押風(fēng)口！這些基金經(jīng)理四季度就預(yù)測機(jī)器人板塊火爆

　　A股仍在休市中，但人形機(jī)器人板塊已提前“火出圈”。

　　而這一風(fēng)口，早被公募基金經(jīng)理提前捕捉。有基金經(jīng)理此前曾預(yù)判，人形機(jī)器人板塊有望在2026年迎來更多催化因素。還有基金經(jīng)理明確指出，2026年有望成為人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，全球范圍內(nèi)可能有革命性的機(jī)器人型號發(fā)布。

　　即使行業(yè)熱度提升，但業(yè)內(nèi)人士也強(qiáng)調(diào)，未來板塊可能會(huì)走向分化。有基金經(jīng)理指出，機(jī)器人板塊正迎來去偽存真的新階段，資金正加速涌入龍頭企業(yè)。值得注意的是，在這種趨勢下，已有基金經(jīng)理及時(shí)調(diào)整了投資策略，將持倉結(jié)構(gòu)更加集中于龍頭企業(yè)。

　　基金經(jīng)理押中機(jī)器人風(fēng)口，今年或是量產(chǎn)元年

　　春節(jié)假期仍未結(jié)束，A股尚未開市，而機(jī)器人板塊的熱度已經(jīng)持續(xù)攀升。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，機(jī)器人板塊火爆并非僅靠事件與消息面的催化，背后的核心是行業(yè)經(jīng)過長期技術(shù)積累，正逐步迎來關(guān)鍵的發(fā)展轉(zhuǎn)折點(diǎn)。而對于機(jī)器人板塊在今年可能迎來熱度增長和發(fā)展轉(zhuǎn)折，多位基金經(jīng)理早已提前作出預(yù)判。

　　長城久鑫靈活配置混合余歡曾預(yù)計(jì)機(jī)器人板塊將在2026年出現(xiàn)較多催化因素。他在產(chǎn)品2025年四季報(bào)中指出，“展望2026年，我們預(yù)計(jì)行業(yè)發(fā)展會(huì)出現(xiàn)較多催化，會(huì)進(jìn)入量產(chǎn)落地加速階段?！?/p>

　　永贏先進(jìn)制造智選混合張璐在產(chǎn)品2025年四季報(bào)中展望2026年的機(jī)器人板塊發(fā)展趨勢時(shí)也指出，“2026年可能會(huì)是人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，全球范圍內(nèi)可能會(huì)有革命性的機(jī)器人產(chǎn)品發(fā)布，產(chǎn)業(yè)將開啟量產(chǎn)時(shí)刻?！?/p>

　　張璐認(rèn)為，量產(chǎn)臨近，板塊有望走向確定性，擁有技術(shù)優(yōu)勢加渠道優(yōu)勢的公司可能會(huì)首先受益。張璐還提示投資者應(yīng)關(guān)注重要國產(chǎn)機(jī)器人公司IPO進(jìn)展，這或?qū)?dòng)板塊熱度，國產(chǎn)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈可能會(huì)百花齊放。

　　中航趨勢領(lǐng)航混合發(fā)起王森也曾預(yù)計(jì)，2026年或是人形機(jī)器人行業(yè)規(guī)?；桓兜年P(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。王森在產(chǎn)品2025年四季報(bào)中指出，展望未來，人形機(jī)器人行業(yè)預(yù)計(jì)將在“十五五”開局之年迎來更深度的產(chǎn)業(yè)化浪潮。2026年被視為規(guī)模化交付的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，應(yīng)用場景將從當(dāng)前的工業(yè)制造和特定商業(yè)服務(wù)，逐步向物流倉儲(chǔ)、高危特種作業(yè)等更具商業(yè)價(jià)值的B端場景拓展。

　　王森還提到，政策層面，“具身智能”已被納入國家未來產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)方向，標(biāo)準(zhǔn)化工作的推進(jìn)將有助于規(guī)范競爭、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

