總裁與合規(guī)總監(jiān)都被出具警示函，中山證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)三重違規(guī)，正待走出困局

　　財聯(lián)社2月28日訊多事之秋的中山證券，合規(guī)困境再添新證。

　　2月27日，深圳證監(jiān)局連發(fā)3張罰單，中山證券及時任分管經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高管駱勇、合規(guī)總監(jiān)姜成均被采取出具警示函措施。駱勇現(xiàn)為中山證券總裁。

　　此次被罰直指公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)核心違規(guī)，中山證券主要存在三大問題，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)展業(yè)過程中，存在對分支機構(gòu)及從業(yè)人員管理薄弱、營銷宣傳不規(guī)范、與互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺營銷合作管控不到位等問題。駱勇、姜成對公司相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任。

　　一紙經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)罰單，再次揭開中山證券的治理沉疴。控股股東股權(quán)動蕩、資金壓力高懸，“救火”高管團隊履職多年仍難補內(nèi)控漏洞，業(yè)績背離行業(yè)，合規(guī)失守與股權(quán)困境相互交織，成為這家券商難以突圍的核心癥結(jié)。

　　總裁、合規(guī)總監(jiān)雙雙被罰

　　此次被處罰的駱勇、姜成，均為中山證券高管。

　　中山證券官網(wǎng)顯示，駱勇現(xiàn)任公司董事、總裁，姜成為管理委員會委員、合規(guī)總監(jiān)。

　　駱勇從業(yè)近21年，公開履歷顯示，駱勇出生于1979年1月，在中山證券歷任公司董事、董事會秘書、管理委員會主任等職，2022年6月，駱勇被聘任為中山證券總裁。

　　駱勇職業(yè)生涯始于東莞證券，先后在資產(chǎn)管理部、投資管理部擔(dān)任項目經(jīng)理，后逐步晉升至董事會辦公室副主任、董事會秘書、深圳分公司總經(jīng)理等職。

　　中證協(xié)從業(yè)人員信息公示顯示，駱勇于2004年12月2日在東莞證券執(zhí)業(yè)，2019年10月30日離職注銷登記，時隔近一年后，于2020年10月20日在中山證券執(zhí)業(yè)。

　　姜成從業(yè)逾17年，中證協(xié)從業(yè)人員基本信息公示顯示，姜成于2008年7月15日在長城證券執(zhí)業(yè)登記，2022年5月5日離職注銷，2023年2月6日在中山證券執(zhí)業(yè)。

　　易董數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，自2022年以來，涉中山證券罰單有19張，且整體呈現(xiàn)逐年增多之勢，2022年至2025年罰單數(shù)量分別為2張、3張、6張、5張，2026年開年2個月罰單已有3張。

　　目前，中山證券仍深陷股權(quán)不穩(wěn)、內(nèi)控待修、業(yè)績承壓三重困局，三者相互交織，成為其難以突破的核心癥結(jié)，而股權(quán)動蕩更是所有困局的根源。

　　困局一：股東股權(quán)壓力未解，實控人及母公司債務(wù)纏身

　　作為中山證券控股股東，錦龍股份的債務(wù)壓力與股權(quán)處置動作，直接牽動著中山證券的命運，也讓公司股權(quán)長期處于不穩(wěn)定狀態(tài)。為緩解債務(wù)壓力，錦龍股份近年多次籌劃出讓旗下券商股權(quán)，中山證券亦在其列。

　　2024年6月，錦龍股份董事會審議通過議案，擬掛牌轉(zhuǎn)讓所持全部中山證券67.78%股權(quán)，但2025年5月宣布終止，理由為避免出售后出現(xiàn)主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或無具體經(jīng)營業(yè)務(wù)的情形。

　　除中山證券外，錦龍股份2024年9月啟動?xùn)|莞證券20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓，2025年6月完成交割，回籠資金22.72億元以緩解財務(wù)壓力。

