上證早知道｜春季行情，機(jī)構(gòu)研判有望延續(xù)！高德紅外大單，金額18.51億元！正元智慧，實(shí)控人被判刑三年

今日提示

　　·2月24日，1年期和5年期以上LPR將公布最新值。

　　·蘋(píng)果公司將于2月24日舉行線上年度股東大會(huì)，聚焦于蘋(píng)果后續(xù)新品研發(fā)規(guī)劃、AI技術(shù)落地路徑、供應(yīng)鏈布局調(diào)整等內(nèi)容。

　　·潤(rùn)澤科技于2月24日開(kāi)市起復(fù)牌，公司擬向中金算力基金等12名投資者通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的方式購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的廣東潤(rùn)惠科技發(fā)展有限公司42.56%股權(quán)。交易完成之后，上市公司將控制廣東潤(rùn)惠100%股權(quán)。

　　·證監(jiān)會(huì)近日對(duì)天風(fēng)證券為武漢當(dāng)代集團(tuán)涉嫌違法提供融資及信息披露違法違規(guī)行為作出行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知。

　　·北交所新股海菲曼24日發(fā)行，申購(gòu)代碼920183，發(fā)行價(jià)19.71元/股，發(fā)行市盈率14.99倍，申購(gòu)上限47.37萬(wàn)股，主營(yíng)耳機(jī)等電聲產(chǎn)品。

上證精選

　　·春節(jié)期間，阿里、字節(jié)、智譜、Kimi、Minimax、Google等大模型廠商紛紛發(fā)布新模型和產(chǎn)品。除夕當(dāng)天，豆包AI互動(dòng)總數(shù)達(dá)19億次，“豆包過(guò)年”活動(dòng)在除夕幫助用戶生成超過(guò)5000萬(wàn)張新春主題頭像、生成超過(guò)1億條新春祝福。

　　·據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)，截至2月23日14時(shí)11分，2026年2月電影市場(chǎng)總票房已破60億元，《飛馳人生3》《驚蟄無(wú)聲》《鏢人：風(fēng)起大漠》分列2月票房榜前三位。

　　·飛豬平臺(tái)2月23日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2026年春節(jié)假期，該平臺(tái)國(guó)內(nèi)游訂單量再創(chuàng)新高，其中門(mén)票訂單量同比去年增長(zhǎng)超80%，酒店間夜量同比增長(zhǎng)75%。AI預(yù)訂旅行服務(wù)大爆發(fā)，飛豬AI訂單量比節(jié)前增長(zhǎng)800%以上。國(guó)內(nèi)冰雪游熱情高漲，跨境游繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

　　·2月23日，港股長(zhǎng)飛光纖光纜最高漲超19%。中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2026年1月，中國(guó)市場(chǎng)G.652.D單模光纖價(jià)格平均價(jià)格超40元/芯公里，創(chuàng)下近七年來(lái)新高，部分廠商報(bào)價(jià)達(dá)到50元/芯公里。

　　·美國(guó)人工智能巨頭OpenAI正向投資者更新長(zhǎng)期資本支出規(guī)劃，計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)總計(jì)約6000億美元的算力支出，此前宣稱是1.4萬(wàn)億美元。同時(shí)，推進(jìn)新一輪巨額融資，融資規(guī)?？赡艹^(guò)1000億美元。有業(yè)內(nèi)人士稱，這并非是預(yù)算下調(diào)而是表達(dá)口徑的差異，將原來(lái)“8年廣義基建”口徑改為“5年算力專項(xiàng)”。

　　·國(guó)投瑞銀基金管理有限公司公告，受近期白銀市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)歷史性極端行情影響，為公平對(duì)待所有投資者，避免“先贖占優(yōu)”，公司對(duì)國(guó)投瑞銀白銀期貨證券投資基金（LOF）進(jìn)行估值調(diào)整，相關(guān)公告引發(fā)投資者高度關(guān)注。公司已第一時(shí)間統(tǒng)籌部署，制定了專項(xiàng)工作方案，出臺(tái)補(bǔ)償方案，1000元以下?lián)p失全額補(bǔ)償。

　　·工信部等三部門(mén)印發(fā)《釀酒產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級(jí)指導(dǎo)意見(jiàn)（2026—2030年）》，支持釀酒骨干企業(yè)有序開(kāi)展產(chǎn)能合作，發(fā)展集團(tuán)型企業(yè)。

大咖觀市

　　○機(jī)構(gòu)研判節(jié)后春季行情有望延續(xù)

