)能環(huán)保、綠色交通等多個重點(diǎn)領(lǐng)域，有效銜接了企業(yè)綠色融資需求與資本市場資金供給。

　　與此同時，銀行自身直接發(fā)行綠色金融債券的步伐在不斷加快。萬得資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月中旬，銀行業(yè)2025年已累計發(fā)行近70只綠色金融債券，發(fā)行規(guī)模超5300億元，發(fā)行數(shù)量與規(guī)模均實(shí)現(xiàn)大幅增長。從參與主體來看，不僅國有大型銀行持續(xù)加大綠債發(fā)行力度，股份行、城商行、農(nóng)商行等中小銀行也紛紛加速入場，形成了共同發(fā)力綠色金融的格局。

　　2026年開年以來，銀行綠債發(fā)行勢頭依舊強(qiáng)勁。1月份，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行順利發(fā)行100億元綠色債券，期限3年，發(fā)行利率1.604%，認(rèn)購倍數(shù)達(dá)1.58倍，得到了農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行、恒豐銀行等多家金融機(jī)構(gòu)的積極認(rèn)購。

　　中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布的《2025年度中國綠色債券指數(shù)運(yùn)行報告》顯示，2025年國內(nèi)共發(fā)行各類綠色債券10778.8億元，年末托管量達(dá)24154.8億元，綠色債券市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，成為支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。中國社會科學(xué)院金融研究所副研究員范云朋認(rèn)為，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型過程中往往涉及技術(shù)改造、設(shè)備更新和產(chǎn)業(yè)升級等多個環(huán)節(jié)，具有資金投入大、回收周期長、收益見效慢等顯著特征，容易面臨融資約束難題。而綠色債券作為一種專業(yè)化的融資工具，能夠提供長期、穩(wěn)定的資金支持，有效破解企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的資金瓶頸，增強(qiáng)投資的匹配度與持續(xù)性。

　　服務(wù)鏈條不斷延伸

　　在企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的進(jìn)程中，銀行正突破單純資金供給的局限，向綜合服務(wù)提供者轉(zhuǎn)型，以多元賦能延伸服務(wù)鏈條。記者采訪發(fā)現(xiàn)，銀行的角色早已超越單純的資金提供者、融資組織者，而是通過多元化、全鏈條的金融服務(wù)，全方位滿足企業(yè)綠色發(fā)展需求。中國銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，自2012年以來，該行持續(xù)深化與寧德時代的戰(zhàn)略合作，立足企業(yè)綠色發(fā)展定位，為其量身打造系統(tǒng)高效的綜合金融服務(wù)方案。具體來看，圍繞寧德時代的生產(chǎn)經(jīng)營、發(fā)展擴(kuò)張等核心需求，中國銀行提供了涵蓋存款、授信、結(jié)算、代發(fā)薪等多元化金融服務(wù)，服務(wù)內(nèi)容契合綠色經(jīng)濟(jì)、高端制造、科技創(chuàng)新等國家重點(diǎn)發(fā)展方向，有力支持了企業(yè)在全球化布局、資本運(yùn)作、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同等領(lǐng)域的高質(zhì)量發(fā)展。

　　目前，多家銀行都針對綠色企業(yè)推出定制化綜合金融服務(wù)，將綠色理念融入金融服務(wù)的各個環(huán)節(jié)，助力企業(yè)降低融資成本、提升發(fā)展效能。作為政策性銀行的代表，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在綠色金融領(lǐng)域的布局持續(xù)深化。據(jù)該行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，2025年該行全年共發(fā)行綠色債券500億元，其中積極應(yīng)用中歐《可持續(xù)金融共同分類目錄》，成功發(fā)行符合國際標(biāo)準(zhǔn)的綠色債券，推動我國綠色金融與國際接軌。展望2026年，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行將進(jìn)一步擴(kuò)大綠色債券發(fā)行規(guī)模，豐富綠色債券產(chǎn)品體系，持續(xù)提升綠色金融服務(wù)水平，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供更加強(qiáng)有力的政策性金融支持。

