美伊沖突火速升級(jí)引爆擔(dān)憂 哪些市場(chǎng)受益、哪些遭拖累？一文讀懂

　　投資者正密切關(guān)注周末伊朗受襲事件可能對(duì)市場(chǎng)造成的沖擊。其中，石油市場(chǎng)以及能源供應(yīng)面臨的潛在威脅尤為引人關(guān)注。

　　伊朗伊斯蘭共和國(guó)日產(chǎn)原油約330萬(wàn)桶，占全球產(chǎn)量的3%，是歐佩克第四大產(chǎn)油國(guó)。但憑借戰(zhàn)略地理位置，該國(guó)對(duì)全球能源供應(yīng)的影響力遠(yuǎn)超其產(chǎn)量規(guī)模。伊朗位于霍爾木茲海峽一側(cè)，全球約五分之一的原油經(jīng)此運(yùn)輸，主要來(lái)自沙特、伊拉克等關(guān)鍵供應(yīng)國(guó)。

　　根據(jù)國(guó)際油輪流量監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，目前位于霍爾木茲海峽周邊海域的油輪航行速度已普遍降至零，顯示該地區(qū)的航運(yùn)已陷入停滯狀態(tài)。另?yè)?jù)媒體追蹤數(shù)據(jù)顯示，盡管海峽目前仍開(kāi)放，但襲擊后已有油輪選擇繞行，海峽入口兩側(cè)船只擁堵。

　　引爆石油市場(chǎng)

　　石油市場(chǎng)因周末休市暫無(wú)即時(shí)交易數(shù)據(jù)。但巴克萊銀行分析師周六撰文稱：“石油市場(chǎng)周一可能不得不面對(duì)最糟糕的局面。就目前情況來(lái)看，我們認(rèn)為布倫特原油價(jià)格可能達(dá)到每桶100美元。這對(duì)石油市場(chǎng)的潛在影響怎么強(qiáng)調(diào)都不為過(guò)。”

　　該行表示，投資者應(yīng)該預(yù)期油價(jià)將在周一測(cè)試每桶100美元的水平，這意味著有大約35%的上漲空間。國(guó)際原油價(jià)格在經(jīng)歷了去年的暴跌后，于2026年穩(wěn)步回升。國(guó)際基準(zhǔn)布倫特原油價(jià)格今年迄今已上漲20%。

　　Rystad Energy地緣政治分析主管Jorge Leon則表示：“如果周末期間看不到局勢(shì)緩和的跡象，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可能在下周一推動(dòng)布倫特原油價(jià)格上漲每桶10至20美元。”

　　“德黑蘭在未來(lái)24至72小時(shí)內(nèi)如何應(yīng)對(duì)——尤其是在能源基礎(chǔ)設(shè)施或區(qū)域航運(yùn)方面——將是近期石油市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的主要驅(qū)動(dòng)因素?！?/strong>他補(bǔ)充道。

　　另一方面，能源價(jià)格快速上漲也會(huì)推高通脹預(yù)期，可能對(duì)商業(yè)活動(dòng)和消費(fèi)者支出造成壓力。

　　德意志銀行也在最新報(bào)告中寫(xiě)道：“石油價(jià)格的積極供應(yīng)沖擊將對(duì)通脹預(yù)期和通脹風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響”，并補(bǔ)充說(shuō)，石油沖擊是其2026年經(jīng)濟(jì)展望面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

　　高盛分析師此前就曾預(yù)測(cè)，與伊朗發(fā)生嚴(yán)重沖突將對(duì)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成重大不利影響，經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)將“急劇上升”。去年夏天伊朗核設(shè)施遭到襲擊后，高盛就表示，如果伊朗長(zhǎng)期封鎖霍爾木茲海峽，其最壞情況下的預(yù)測(cè)是布倫特原油價(jià)格將飆升至每桶110美元。

　　國(guó)防和能源股或上漲

　　根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，以往威脅石油供應(yīng)的沖突都會(huì)導(dǎo)致能源生產(chǎn)商的股票短期上漲，同時(shí)也提振了國(guó)防股。

　　今年迄今，iShares美國(guó)航空航天與國(guó)防ETF今已上漲14%。該ETF此前在委內(nèi)瑞拉襲擊事件發(fā)生后立即大幅上漲，本月隨著美國(guó)與伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)局勢(shì)日益緊張，該ETF再次“蠢蠢欲動(dòng)”。

　　與此同時(shí)，iShares標(biāo)普全球能源ETF今年以來(lái)穩(wěn)步攀升，漲幅達(dá)24%，原因是市場(chǎng)一直在關(guān)注各種沖突可能對(duì)全球供應(yīng)造成的影響。

　　各資產(chǎn)影響

　　過(guò)去一年，地緣政治沖突一直是推動(dòng)金價(jià)飆升至每盎司5000美元以上的因素之一，而與伊朗的對(duì)抗可能成為金價(jià)進(jìn)一步上漲的新催化劑。與此同時(shí)，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒普遍上升，可能推高美國(guó)國(guó)債價(jià)格，從而壓低收益率。

　　盡管投資者在消化消息的過(guò)程中股市可能會(huì)下跌，但長(zhǎng)期的負(fù)面反應(yīng)并非必然。地緣政治事件對(duì)股市的影響往往是曇花一現(xiàn)，即使武裝沖突仍在繼續(xù)，市場(chǎng)也可能出現(xiàn)反彈。

　　“如果標(biāo)普500能源板塊周一上午的任何上漲行情在下午消退，我們都不會(huì)感到意外。同樣，如果標(biāo)普500指數(shù)周一上午的任何拋售行情轉(zhuǎn)為反彈，我們也不會(huì)感到意外，”華爾街老將、投資咨詢公司Yardeni Research創(chuàng)始人埃德·亞德尼（Ed Yardeni）周六表示。

　　盡管如此，巴克萊銀行的分析師仍提醒投資者，不要過(guò)分樂(lè)觀地認(rèn)為美伊最新沖突會(huì)是一場(chǎng)可控的、短暫的事件，更不要逢低買(mǎi)入。

　　“一場(chǎng)持續(xù)數(shù)日以上的戰(zhàn)爭(zhēng)——而且當(dāng)戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)時(shí)令投資者措手不及——理應(yīng)引發(fā)更明顯的負(fù)面反應(yīng)。我們建議不要在股價(jià)下跌時(shí)立即買(mǎi)入——風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)似乎并不誘人，”分析師寫(xiě)道：“如果股市回調(diào)到一定程度（比如標(biāo)普500指數(shù)下跌超過(guò)10%），或許會(huì)有買(mǎi)入的良機(jī)。但現(xiàn)在還不是時(shí)候。”

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）