　　農(nóng)歷丙午馬年A股的第一個(gè)交易日即將到來(lái)。機(jī)構(gòu)策略報(bào)告分析認(rèn)為，歷史上A股“春節(jié)效應(yīng)”特征顯著，節(jié)后資金流入帶動(dòng)市場(chǎng)量?jī)r(jià)共振修復(fù)，A股有望迎來(lái)積極開(kāi)局。2026年春節(jié)長(zhǎng)假期間全球股市多數(shù)上漲，海外資金風(fēng)險(xiǎn)偏好維持高位。具體配置方向中，科技和資源類(lèi)周期品成為機(jī)構(gòu)共識(shí)度較高的兩大主線，機(jī)器人、國(guó)產(chǎn)大模型在內(nèi)的科技主線假期持續(xù)發(fā)酵；在地緣政治因素反復(fù)擾動(dòng)背景下，金屬和油氣等資源品方向關(guān)注度較高。另外，上市公司2025年年報(bào)與2026年一季報(bào)披露將成為行情錨點(diǎn)，業(yè)績(jī)超預(yù)期標(biāo)的有望獲得資金聚焦。

　　興業(yè)證券表示，春節(jié)前A股跟隨海外資產(chǎn)調(diào)整已釋放了一定風(fēng)險(xiǎn)，春節(jié)后隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升和增量資金流入，A股將迎來(lái)全年勝率較高的一段窗口期。疊加國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)層面的密集催化，看好A股節(jié)后迎來(lái)新一輪上漲行情。

　　光大證券分析稱，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，受微觀流動(dòng)性好轉(zhuǎn)及投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升影響，A股市場(chǎng)在春節(jié)后的20個(gè)交易日里通常表現(xiàn)較好。2012年至2025年，萬(wàn)得全A指數(shù)春節(jié)后20個(gè)交易日里上漲的概率達(dá)到75%。今年來(lái)看，A股在春節(jié)后表現(xiàn)同樣值得期待。除了日歷效應(yīng)之外，外圍市場(chǎng)的上漲、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)端的催化等，也將對(duì)行情產(chǎn)生積極影響。

上證聚焦

　　○多重因素疊加國(guó)際金價(jià)拉升

　　在2026年春節(jié)假期期間，國(guó)際黃金市場(chǎng)走出了先震蕩、后大幅拉升的強(qiáng)勢(shì)行情。假期影響金價(jià)的因素主要有兩點(diǎn)：首先是地緣政治風(fēng)險(xiǎn)急劇升溫。中東局勢(shì)持續(xù)緊張，美軍航母部署逼近伊朗，市場(chǎng)對(duì)區(qū)域軍事沖突的擔(dān)憂升級(jí)，避險(xiǎn)資金大規(guī)模涌入黃金市場(chǎng)。其次，是美國(guó)貿(mào)易政策突發(fā)擾動(dòng)。假日期間，政策的反復(fù)加劇了全球貿(mào)易與通脹不確定性，美元信用承壓。

　　今年以來(lái)，隨著國(guó)際金價(jià)的不斷變化，境內(nèi)黃金ETF的資金流動(dòng)也頻繁變化。Choice數(shù)據(jù)顯示，在1月末大跌階段，大量資金涌入“抄底”黃金ETF，隨后一周抄底資金及部分擔(dān)憂調(diào)整的資金集中兌現(xiàn)收益，但在節(jié)前最后一周，資金已從凈流出變?yōu)閮袅魅搿?/p>

　　永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF基金經(jīng)理劉庭宇表示，近年來(lái)黃金的大幅上漲吸引了更多短期交易型資金進(jìn)入，交易資金的快速流入和流出加劇了黃金資產(chǎn)的波動(dòng)。在經(jīng)歷了快速?zèng)_高回落后，黃金的金融屬性、貨幣屬性、商品屬性、避險(xiǎn)屬性從長(zhǎng)期角度看仍然沒(méi)有顯著變化。黃金的長(zhǎng)期配置邏輯仍在，但每次大漲后的波動(dòng)也有可能放大。

產(chǎn)業(yè)情報(bào)

