慧投計(jì)劃再出新品！招商智盈優(yōu)選6個(gè)月持有期FOF多策略助力資產(chǎn)配置

　　2月26日起，入選中國(guó)銀行“慧投計(jì)劃”的招商智盈優(yōu)選6個(gè)月持有期混合FOF（A類：026584，C類：026585）將正式發(fā)行。該基金擬由管理經(jīng)驗(yàn)豐富的資產(chǎn)配置能手章鴿武掌舵，通過A股、中債以及全球股票、QDII海外債基、商品期貨（黃金ETF）、REITs、互認(rèn)基金等進(jìn)行全球多元資產(chǎn)配置，整體組合結(jié)構(gòu)以80%固收資產(chǎn)打底、20%風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增強(qiáng)業(yè)績(jī)彈性，以“固收+”FOF進(jìn)行運(yùn)作，在拓寬收益來源、力求分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，追求資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。

中行“慧投計(jì)劃”再出新品

　　助力多元配置需求

　　公募基金行業(yè)正迎來新一輪快速發(fā)展期，中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月末，我國(guó)公募基金數(shù)量已達(dá)13622只，規(guī)模突破37萬億元，同期A股股票為5000余只，選基難度遠(yuǎn)超選股。公募基金的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，如何優(yōu)中選優(yōu)？基金中基金（FOF）由專業(yè)基金“買手”通過構(gòu)建多資產(chǎn)組合，追求實(shí)現(xiàn)均衡和多元的配置，以適應(yīng)更加多元化的市場(chǎng)，為投資者提供“一站式”資產(chǎn)配置方案。

　　在此背景下，金融機(jī)構(gòu)與專業(yè)資產(chǎn)管理人的協(xié)同正不斷深化。其中，中國(guó)銀行推出的“慧投計(jì)劃”應(yīng)運(yùn)而生，該計(jì)劃是中行聯(lián)合公募基金打造的一站式資產(chǎn)配置方案，產(chǎn)品的底層涵蓋股票、債券、商品等多元資產(chǎn)類別，綜合使用成長(zhǎng)、紅利等不同策略，在不同配置品種間尋找投資機(jī)會(huì)?！盎弁队?jì)劃”根據(jù)產(chǎn)品倉(cāng)位的不同創(chuàng)設(shè)了四大產(chǎn)品線：慧穩(wěn)——定位超低波資產(chǎn)組合、慧盈——定位低波資產(chǎn)組合、慧利——定位中波資產(chǎn)組合、慧逸——定位高波資產(chǎn)組合，招商智盈優(yōu)選6個(gè)月持有期FOF已成為中國(guó)銀行“慧投計(jì)劃”的第三只產(chǎn)品、第一只中波資產(chǎn)組合。

中波固收+FOF定位

　　全球資產(chǎn)配置

　　中國(guó)銀行“慧投計(jì)劃”嚴(yán)選全市場(chǎng)優(yōu)秀基金產(chǎn)品管理人，通過選品、重檢等閉環(huán)流程，為投資者提供了定位清晰、目標(biāo)明確的資產(chǎn)配置解決方案。另外“慧投計(jì)劃”基于多元資產(chǎn)配置理論，通過成長(zhǎng)、紅利等不同策略，力爭(zhēng)在不過多抬高風(fēng)險(xiǎn)暴露的前提下，為投資者創(chuàng)造更好的投資體驗(yàn)?；诖耍瑧{借清晰的中波定位，招商智盈優(yōu)選6個(gè)月持有期FOF成功獲得準(zhǔn)入。

　　作為一只偏債混合型FOF，招商智盈優(yōu)選6個(gè)月持有期FOF產(chǎn)品設(shè)計(jì)為“債80%+股13%+活期存款5%+黃金2%”策略，合同約定權(quán)益類資產(chǎn)不超過30%，投資范圍可覆蓋A股、中債、港股、美股、美債、商品以及另類資產(chǎn)等，把握全球投資機(jī)會(huì)，分散資產(chǎn)布局，力爭(zhēng)精準(zhǔn)匹配低利率環(huán)境下客戶的穩(wěn)健投資需求。該基金擬配置較大比例債券資產(chǎn)，追求獲取相對(duì)穩(wěn)定的收益；適度配置權(quán)益類資產(chǎn)，尋求額外的收益來源；組合注重多元資產(chǎn)配置，除A股、中債外，關(guān)注全球股票、QDII海外債基、商品期貨（黃金ETF）、REITs、互認(rèn)基金等投資機(jī)會(huì)，審慎把握全球投資機(jī)遇，多元化收益來源，利用不同資產(chǎn)類別間的低相關(guān)性，平衡風(fēng)險(xiǎn)，追求降低整體波動(dòng)。

