“百億私募”突破125家！外資、險(xiǎn)資齊進(jìn)場，量化成行業(yè)新主角

　　“百億私募”（本文均指管理規(guī)模突破百億元的私募）再度迎來擴(kuò)容熱潮。

　　私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月底，我國百億私募數(shù)量達(dá)到122家，突破歷史新高。馬年開市不久，“百億俱樂部”再添新員。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，百億私募的數(shù)量已進(jìn)一步攀升至125家。

　　更具行業(yè)標(biāo)志性的是，隨著量化私募數(shù)量首度超越主觀策略私募，疊加外資、險(xiǎn)資持續(xù)涌入，百億私募陣營的多元化格局加速成型。

　　百億私募持續(xù)擴(kuò)容，已達(dá)到125家

　　2026年以來，百億私募擴(kuò)容勢頭未減，規(guī)模與數(shù)量雙創(chuàng)新高。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月底，我國百億私募達(dá)122家，較2025年12月底的112家新增10家；截至2026年2月26日，這一數(shù)據(jù)進(jìn)一步攀升至125家，再度刷新歷史紀(jì)錄。

　　從新增名單來看，此次擴(kuò)容呈現(xiàn)“新面孔居多、陣營有進(jìn)有出”的特點(diǎn)。其中，國源信達(dá)、恒毅持盈（深圳）私募、姚涇河私募、泰康穩(wěn)行（武漢）私募、四川發(fā)展證券投資、宏錫基金等機(jī)構(gòu)為首次突破百億元規(guī)模；另有5家機(jī)構(gòu)重回百億私募陣營，同時(shí)有3家機(jī)構(gòu)退出該陣營。

　　這一輪百億私募擴(kuò)容，離不開2025年A股行情的助推。2025年，A股市場持續(xù)走強(qiáng)，全年成交額突破400萬億元，刷新歷史紀(jì)錄，不少私募機(jī)構(gòu)憑借優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，推動管理規(guī)模穩(wěn)步增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年全年共有24家私募首次躋身“百億俱樂部”；進(jìn)入2026年，擴(kuò)容節(jié)奏進(jìn)一步加快。

　　外資私募的加入，成為此次擴(kuò)容的一大亮點(diǎn)。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2026年初，百億外資私募數(shù)量已增至兩家。其中，橋水中國是國內(nèi)首家百億外資私募。2月25日，騰勝投資管理（上海）有限公司在中基協(xié)更新備案信息，確認(rèn)其管理規(guī)模突破100億元，正式成為國內(nèi)第二家百億外資私募。

　　中基協(xié)信息顯示，騰勝投資成立于2018年11月11日，為外商獨(dú)資企業(yè)，實(shí)際控制人為Two Sigma Investments,LP。公司總經(jīng)理Carissa L Xu履歷豐富，先后任職于道瓊斯Telerate、富達(dá)投資、湘財(cái)證券、泰達(dá)荷銀基金、瑞銀證券等多家機(jī)構(gòu)，具備深厚的行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

　　險(xiǎn)資加速涌入，百億私募陣營多元化升級

　　除了外資私募，險(xiǎn)資私募也強(qiáng)勢擴(kuò)張。隨著監(jiān)管層提高保險(xiǎn)資金投資權(quán)益市場的比例，險(xiǎn)資作為長期、穩(wěn)定的資金力量，加速布局私募領(lǐng)域，催生了多家險(xiǎn)資背景的百億私募。

　　目前，百億私募榜單中已出現(xiàn)恒毅持盈、太保致遠(yuǎn)、泰康穩(wěn)行、國豐興華等多家險(xiǎn)資私募。其中，恒毅持盈（深圳）私募基金的實(shí)控人為平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司，根據(jù)中基協(xié)2025年8月29日最新更新信息，其管理規(guī)模已突破100億元。

　　2026年1月13日，泰康穩(wěn)行（武漢）私募基金在中基協(xié)更新備案信息，確認(rèn)管理規(guī)模突破100億元，該公司實(shí)控人為泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司。泰康穩(wěn)行法定代表人、執(zhí)行董事王琦，先后在大通證券、中關(guān)村證券、中信建投證券、中信建投基金、泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司等機(jī)構(gòu)任職，具備豐富的投研與管理經(jīng)驗(yàn)。