　　蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)表示，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)正積極拓展綠色金融市場的深度與廣度，著力為企業(yè)提供覆蓋全生命周期的綜合金融服務(wù)。他建議，銀行應(yīng)進(jìn)一步結(jié)合綠色產(chǎn)業(yè)鏈的特征，創(chuàng)新開發(fā)針對性強(qiáng)的金融產(chǎn)品，深化與產(chǎn)業(yè)鏈核心主體的協(xié)同合作，精準(zhǔn)匹配不同企業(yè)的差異化綠色融資需求。同時，可聯(lián)合政府部門、專業(yè)第三方機(jī)構(gòu)共建綠色項(xiàng)目庫，為企業(yè)提供融資與融智一體化服務(wù)，構(gòu)建長期穩(wěn)定的綠色金融支持體系，在優(yōu)化自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的同時，提升綠色金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

　　嚴(yán)格守住合規(guī)底線

　　金融機(jī)構(gòu)積極參與綠色債券市場的各類舉措，均釋放出金融支持綠色發(fā)展的積極信號，而實(shí)現(xiàn)行業(yè)提質(zhì)增效，關(guān)鍵在于嚴(yán)守合規(guī)底線、破解發(fā)展瓶頸。

　　實(shí)際中，綠色債券并非“想發(fā)就發(fā)”，其發(fā)行與承銷有嚴(yán)格的監(jiān)管要求。與此同時，高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求也在一定程度上推高了業(yè)務(wù)的隱性成本，讓部分中小企業(yè)望而卻步，成為制約綠色債券市場進(jìn)一步普及的瓶頸之一。

　　范云朋表示，門檻較高是當(dāng)前保障市場質(zhì)量、防范“漂綠”風(fēng)險的重要前提，推動該項(xiàng)工作的重點(diǎn)并非放松標(biāo)準(zhǔn)，而是通過政策引導(dǎo)和機(jī)制創(chuàng)新，降低制度性成本和信息成本。2025年10月，《綠色金融支持項(xiàng)目目錄（2025年版）》正式落地施行，為加強(qiáng)綠色金融市場流動性、提升綠色金融資產(chǎn)管理效率、降低經(jīng)營主體的識別成本提供了清晰的政策指引，有效緩解了企業(yè)的合規(guī)壓力。同時，他也認(rèn)為，當(dāng)前許多企業(yè)面臨對綠色債券規(guī)則理解不足、信息披露能力較弱等問題，需要持續(xù)優(yōu)化綠色項(xiàng)目分類標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)定規(guī)則，提高規(guī)則的清晰度與一致性，增強(qiáng)市場預(yù)期的穩(wěn)定性。

　　此外，綠色債券市場中“漂綠”等風(fēng)險隱患依然存在，個別企業(yè)通過模糊項(xiàng)目界定、夸大環(huán)境效益等方式套取政策紅利，擾亂了綠色金融市場秩序。對此，監(jiān)管部門正持續(xù)強(qiáng)化綠色債券信息披露要求和資金用途追蹤，不斷提高違規(guī)成本，確保金融資源不偏離綠色發(fā)展方向，切實(shí)服務(wù)于真正的綠色企業(yè)。高政揚(yáng)表示，要推動綠色債券市場健康有序發(fā)展，需持續(xù)完善綠色債券評價體系和第三方審驗(yàn)機(jī)制，提高行業(yè)透明度與合規(guī)度；金融機(jī)構(gòu)則要不斷優(yōu)化項(xiàng)目識別和風(fēng)險評估模型，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險與收益的動態(tài)平衡，既守住合規(guī)底線，又能有效支持綠色企業(yè)發(fā)展。

　　推動企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展，是綠色金融的應(yīng)有之義，也是銀行履行社會責(zé)任、實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展的重要路徑。范云朋表示，對金融機(jī)構(gòu)而言，一方面，可通過綠色債券承銷、發(fā)行以及傳統(tǒng)信貸、股權(quán)融資等多種方式，幫助企業(yè)打造多元化融資組合，降低企業(yè)對單一融資渠道的依賴，提升企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和靈活性；另一方面，需持續(xù)提升自身的風(fēng)險識別能力、資金供給和引導(dǎo)能力、全面長期服務(wù)能力，不斷提高金融資源配置效率，真正發(fā)揮綠色金融的杠桿作用，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型升級。

（文章來源：經(jīng)濟(jì)日報）

(原標(biāo)題：銀行綠色金融債增量提質(zhì))

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