　　在資產(chǎn)配置框架上，該基金采用戰(zhàn)略資產(chǎn)配置（SAA）+戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置（TAA）+底層收益增強(qiáng)（Alpha）的框架體系。通過自上而下（SAA+TAA）與自下而上（基金Alpha挖掘）相結(jié)合的方式，主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)和捕捉市場(chǎng)超額機(jī)會(huì)。同時(shí)，通過風(fēng)控模型嚴(yán)控組合下行風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)追求更穩(wěn)健的持有體驗(yàn)。

平臺(tái)賦能

　　資產(chǎn)配置能手掌舵

　　招商智盈優(yōu)選6個(gè)月持有期FOF由招商基金資產(chǎn)配置與FOF投資團(tuán)隊(duì)管理。一方面，招商基金FOF團(tuán)隊(duì)資產(chǎn)配置能力突出，自建的多資產(chǎn)多策略體系，目前已廣泛應(yīng)用于所管理的組合中，促使FOF投資回歸資產(chǎn)配置本源。團(tuán)隊(duì)成員擁有管理大型保險(xiǎn)資金的經(jīng)驗(yàn)，以絕對(duì)收益目標(biāo)為導(dǎo)向，對(duì)于市場(chǎng)周期波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)有較為深入的理解。團(tuán)隊(duì)核心成員的投資經(jīng)驗(yàn)豐富，在基金公司和基金品種研究方面積累較深。

　　另一方面，F(xiàn)OF團(tuán)隊(duì)依托公司投資的整體投研實(shí)力，通過日常觀點(diǎn)分享及溝通交流，更好地賦能FOF產(chǎn)品管理。團(tuán)隊(duì)與公司“1+7”（資產(chǎn)配置與行業(yè)比較小組+七大產(chǎn)業(yè)鏈小組）小組緊密合作，力爭(zhēng)整體提升FOF在資產(chǎn)配置和中觀行業(yè)風(fēng)格配置的效率。通過招商基金固定收益團(tuán)隊(duì)的強(qiáng)大實(shí)力，以及權(quán)益部門及FOF部門投研有機(jī)融合，力爭(zhēng)為基金創(chuàng)造超額收益。

　　招商智盈優(yōu)選6個(gè)月持有期FOF擬由招商基金資產(chǎn)配置與FOF投資部負(fù)責(zé)人兼副總監(jiān)章鴿武擔(dān)綱，章鴿武2006年起加入招商基金，擁有近18年投研經(jīng)驗(yàn)、超11年養(yǎng)老產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)、超6年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，是一位股債復(fù)合投研背景、資產(chǎn)配置能力突出的FOF實(shí)力干將。她擅長(zhǎng)大類資產(chǎn)配置，嚴(yán)控組合波動(dòng)，長(zhǎng)期穩(wěn)健投資，行業(yè)配置相對(duì)均衡，在投資框架上，立足于絕對(duì)收益思路，根據(jù)宏觀指標(biāo)、行業(yè)估值水平、大類資產(chǎn)性價(jià)比來進(jìn)行資產(chǎn)配置，通過基金+股票+債券等多資產(chǎn)策略構(gòu)建組合，通過體系化定量+定性的方式在全市場(chǎng)優(yōu)選基金進(jìn)行配置。

　　從過往產(chǎn)品表現(xiàn)來看，章鴿武自2019年4月開始管理招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年FOF，同樣定位為偏債混合型FOF。基金定期報(bào)告顯示，截至2025年12月31日，和悅穩(wěn)健FOF（A類）成立以來回報(bào)43.76%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率32.13%，超越基準(zhǔn)回報(bào)11.63%；近五年回報(bào)19.48%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率19.02%，超越基準(zhǔn)回報(bào)0.17%，銀河同類排名第1【排名1/26，銀河證券分類為養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF(權(quán)益資產(chǎn)0-30%）】。

　　伴隨著居民理財(cái)需求持續(xù)升級(jí)，具備專業(yè)資產(chǎn)配置能力、風(fēng)險(xiǎn)收益特征清晰的FOF產(chǎn)品，有望在居民財(cái)富管理組合中扮演更重要的角色。中國(guó)銀行和招商基金通過“慧投計(jì)劃”聯(lián)合推出的招商智盈優(yōu)選6個(gè)月持有期FOF，有望通過良好的持有體驗(yàn)和深度的投資者陪伴，打造市場(chǎng)標(biāo)桿型產(chǎn)品，踐行公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告。數(shù)據(jù)截至2025年四季度末。

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)）

(原標(biāo)題：慧投計(jì)劃再出新品！招商智盈優(yōu)選6個(gè)月持有期FOF多策略助力資產(chǎn)配置)

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