　　但進入2026年，股權(quán)與資金壓力進一步升級：實控人楊志茂配偶朱鳳廉所持公司股份因司法執(zhí)行遭二次拍賣；中山證券自身也通過對旗下另類投資子公司錦弘劭暉減資1.5億元，試圖回籠資金，股權(quán)動蕩與資金短缺的惡性循環(huán)，持續(xù)拖累公司發(fā)展。

　　困局二：內(nèi)控漏洞難補，“救火”高管團隊履職多年仍乏力

　　中山證券的內(nèi)部治理動蕩，早在2020年便已顯現(xiàn)。當(dāng)年，中山證券因公司治理與內(nèi)控存在嚴(yán)重缺陷陷入動蕩，原董事長、總裁被大股東罷免。彼時，駱勇、李永湖（現(xiàn)任中山證券董事長）、陳志鋒（現(xiàn)任中山證券管理委員會主任）等多名東莞證券高管集體離職，于2020年四季度陸續(xù)加盟并全面接管公司管理，形成如今以李永湖、駱勇、陳志鋒為核心的高管陣營。

　　然而，即便“救火”團隊履職多年，公司內(nèi)控與合規(guī)漏洞仍未徹底補齊，違規(guī)行為屢禁不止。此次經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，再次證明公司在分支機構(gòu)管理、營銷管控等方面的薄弱，也凸顯出“救火”團隊在整肅內(nèi)控、規(guī)范經(jīng)營上的乏力，內(nèi)部治理的動蕩并未得到根本緩解。

　　困局三：業(yè)績大幅背離行業(yè)，疊加訴訟沖擊雪上加霜

　　作為錦龍股份核心資產(chǎn)，中山證券業(yè)績波動直接牽動母公司。錦龍股份2021年至2024年連續(xù)四年虧損，累計虧損9.97億元，2025年方才扭虧，預(yù)告歸母凈利潤1.97億至2.86億元。

　　中山證券自身業(yè)績則深受合規(guī)處罰拖累。

　　2020年，公司因治理與內(nèi)控缺陷，被暫停新增資管產(chǎn)品備案、股票質(zhì)押、融資融券、自營等多項核心業(yè)務(wù)一年，2021年由盈轉(zhuǎn)虧，2022年虧損擴大至1.51億元；2024年依托市場回暖實現(xiàn)扭虧，歸母凈利潤1.53億元。

　　2025年，在券業(yè)整體高增長背景下，中山證券業(yè)績大幅下滑：營業(yè)收入5.5億元，同比下降29.17%；凈利潤0.21億元，同比下降88.06%。

　　結(jié)構(gòu)上，投行、資管大幅萎縮：投行業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入0.11億元，同比降71.53%；資管業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入約487萬元，同比降73.02%；自營業(yè)務(wù)公允價值變動虧損超1億元，僅經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費收入同比增長39.02%

　　近期，中山證券再遭4.89億元委托貸款逾期訴訟，被光大銀行起訴并要求承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，令本就脆弱的財務(wù)狀況進一步承壓。

　　中山證券何時破局？治理與合規(guī)成必答題

　　中山證券此次因經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，再次暴露內(nèi)部管控漏洞。民營券商普遍存在重業(yè)績、輕合規(guī)風(fēng)控的傾向，疊加控股股東錦龍股份債務(wù)高企、股權(quán)不穩(wěn)，難以對中山證券形成有效支持，公司未來發(fā)展挑戰(zhàn)重重。

　　對“救火”上任的總裁駱勇而言，如何在嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境下整肅內(nèi)控、帶領(lǐng)公司走出“屢罰屢犯”怪圈，仍是嚴(yán)峻考驗。

　　對大股東錦龍股份而言，終止股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，仍需在高負(fù)債壓力下推動子公司穩(wěn)健經(jīng)營，防范合規(guī)風(fēng)險持續(xù)侵蝕業(yè)績。

　　民營券商突圍之路，不只在于業(yè)績修復(fù)，更在于真正補齊公司治理與合規(guī)風(fēng)控短板，這已是中山證券與錦龍股份必須作答的關(guān)鍵命題。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：總裁與合規(guī)總監(jiān)都被出具警示函，中山證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)三重違規(guī)，正待走出困局)

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