瑞銀：匯豐控股上季業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁 評(píng)級(jí)“中性”

　　瑞銀發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，匯豐控股(00005)去年第四季業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，撇除重大項(xiàng)目的除稅前利潤(rùn)較市場(chǎng)普遍預(yù)期高出9%，收入較預(yù)期高3%，凈利息收入高出6%(剔除一次性項(xiàng)目后高出5%)，而手續(xù)費(fèi)及其他收入低于預(yù)期1%，經(jīng)營(yíng)開(kāi)支符合預(yù)期，信貸減值則較市場(chǎng)預(yù)測(cè)低12%。期內(nèi)普通股權(quán)一級(jí)資本比率為14.9%，高過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。計(jì)及私有化恒生影響，備考普通股權(quán)一級(jí)資本比率則為13.8%。瑞銀予匯控評(píng)級(jí)“中性”，港股目標(biāo)價(jià)140.6港元。

　　瑞銀指，集團(tuán)確認(rèn)是次收購(gòu)恒生后對(duì)普通股權(quán)一級(jí)資本比率的凈成本影響為110個(gè)基點(diǎn)，較預(yù)期好，預(yù)期至2028財(cái)年可帶來(lái)9億美元收益，相關(guān)重組成本則為6億美元。瑞銀認(rèn)為，是次交易對(duì)匯控增加香港銀行業(yè)務(wù)的敞口及簡(jiǎn)化集團(tuán)架構(gòu)具有重要意義。匯控宣派第四次季度股息每股45美仙，繼續(xù)暫停股份回購(gòu)，符合市場(chǎng)預(yù)期，管理層亦給予2026財(cái)年新指引。

（文章來(lái)源：智通財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：瑞銀：匯豐控股(00005)上季業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁 評(píng)級(jí)“中性”)

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