永贏基金儲可凡：港股短期避險情緒主導(dǎo)，互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療中長期邏輯不變

　　新華財經(jīng)上海2月27日電（記者魏雨田）春節(jié)假期前后，港股市場表現(xiàn)承壓，主要板塊普遍出現(xiàn)明顯回調(diào)，其中互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療板塊跌幅居前，引發(fā)市場對港股后續(xù)走勢的關(guān)注。截至2月27日收盤，2月以來恒生科技指數(shù)累計下跌超過10%，港股通醫(yī)療主題指數(shù)下跌超過4.5%。

　　港股醫(yī)療ETF永贏基金經(jīng)理儲可凡認為，此次節(jié)后港股回調(diào)并非基本面主導(dǎo)，更多是海外地緣因素對市場情緒的短期擾動所致。據(jù)悉，港股投資者結(jié)構(gòu)中外資占比較高，這類資金對地緣局勢變化更為敏感，受避險情緒升溫影響，資金短期獲利了結(jié)或避險離場，進而引發(fā)市場階段性回調(diào)。

　　盡管短期市場面臨波動，但儲可凡表示，港股互聯(lián)網(wǎng)、港股醫(yī)療兩大核心板塊依然具備較強的中長期配置價值。

　　具體來看港股醫(yī)療板塊，儲可凡表示，該板塊匯聚了港股市場的優(yōu)質(zhì)稀缺資產(chǎn)，其中互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)、AI制藥、手術(shù)機器人等細分方向龍頭股，能夠為投資者提供差異化的配置價值。從細分方向來看，CXO與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療兩大領(lǐng)域具備高業(yè)績增速與確定性，成為板塊核心支撐。其中，CXO龍頭公司的收入、利潤增速在醫(yī)藥各子板塊中保持領(lǐng)先，且企業(yè)在手訂單充足，疊加海外投融資數(shù)據(jù)大幅回暖，為后續(xù)業(yè)績增長形成堅實支撐；互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療板塊同樣表現(xiàn)亮眼，作為醫(yī)藥零售領(lǐng)域增速最快的板塊之一，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)憑借AI、大數(shù)據(jù)技術(shù)及即時服務(wù)優(yōu)勢，已成為創(chuàng)新藥觸達患者、引導(dǎo)處方外流、提升支付效率的第一流量入口，業(yè)績增長動力充足。

　　除醫(yī)療板塊外，近期波動加大的港股互聯(lián)網(wǎng)板塊的波動成因也是投資者關(guān)注的焦點。對此，儲可凡分析表示，從估值來看，當(dāng)前國證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)市盈率（PE）僅為22倍，處于有數(shù)據(jù)以來20%的分位數(shù)，在全球科技類資產(chǎn)中處于明顯的估值洼地，具備較高的估值性價比。

　　從產(chǎn)業(yè)邏輯來看，儲可凡坦言，AI與互聯(lián)網(wǎng)并非簡單的替代關(guān)系，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)大廠正積極主動擁抱AI技術(shù)，將模型開發(fā)、垂類應(yīng)用、云計算業(yè)務(wù)等作為重要發(fā)力方向，AI技術(shù)對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的賦能效應(yīng)值得期待，長期成長邏輯未發(fā)生改變。

（文章來源：新華財經(jīng)）

(原標題：永贏基金儲可凡：港股短期避險情緒主導(dǎo)，互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療中長期邏輯不變)

(責(zé)任編輯：126)