　　○機(jī)器人競(jìng)相“趕考”春晚出貨量有望大增

　　2026年春節(jié)聯(lián)歡晚會(huì)，一系列精彩的機(jī)器人表演不僅吸引了廣大觀眾的關(guān)注，也引爆了社交網(wǎng)絡(luò)。魔法原子搶下機(jī)器人“開(kāi)場(chǎng)位”，MagicBot Z1展示了“托馬斯360°”，同時(shí)助陣陳小春、言承旭等歌手，唱響歌曲《智造未來(lái)》；松延動(dòng)力旗下機(jī)器人與蔡明、王天放表演小品《奶奶的最?lèi)?ài)》；宇樹(shù)科技機(jī)器人不扭秧歌改練武，與河南塔溝武術(shù)學(xué)校共同帶來(lái)武術(shù)表演《武BOT》；銀河通用參與微電影《我最難忘的今宵》，與沈騰、馬麗等演員同臺(tái)。

　　宇樹(shù)科技創(chuàng)始人王興興表示，此次參演的G1與H2人形機(jī)器人，其核心亮點(diǎn)在于全自主集群控制技術(shù)的首次亮相，實(shí)現(xiàn)全球第一次集群快速跑位，最快任意跑位速度可達(dá)4m/s。王興興預(yù)計(jì)，今年全世界人形機(jī)器人的出貨量至少達(dá)到幾萬(wàn)臺(tái)，宇樹(shù)科技的目標(biāo)出貨量在1萬(wàn)臺(tái)-2萬(wàn)臺(tái)。港股市場(chǎng)方面，2月20日，機(jī)器人公司越疆股價(jià)大漲近21%。

　　相關(guān)公司方面，模塑科技（000700）主營(yíng)保險(xiǎn)杠等汽車(chē)外飾系統(tǒng)，積極布局人形機(jī)器人外覆蓋件，已獲得小批量采購(gòu)訂單。臥龍電驅(qū)（600580）已形成全面的人形機(jī)器人核心組件解決方案組合，提供關(guān)節(jié)模組、靈巧手及外骨骼等高精度、快響應(yīng)、高能效的工業(yè)及具身智能機(jī)器人等產(chǎn)品。

公司新聞

　　○正元智慧2月13日發(fā)布公告稱，公司實(shí)際控制人陳堅(jiān)犯操縱證券市場(chǎng)罪，被判處有期徒刑三年，緩刑三年六個(gè)月，并處罰金人民幣650萬(wàn)元。

　　○前沿生物與葛蘭素史克（GSK）簽署了一項(xiàng)獨(dú)家授權(quán)許可協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，前沿生物將兩款小核酸（siRNA）在研產(chǎn)品的全球獨(dú)家開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化權(quán)利授予GSK。根據(jù)協(xié)議條款，前沿生物將獲得4000萬(wàn)美元首付款及1300萬(wàn)美元近期里程碑付款，并有望在后續(xù)開(kāi)發(fā)、監(jiān)管和商業(yè)化過(guò)程中獲得最高9.5億美元的里程碑付款。

　　○華大智造全資子公司MGIR&D HK擬將剝離相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債后的全資子公司CGI 100%股權(quán)以約5000萬(wàn)美元的對(duì)價(jià)出售給Swiss Rockets；公司子公司還調(diào)整了CoolMPS測(cè)序技術(shù)《授權(quán)許可協(xié)議》。通過(guò)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，華大智造將獲得顯著的直接收益和持續(xù)的現(xiàn)金流改善，剝離近年來(lái)持續(xù)虧損的業(yè)務(wù)單元，獲得基于被授權(quán)方未來(lái)產(chǎn)品全球凈銷(xiāo)售額的階梯式分成收入。

　　○宗申動(dòng)力擬將其持有的摩托車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債（以重慶宗申發(fā)動(dòng)機(jī)制造有限公司股權(quán)為核心）與隆鑫通用持有的通用機(jī)械業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債（以重慶新隆鑫機(jī)電有限公司股權(quán)為核心）進(jìn)行置換，置換資產(chǎn)交易作價(jià)的差額將由一方向另一方以現(xiàn)金方式補(bǔ)足。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

　　○高德紅外與客戶簽訂某型號(hào)完整裝備系統(tǒng)總體產(chǎn)品訂貨合同，合同金額為18.51億元，占公司2024年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的69.15%。本次合同是公司某型號(hào)完整裝備系統(tǒng)總體產(chǎn)品簽訂采購(gòu)協(xié)議后的大額訂購(gòu)合同，合同總價(jià)款包含了前期采購(gòu)協(xié)議簽訂的預(yù)付款金額8.79億元。

　　○三生國(guó)健自主研發(fā)的抗IL-17A人源化單克隆抗體安沐奇塔單抗注射液（商品名：益賽拓）的新藥上市申請(qǐng)已獲國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)，用于治療適合系統(tǒng)治療或光療的中度至重度斑塊狀銀屑病成人患者。

