3月券商金股出爐，中國(guó)巨石、源杰科技等獲推薦

　　2月春節(jié)行情正式收官，復(fù)盤本月A股二級(jí)市場(chǎng)，A股市場(chǎng)低開后震蕩走高，月末滬指再度逼近收盤前高。指數(shù)方面，本月各大指數(shù)分化明顯，滬指上漲1.09%，深成指上漲2.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.08%，北證50上漲0.36%，科創(chuàng)50跌1.42%。在行業(yè)方面，申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)中有23個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了上漲，漲幅前三分別是：綜合（18.40%）、鋼鐵（10.02%）、建筑材料（8.15%）；在下跌行業(yè)中，傳媒（-4.95%）跌幅最大，商貿(mào)零售（-3.54%）、非銀金融（-3.33%）跌幅居前。

（圖源：wind金融終端）

　　3月接下來(lái)還會(huì)演繹怎樣的行情？機(jī)構(gòu)看好的“金股”有哪些？又給出了哪些配置建議？接下來(lái)，我們一起來(lái)看看。

一、市場(chǎng)交易熱度季節(jié)性回升，3月有望延續(xù)震蕩上行

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有10余家券商發(fā)布了3月投資組合和最新市場(chǎng)觀點(diǎn)。

　　縱觀這些報(bào)告，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為春節(jié)后市場(chǎng)交易熱度將季節(jié)性回升，3月市場(chǎng)大概率延續(xù)震蕩上行。

　　中原證券表示，春節(jié)期間AI應(yīng)用與人形機(jī)器人技術(shù)的突破引爆市場(chǎng)熱情，為節(jié)后科技板塊的強(qiáng)勢(shì)上攻提供了強(qiáng)勁動(dòng)力。展望3月，市場(chǎng)大概率延續(xù)震蕩上行、結(jié)構(gòu)分化的特征，核心驅(qū)動(dòng)力將由情緒博弈轉(zhuǎn)向政策落地與年報(bào)業(yè)績(jī)驗(yàn)證的主線。從宏觀基本面來(lái)看，PPI同比降幅持續(xù)收窄，疊加3月傳統(tǒng)開工旺季來(lái)臨，工業(yè)開工率有望穩(wěn)步抬升，為經(jīng)濟(jì)基本面提供堅(jiān)實(shí)支撐。

　　光大證券指出，3月市場(chǎng)表現(xiàn)值得期待。在春節(jié)之后，市場(chǎng)交易熱度會(huì)出現(xiàn)季節(jié)性回升，奠定了未來(lái)市場(chǎng)表現(xiàn)的基礎(chǔ)。同時(shí)，未來(lái)一個(gè)月市場(chǎng)將進(jìn)入到密集的數(shù)據(jù)與政策驗(yàn)證期?？傮w來(lái)看，3月份權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍然大于風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)值得期待。結(jié)構(gòu)上建議聚焦熱點(diǎn)，把握成長(zhǎng)與順周期兩條主線。

　　在行業(yè)配置方面，多家機(jī)構(gòu)建議關(guān)注：

　?。?）實(shí)物資產(chǎn)重估邏輯帶動(dòng)的漲價(jià)資源品方向，如銅、鋁、錫、原油及油運(yùn)、稀土、金等。

　?。?）具備全球優(yōu)勢(shì)且周期底部確認(rèn)的設(shè)備出口鏈，如電網(wǎng)設(shè)備、儲(chǔ)能、工程機(jī)械、晶圓制造等。

　?。?）有望受益于政策的新質(zhì)生產(chǎn)力及內(nèi)需相關(guān)領(lǐng)域，軟件、電氣設(shè)備、通信、互聯(lián)網(wǎng)、食品飲料、家電等。

二、3月金股：機(jī)構(gòu)扎堆推薦中國(guó)巨石、源杰科技

　　在統(tǒng)計(jì)的10余家券商3月金股中，中國(guó)巨石、源杰科技獲機(jī)構(gòu)3次推薦；中際旭創(chuàng)、海爾智家、海光信息等股緊隨其后獲2次推薦。

