【今日投資機會】周期接棒 通脹與科技共舞

　　大家好，今天是2026年2月26日星期四，歡迎收聽今日投資機會！

　　投顧觀點：資源周期全面爆發(fā)，科技主線良性輪動

　　1）有色資源“王者歸來”，通脹交易邏輯引爆。 能源金屬、小金屬及稀土永磁板塊集體掀起漲停潮，磷化工與鈦白粉緊隨其后。受全球再通脹預(yù)期升溫及供給側(cè)剛性約束雙重驅(qū)動，資金從高位題材迅速切換至具備“漲價兌現(xiàn)”能力的上游資源品。

　　2）電網(wǎng)設(shè)備“穩(wěn)健護航”，軍工細分“暗線突圍”。 在周期股吸金背景下，智能電網(wǎng)與軍工板塊并未失速，而是呈現(xiàn)“縮量整固、重心微移”的強勢特征。特高壓與配網(wǎng)自動化方向依托訂單落地預(yù)期，走出獨立于指數(shù)的慢牛行情；軍工領(lǐng)域則聚焦航空裝備與軍貿(mào)出口，在地緣局勢催化下，核心資產(chǎn)展現(xiàn)出極強的抗跌性與韌性，為市場提供穩(wěn)定的安全墊。

　　3）風格高低切換，主升浪內(nèi)涵深化。 隨著兩會臨近及“十五五”規(guī)劃預(yù)期發(fā)酵，市場成功完成從“純題材炒作”向“業(yè)績+資源”雙輪驅(qū)動的平滑過渡。短期的資源股爆發(fā)與科技股的良性休整，標志著春季行情進入更健康的“輪動上漲”階段。建議投資者順應(yīng)風格切換，重點布局“資源漲價受益鏈”與“新質(zhì)生產(chǎn)力核心資產(chǎn)”，在分化中把握結(jié)構(gòu)性牛市的主線機遇。

　　投顧觀點：資源周期接棒，分歧中鎖定“漲價”核心

　　1）指數(shù)延續(xù)強勢，市場量能進一步釋放。從市場連板家數(shù)及連板高度方面看，連板高度上升1位，連板家數(shù)增加11只，說明短期博短資金追高意愿明顯回暖；從市場成交額方面看，較上一交易日放大2604.86億元，上升11.83%；我們認為，短期市場并非簡單的超跌反彈，而是標志著市場主線已從“流動性預(yù)期”正式切換至“供需格局改善與業(yè)績兌現(xiàn)”的新階段。

　　2）對于短期逆勢抗跌或縮量回踩關(guān)鍵均線的高端裝備與電網(wǎng)細分龍頭，若盤中出現(xiàn)承接信號，可視為良性洗盤后的低吸良機；而對于早盤急速沖高卻缺乏量能持續(xù)跟進的純題材概念股，務(wù)必保持警惕，嚴防“脈沖式”誘多后的回落風險。此外，需密切跟蹤美聯(lián)儲最新貨幣政策信號及地緣局勢動向，這些因素將直接擾動資源品定價與科技股估值的短期波動。

　　3）堅定做多“漲價+訂單”雙輪驅(qū)動的核心資產(chǎn)。短期能源金屬、稀土永磁及磷化工板塊的集體爆發(fā)，擁有上游資源壁壘及真實訂單落地的行業(yè)龍頭，正成為資金在震蕩市中新的共識方向。

　　春節(jié)假期結(jié)束、全國兩會窗口臨近，機構(gòu)普遍看好AI算力基建與國防安全雙主線或迎春季攻勢：中金公司在2月23日研報中指出，英偉達GB300服務(wù)器進入批量交付期，液冷與800G光模塊需求超預(yù)期，建議重點布局具備全球份額的算力硬件龍頭；華泰證券2月22日發(fā)布深度報告稱，軍工板塊“訂單+出?！彪p擊邏輯強化，EASA認證落地標志國產(chǎn)航空裝備出海破冰，節(jié)后或是布局窗口；中信建投2月24日晨會強調(diào)，2026年AI投資主線已從“大模型”轉(zhuǎn)向“AI Agent規(guī)?；涞亍?，政務(wù)、金融、工業(yè)三大場景商業(yè)化拐點明確，具備垂直領(lǐng)域數(shù)據(jù)閉環(huán)的企業(yè)將率先兌現(xiàn)業(yè)績。（研報資料來源：Choice智能金融終端）

　　投顧觀點：機構(gòu)集體聚焦這兩大方向，表面看是短期催化（GB300交付、地緣事件），實則背后是國家戰(zhàn)略與全球產(chǎn)業(yè)趨勢的雙重錨定。這兩大主線共享同一類資產(chǎn)特征：高技術(shù)壁壘、強政策背書、真實訂單支撐、且與海外周期共振。在經(jīng)濟弱復蘇、流動性寬松的環(huán)境下，資金自然向這類“既能講戰(zhàn)略故事，又能看季度財報”的方向集中。因此，春季攻勢若要持續(xù)，必由這兩條腿走路——一條通往智能未來，一條守住安全底線。投資者不必糾結(jié)“哪個更強”，而應(yīng)關(guān)注兩者交叉地帶（如軍用AI、星載算力、自主芯片）中真正具備全球競爭力的核心資產(chǎn)。

　　最后，今日有1只新股申購：920036覓睿科技；另有1只新股上市和1只新債上市：920168通寶光電、118065艾為轉(zhuǎn)債。

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　　祝您投資順利！

　　【投顧姓名及其登記編號】

　　萬李斌（S1160621090004）

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（文章來源：優(yōu)優(yōu)投顧）

(責任編輯：27)