　　險(xiǎn)資私募的涌入，不僅為百億私募陣營注入了長期資金，更憑借其穩(wěn)健的投資風(fēng)格，深刻改變著私募行業(yè)的生態(tài)格局。

　　中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月末，存續(xù)私募基金管理人達(dá)19231家，管理基金數(shù)量138315只，管理基金規(guī)模22.15萬億元，較2024年底的19.91萬億元增長2.24萬億元。其中，私募證券基金管理規(guī)模達(dá)7.08萬億元，較2024年底增長1.87萬億元。

　　排排網(wǎng)集團(tuán)融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜指出，百億私募數(shù)量持續(xù)擴(kuò)容，主要源于四重核心驅(qū)動力：一是市場回暖，A股持續(xù)反彈帶動私募業(yè)績普遍回升，疊加行業(yè)成熟度提升，增強(qiáng)了私募行業(yè)對資金的吸引力；二是技術(shù)賦能，AI技術(shù)的應(yīng)用優(yōu)化了量化策略與風(fēng)控體系，提升了私募機(jī)構(gòu)的投資效率與規(guī)模承載力；三是頭部集聚效應(yīng)，資金愈發(fā)向品牌過硬、策略成熟的頭部私募集中，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰；四是政策與資金面支持，寬松的貨幣環(huán)境疊加“十五五”規(guī)劃紅利，推動場外資金持續(xù)涌入，頭部私募新產(chǎn)品頻繁出現(xiàn)“秒罄”現(xiàn)象。

　　量化私募首度超越主觀，成為行業(yè)主導(dǎo)力量

　　此次百億私募擴(kuò)容的另一大標(biāo)志性變化是，量化私募首度超越主觀策略私募，成為行業(yè)主導(dǎo)力量——截至2026年1月，百億私募中，量化私募數(shù)量占比最高。與此同時(shí)，根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，近年來新晉百億私募中，主觀私募占比持續(xù)下滑，量化私募占比大幅提升，行業(yè)格局發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。

　　具體來看，2018年至2021年間，共有103家私募首次進(jìn)入“百億俱樂部”，其中主觀私募62家，占比達(dá)60%；2022年至2026年1月，新晉百億私募共76家，其中主觀私募為25家，占比降至33%，而量化私募已成為新晉百億私募的主力。

　　從近期晉升“百億俱樂部”的機(jī)構(gòu)來看，多家為量化私募。上海合驥私募基金便是其中之一，2025年12月17日，該公司在中基協(xié)更新備案信息，確認(rèn)管理規(guī)模突破100億元。據(jù)悉，合驥私募成立于2021年6月15日，實(shí)際控制人倪金晶具備豐富的量化從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，2009年至2010年任職于湘財(cái)證券研究所，2010年至2014年擔(dān)任國泰君安證券量化研究員，2014年至2021年在上海富善投資歷任股票部總監(jiān)、副總經(jīng)理、基金經(jīng)理等職務(wù)。

　　上海鳴熙資產(chǎn)近期也晉升百億私募，該公司實(shí)際控制人張祥方雖無海外機(jī)構(gòu)從業(yè)經(jīng)歷，但核心團(tuán)隊(duì)成員多來自海外知名對沖基金。其中，技術(shù)總監(jiān)吳比亞曾任職于花旗銀行紐約總部、知名對沖基金Point72 Asset Management；投研總監(jiān)陳昊煒曾任職于德意志銀行紐約總部、Point72 Asset Management Cubist Systematic strategy。

　　托特（三亞）私募基金管理有限公司近期管理規(guī)模也突破百億元，該公司實(shí)際控制人叢榕曾在《中國證券報(bào)》新聞部擔(dān)任上市公司新聞部主任、證券研究中心主任等職務(wù)，后相繼任職于浙江盈陽資產(chǎn)、杭州易股私募基金。其核心策略團(tuán)隊(duì)成員張登、邢亞杰均具備北京大學(xué)計(jì)算機(jī)、智能科學(xué)相關(guān)學(xué)士或碩士背景，深耕計(jì)算機(jī)視覺、機(jī)器學(xué)習(xí)等前沿領(lǐng)域，同時(shí)擁有多年本土量化實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

　　南京倍漾私募基金管理有限公司則在2026年1月5日更新備案信息，同樣躋身百億私募陣營。公司總經(jīng)理蘇洋洋履歷豐富，先后在百度在線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（北京）有限公司、山西牡丹深度科技智能有限公司、南京牡丹量化智能科技有限公司等多家機(jī)構(gòu)的量化部門任職，具備扎實(shí)的量化技術(shù)與管理能力。

（文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

(原標(biāo)題：“百億私募”突破125家！外資、險(xiǎn)資齊進(jìn)場，量化成行業(yè)新主角)

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