　　部分推薦情況如下：

1.中國(guó)巨石（600176.SH）

平安證券：

　　（1）需求景氣疊加產(chǎn)能轉(zhuǎn)產(chǎn)，普通電子布有望持續(xù)漲價(jià)；

　?。?）公司近期發(fā)布首次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案，疊加兩大股東增持，彰顯對(duì)未來(lái)發(fā)展信心；

　?。?）預(yù)計(jì)粗紗價(jià)格總體平穩(wěn)，關(guān)注近期長(zhǎng)協(xié)價(jià)格落地情況。

申萬(wàn)宏源證券：

　?。?）電子布持續(xù)漲價(jià)，粗紗也有提價(jià)機(jī)會(huì)；

　?。?）行業(yè)資本開支門檻提升，存量產(chǎn)能價(jià)值重估，特種布布局打開空間。

2.源杰科技（688498.SH）

太平洋證券：

　?。?）英偉達(dá)GTC大會(huì)持續(xù)推動(dòng)海外算力升級(jí)，直接拉動(dòng)高速光芯片需求；

　?。?）2026年1.6T開啟規(guī)模上量，硅光方案滲透增加，1.6T使用的CW激光器量?jī)r(jià)齊升。公司CW業(yè)務(wù)將迎來(lái)持續(xù)兌現(xiàn)，占比提升，帶動(dòng)整理毛利率水平增長(zhǎng)；

　?。?）公司針對(duì)CPO的300mW高功率光源已實(shí)現(xiàn)突破，卡位未來(lái)技術(shù)制高點(diǎn)。

申萬(wàn)宏源證券：

　?。?）硅光CPO滲透推高光芯片需求，行業(yè)供需缺口加??；

　　（2）公司產(chǎn)品高端突破，近期光通信催化密集，成長(zhǎng)確定性高。

3.海爾智家（600690.SH）

國(guó)信證券：

　?。?）家電以舊換新政策帶動(dòng)下，公司作為冰洗行業(yè)龍頭，定位中高端，有望充分受益；

　?。?）數(shù)字化重構(gòu)下公司運(yùn)營(yíng)效率不斷提升，費(fèi)用水平持續(xù)優(yōu)化；

　?。?）公司在海外各區(qū)域家電市占率穩(wěn)中有升，效率和盈利能力有望進(jìn)一步提升。此外，海外降息背景下，地產(chǎn)及家電需求有望改善。

4.海光信息（688041.SH）

平安證券：

　?。?）公司是國(guó)產(chǎn)算力核心標(biāo)的，CPU、DCU系列產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，深度受益AI浪潮和國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新趨勢(shì)；

　?。?）公司2025年前三季度營(yíng)收維持高速增長(zhǎng)，存貨進(jìn)一步增長(zhǎng)反映出公司供應(yīng)鏈的健康，合同負(fù)債仍處較高水平反映出公司訂單較為飽滿，共同為未來(lái)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)提供保障。

5.榮盛石化（002493.SZ）

平安證券：

　?。?）PX、PTA、滌綸長(zhǎng)絲芳烴鏈聯(lián)合減產(chǎn)、協(xié)同抬價(jià)的效果顯現(xiàn)，烯烴受國(guó)際油價(jià)上行帶動(dòng)也開啟漲價(jià)行情，疊加金三銀四下游需求旺季將迎，公司煉化化工品利潤(rùn)有望改善；

　?。?）公司擁有全球最大的PX、PTA等產(chǎn)能，且子公司浙石化煉化一體化項(xiàng)目是全國(guó)單體規(guī)模最大的煉化項(xiàng)目，具有較大規(guī)模優(yōu)勢(shì)；

　?。?）副產(chǎn)物硫磺供應(yīng)偏緊、價(jià)格高位，有望進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jī)。

6.川恒股份（002895.SZ）

國(guó)信證券：

　?。?）2028年后公司磷礦權(quán)益產(chǎn)能將較目前增加530萬(wàn)噸。磷礦供給剛性，儲(chǔ)能拉動(dòng)邊際需求，稀缺屬性強(qiáng)化；

　?。?）自有高品位磷礦與半水濕法工藝，主營(yíng)產(chǎn)品品質(zhì)佳、格局好、毛利高；

　?。?）近年股利支付率均在70%左右，股息率5%左右。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：3月券商金股出爐，中國(guó)巨石、源杰科技等獲推薦)

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