　　○通策醫(yī)療董事長(zhǎng)王毅等董事、高管及其他管理人員擬合計(jì)以600萬(wàn)元至1200萬(wàn)元增持公司股份（含2026年2月13日增持股份的金額）。增持時(shí)間為自2月13日起6個(gè)月內(nèi)。

資金觀潮

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入千里科技

　　2月13日交易公開(kāi)信息顯示，千里科技獲機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入7801.57萬(wàn)元，占總成交額比例6.25%。

　　東吳證券研報(bào)認(rèn)為，公司歷經(jīng)2020年破產(chǎn)重整后，引入吉利集團(tuán)（整車(chē)制造）、重慶兩江資本（地方政府）及曠視科技（AI技術(shù)），形成“車(chē)企+政府+科技”的三元股權(quán)結(jié)構(gòu)，控制權(quán)穩(wěn)定且優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。管理團(tuán)隊(duì)中，曠視創(chuàng)始人印奇主導(dǎo)AI戰(zhàn)略，原華為車(chē)BU總裁王軍負(fù)責(zé)科技業(yè)務(wù)落地，為“AI+車(chē)”戰(zhàn)略提供人才支撐。公司發(fā)布千里智駕1.0方案，覆蓋H3、H5、H7多級(jí)別智駕功能，計(jì)劃2026年下半年落地Robotaxi技術(shù)。

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入光線傳媒

　　2月13日交易公開(kāi)信息顯示，光線傳媒獲機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入8107.98萬(wàn)元，占總成交額比例0.74%。

　　長(zhǎng)江證券研報(bào)認(rèn)為，光線傳媒正從高端內(nèi)容提供商向IP創(chuàng)造者和運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型，衍生品業(yè)務(wù)以“哪吒”IP為核心實(shí)現(xiàn)多點(diǎn)開(kāi)花，已覆蓋超30個(gè)品類(lèi)。公司通過(guò)合資形式切入3A游戲賽道，并基于IP特性差異化推進(jìn)卡牌業(yè)務(wù)，主題樂(lè)園合作亦進(jìn)入深度洽談階段。公司還積極探索微短劇市場(chǎng)，標(biāo)志著以IP為核心的多元商業(yè)化生態(tài)已初步形成，未來(lái)增長(zhǎng)可期。

　　○2月13日龍虎榜顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入特發(fā)信息、建設(shè)機(jī)械、粵桂股份、深科技、易天股份、海量數(shù)據(jù)等公司。

機(jī)構(gòu)調(diào)研

　　○國(guó)芯科技表示，隨著量子計(jì)算機(jī)的快速發(fā)展，當(dāng)前廣泛使用的RSA、ECC等加密算法面臨被破解的風(fēng)險(xiǎn)。作為信息安全芯片企業(yè)，國(guó)芯科技為客戶的數(shù)據(jù)安全長(zhǎng)遠(yuǎn)謀劃，提前布局量子安全、抗量子技術(shù)體系。國(guó)芯科技在抗量子密碼領(lǐng)域已建立起從底層算法工程化到上層產(chǎn)品化的完整技術(shù)路徑，其核心并非簡(jiǎn)單的算法集成，而是基于自研的高性能RISC-V架構(gòu)CPU內(nèi)核，進(jìn)行芯片級(jí)設(shè)計(jì)。

　　○海聯(lián)訊表示，2026年1月，連云港自主燃機(jī)試驗(yàn)和應(yīng)用示范基地一期項(xiàng)目燃?xì)廨啓C(jī)商務(wù)合同正式簽約。這是杭汽輪完全自主研發(fā)50MW級(jí)HGT51F重型燃?xì)廨啓C(jī)取得的首個(gè)商業(yè)化合同，標(biāo)志著該機(jī)型正式邁出了工業(yè)化應(yīng)用的關(guān)鍵一步。杭汽輪全資子公司浙江燃創(chuàng)透平機(jī)械有限公司致力于重型燃?xì)廨啓C(jī)、輕型燃?xì)廨啓C(jī)自主運(yùn)維及技術(shù)改造，是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家能夠獨(dú)立開(kāi)展燃機(jī)核心部件維修業(yè)務(wù)的第三方運(yùn)維企業(yè)，能為國(guó)內(nèi)外燃機(jī)用戶提供全方位的工廠維修服務(wù)和專業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢修服務(wù)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：上證早知道｜春季行情，機(jī)構(gòu)研判有望延續(xù)！高德紅外大單，金額18.51億元！正元智慧，實(shí)控人被判刑三年)

(責(zé)任編輯：126)