　　值得注意的是，基金經(jīng)理對人形機(jī)器人賽道風(fēng)口的前瞻預(yù)判，并非是偶然巧合，而是建立在扎實(shí)研究與持續(xù)跟蹤的基礎(chǔ)之上。北京一大型公募投研人士對記者表示，“去年四季度至今年年初，人形機(jī)器人板塊的部分標(biāo)的已有所表現(xiàn)，相關(guān)主題ETF也有一定的資金流入現(xiàn)象。最近半年海內(nèi)外的人形機(jī)器人行業(yè)都出現(xiàn)一定的技術(shù)突破，板塊迎來最終的量產(chǎn)轉(zhuǎn)折和熱度飆升，只是時(shí)間問題。而基金經(jīng)理能夠提前預(yù)判板塊熱度，也是靠著緊密的產(chǎn)業(yè)跟蹤和調(diào)研?！?/p>

　　資金或?qū)⒓铀儆肯螨堫^，多位基金經(jīng)理調(diào)整持倉策略

　　雖然機(jī)器人行業(yè)整體熱度高漲，但值得注意的是，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，后續(xù)行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)明顯分化，投資者也應(yīng)聚焦具備核心優(yōu)勢的龍頭公司。

　　財(cái)通資管先進(jìn)制造混合徐競擇強(qiáng)調(diào)，歷經(jīng)兩年的價(jià)值挖掘，機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)走出了迷霧繚繞的最早期階段。這意味著市場將迎來“去偽存真”的關(guān)鍵階段，資金流向有望向真正具備核心競爭力的龍頭企業(yè)集中。

　　徐競擇也已對機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的投資策略作出精細(xì)化調(diào)整：一方面深度融合產(chǎn)業(yè)投資思維，以更貼近產(chǎn)業(yè)演進(jìn)規(guī)律的視角篩選標(biāo)的；另一方面聚焦技術(shù)迭代前沿，重點(diǎn)持有那些在最新技術(shù)趨勢中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢、且在產(chǎn)業(yè)卡位與客戶資源上構(gòu)筑起堅(jiān)實(shí)壁壘的龍頭企業(yè)，力求在行業(yè)新階段中把握確定性機(jī)會(huì)。

　　浦銀安盛高端裝備混合型發(fā)起李浩玄在分析產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)后也指出，機(jī)器人行業(yè)核心硬件零部件競爭格局加速向頭部集中，具備產(chǎn)業(yè)技術(shù)積淀的制造業(yè)巨頭，通過技術(shù)遷移與產(chǎn)能協(xié)同構(gòu)建深厚壁壘，成本控制與訂單獲取優(yōu)勢顯著，是產(chǎn)業(yè)紅利的優(yōu)先承接者。

　　李浩玄則聚焦三類核心標(biāo)的。一是具備生態(tài)壁壘與量產(chǎn)能力的主機(jī)廠，二是綁定頭部客戶、技術(shù)強(qiáng)大且成本控制能力強(qiáng)的核心硬件零部件企業(yè)，三是掌握具有關(guān)鍵技術(shù)的軟件算法公司。

　　但人形機(jī)器人作為新興行業(yè)，未來波動(dòng)可能較大，業(yè)內(nèi)人士也提示投資者需謹(jǐn)慎投資，合理控制該領(lǐng)域在整體組合中的投資比例。

　　王森提示稱，目前行業(yè)仍處于量產(chǎn)前夕，機(jī)器人業(yè)務(wù)普遍還未對上游零部件公司業(yè)績形成拉動(dòng)。王森強(qiáng)調(diào)，新興行業(yè)存在波動(dòng)大的特征，投資者需要關(guān)注板塊估值波動(dòng)加劇的可能性。

　　華富科技動(dòng)能混合基金經(jīng)理沈成也提示廣大投資者稱，由于人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正處于發(fā)展的初級階段，投資需警惕技術(shù)路徑的不確定性、技術(shù)創(chuàng)新的節(jié)奏變化、規(guī)?；慨a(chǎn)可能延遲的風(fēng)險(xiǎn)等因素；投資者應(yīng)理性對待，避免過度押注，建議結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受力，控制該領(lǐng)域的投資比例。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：押風(fēng)口！這些基金經(jīng)理四季度就預(yù)測機(jī)器人板塊火爆)

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