董承非連續(xù)加碼688018

　　科技板塊無(wú)疑是機(jī)構(gòu)布局的重要方向。

　　樂(lè)鑫科技（688018）近日發(fā)布的回購(gòu)公告顯示，截至2月2日，?？べY產(chǎn)合伙人董承非管理的兩只產(chǎn)品合計(jì)持有該個(gè)股超400萬(wàn)股，相較于去年10月17日小幅增持11萬(wàn)股。值得注意的是，這并非董承非首次加碼樂(lè)鑫科技，去年10月董承非旗下產(chǎn)品就積極參與樂(lè)鑫科技定增，獲配超300萬(wàn)股。

　　據(jù)公開(kāi)資料，樂(lè)鑫科技是一家全球化的無(wú)晶圓廠半導(dǎo)體公司，深耕AIoT（人工智能物聯(lián)網(wǎng)）領(lǐng)域軟硬件產(chǎn)品的研發(fā)與設(shè)計(jì)。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展背景下，半導(dǎo)體、AI應(yīng)用等方向仍將是今年投資的主線之一。

董承非持續(xù)加倉(cāng)樂(lè)鑫科技

　　2月12日，樂(lè)鑫科技發(fā)布的《關(guān)于回購(gòu)股份事項(xiàng)前十大股東和前十大無(wú)限售條件股東持股信息的公告》顯示，截至2月2日，董承非管理的?？び墟?號(hào)私募證券投資基金和睿郡有孚3號(hào)私募證券投資基金位列該公司第五大和第六大股東席位，合計(jì)持股數(shù)量為439.1萬(wàn)股，相較于去年10月17日增持11萬(wàn)股，期末合計(jì)持股市值超過(guò)6億元。

　　值得注意的是，去年10月董承非就曾積極加碼樂(lè)鑫科技。

　　據(jù)樂(lè)鑫科技公告，在去年10月的定增項(xiàng)目中，董承非管理的睿郡有孚1號(hào)私募證券投資基金、睿郡有孚3號(hào)私募證券投資基金等4只產(chǎn)品，合計(jì)獲配351萬(wàn)股。

　　資料顯示，樂(lè)鑫科技深耕AIoT領(lǐng)域軟硬件產(chǎn)品的研發(fā)與設(shè)計(jì)，目前公司產(chǎn)品線已從智能家居、智能照明領(lǐng)域滲透至工業(yè)控制等諸多物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵領(lǐng)域，并在AI玩具市場(chǎng)煥發(fā)新生機(jī)。

私募調(diào)研聚焦科技板塊

　　事實(shí)上，不僅是?？べY產(chǎn)，私募整體都對(duì)科技板塊興趣盎然。

　　私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2026年1月共有659家私募參與A股公司調(diào)研活動(dòng)，覆蓋了28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的332只標(biāo)的，合計(jì)調(diào)研頻次達(dá)1719次。從行業(yè)分布來(lái)看，計(jì)算機(jī)和機(jī)械設(shè)備行業(yè)成為私募調(diào)研的焦點(diǎn)。

　　一些知名私募基金經(jīng)理也現(xiàn)身科技股調(diào)研。

　　?？低?/a>1月20日發(fā)布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理馮柳現(xiàn)身調(diào)研活動(dòng)，一同參加的還有重陽(yáng)投資資深基金經(jīng)理陳奮濤。從調(diào)研記錄來(lái)看，機(jī)構(gòu)對(duì)?？低?/span>AI應(yīng)用新進(jìn)展、海康機(jī)器人上市進(jìn)展等情況較為關(guān)注。

　　1月16日，丹羿投資創(chuàng)始人朱亮則調(diào)研了通富微電。據(jù)公開(kāi)資料，通富微電是集成電路封裝測(cè)試服務(wù)提供商，開(kāi)源證券研究報(bào)告分析稱，算力產(chǎn)業(yè)已開(kāi)啟“軍備競(jìng)賽”，國(guó)產(chǎn)算力跨越式發(fā)展的背景下，本土AI算力芯片蓬勃發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)發(fā)展窗口，通富微電有望深度受益。

　　某第三方平臺(tái)調(diào)查問(wèn)卷結(jié)果顯示，41.18%的私募看好低估值藍(lán)籌和科技成長(zhǎng)方向，考慮到攻守平衡，將傾向于保持“啞鈴型”組合結(jié)構(gòu)；29.41%的私募看好科技成長(zhǎng)方向，認(rèn)為科技成長(zhǎng)依然是市場(chǎng)核心主線。

半導(dǎo)體、AI應(yīng)用受青睞

　　從具體投資機(jī)會(huì)來(lái)看，半導(dǎo)體、AI應(yīng)用等方向備受機(jī)構(gòu)青睞。

　　暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝分析稱，作為AI產(chǎn)業(yè)的基建，半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域值得關(guān)注。具體來(lái)看，當(dāng)前AI行業(yè)的發(fā)展邏輯已發(fā)生轉(zhuǎn)變，即從此前的比拼高端算力、尖端芯片，逐步轉(zhuǎn)向場(chǎng)景化落地與商業(yè)化應(yīng)用。而且，普通應(yīng)用場(chǎng)景不需要極致高精尖的專用芯片，而是對(duì)通用性GPU、基礎(chǔ)半導(dǎo)體設(shè)備的需求更加明顯。因此，在下游產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張升級(jí)的過(guò)程中，半導(dǎo)體設(shè)備需求具備一定持續(xù)性，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的能見(jiàn)度更高，疊加國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的趨勢(shì)，半導(dǎo)體設(shè)備投資機(jī)會(huì)更具確定性。

　　淡水泉投資在接受記者采訪時(shí)分析稱，近年來(lái)北美云廠商大規(guī)模的資本開(kāi)支引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)行業(yè)泡沫的爭(zhēng)議，后續(xù)無(wú)論是AI資本開(kāi)支繼續(xù)超預(yù)期，還是階段性放緩，都將是投資中需要關(guān)注的關(guān)鍵變量。因此，今年AI領(lǐng)域的投資有望從總量投資邏輯轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)投資邏輯，那些供給緊張、約束明顯且市場(chǎng)認(rèn)知尚未充分挖掘的環(huán)節(jié)，尤其是國(guó)內(nèi)算力基建在先進(jìn)制程突破與供應(yīng)鏈自主可控進(jìn)程中涌現(xiàn)的機(jī)會(huì)，值得關(guān)注。另外，未來(lái)AI與千行百業(yè)的深度融合也將持續(xù)催生新的商業(yè)機(jī)遇，這也是公司現(xiàn)階段持續(xù)關(guān)注的機(jī)會(huì)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：董承非連續(xù)加碼688018)

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