加倉！資金“盯上”這些方向

　　2月11日，以有色金屬為代表的資源品板塊走強(qiáng)。多只稀有金屬主題ETF漲超3%，礦業(yè)、有色、黃金股、稀土、化工等主題ETF普遍漲超2%。

　　債券型ETF今日交易顯著活躍，總成交額較昨日增加超900億元。其中，短融ETF海富通（511360）今日成交額創(chuàng)歷史新高，突破630億元，多只科創(chuàng)債ETF成交額也顯著放量。

　　近期熱點(diǎn)輪動(dòng)行情下，場內(nèi)資金對(duì)熱門行業(yè)主題ETF關(guān)注度提升。2月10日，跟蹤中證影視指數(shù)的ETF凈流入超13億元，跟蹤中證傳媒指數(shù)的ETF凈流入超6億元。截至2月10日，旅游ETF（159766）連續(xù)17個(gè)交易日維持資金凈流入態(tài)勢(shì)。

有色板塊行情“接棒”AI應(yīng)用

　　2月11日，資源品板塊走強(qiáng)，中鎢高新漲停，北方稀土、華友鈷業(yè)等漲超5%。稀有金屬ETF漲超3%，礦業(yè)、有色、黃金股、稀土、化工等主題ETF漲超2%。

　　此外，近期日本股市走強(qiáng)，日經(jīng)225主題ETF漲幅與溢價(jià)率同步增長。日經(jīng)ETF（513520）今日上漲4.85%，溢價(jià)率同步升至4.79%，另外三只日經(jīng)主題ETF溢價(jià)率均超3%。隨著道瓊斯工業(yè)指數(shù)創(chuàng)新高，道瓊斯ETF（513400）今日溢價(jià)率升至5%以上。

　　受益于AI應(yīng)用風(fēng)口的影視、傳媒、線上消費(fèi)等主題ETF，今日集體回調(diào)。昨日漲停的影視ETF（159855）今日跌近6%，昨日漲超4%的傳媒ETF（512980）、線上消費(fèi)ETF工銀（159725）等今日跌超2%。

債券型ETF交易顯著活躍

　　2月11日，債券型ETF交易顯著活躍，總成交額較昨日增超900億元。

　　其中，短融ETF海富通（511360）今日成交額超過630億元，創(chuàng)歷史新高；國泰基金、華夏基金、鵬華基金旗下科創(chuàng)債ETF成交額均突破百億元，并較昨日顯著放量。

　　股票型ETF近期交易相對(duì)平淡。隨著港股創(chuàng)新藥板塊漲勢(shì)放緩，港股創(chuàng)新藥ETF（513120）成交額縮量，由昨日的68.68億元減少至今日的34.17億元。

資金流向熱門行業(yè)主題ETF

　　近期熱點(diǎn)輪動(dòng)行情下，場內(nèi)資金呈現(xiàn)從寬基ETF流向行業(yè)主題ETF的趨勢(shì)。滬深300、中證A500主題ETF昨日均凈流出20億元以上，中證500、科創(chuàng)50主題ETF凈流出超10億元。

　　受益于AI應(yīng)用風(fēng)口的相關(guān)主題ETF迎來布局資金。跟蹤中證影視指數(shù)的ETF昨日凈流入超13億元，跟蹤中證傳媒指數(shù)的ETF凈流入超6億元。此外，截至2月10日，旅游ETF（159766）已連續(xù)17個(gè)交易日維持資金凈流入態(tài)勢(shì)，基金份額一路增長，目前已突破110億份，規(guī)模突破94億元，均創(chuàng)歷史新高。

ETF解盤

布局節(jié)后風(fēng)格切換和行業(yè)輪動(dòng)

　　匯添富基金表示，配置上重點(diǎn)關(guān)注三條線索：一是TMT中受海外映射帶動(dòng)的AI硬件（北美算力鏈、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈）；二是高端制造中的新能源（電池儲(chǔ)能、電網(wǎng)、光伏）與創(chuàng)新藥；三是國內(nèi)邏輯主導(dǎo)的漲價(jià)鏈（化工、建材、鋼鐵）。產(chǎn)業(yè)主題方面，AI應(yīng)用（計(jì)算機(jī)、傳媒、人形機(jī)器人）在2月催化密集、擁擠度合理的背景下，值得提升關(guān)注度。

　　富國基金表示，當(dāng)前布局應(yīng)著眼于節(jié)后市場的風(fēng)格切換和行業(yè)輪動(dòng)。一方面，擁抱景氣反轉(zhuǎn)，布局高彈性成長板塊，例如電子、計(jì)算機(jī)、通信等，如果節(jié)后市場情緒轉(zhuǎn)暖，這類對(duì)流動(dòng)性改善和風(fēng)險(xiǎn)偏好提升比較敏感的行業(yè)，有望貢獻(xiàn)更高的彈性和超額收益。另一方面，關(guān)注周期品、基建板塊的預(yù)期差機(jī)會(huì)，環(huán)保、機(jī)械設(shè)備、有色金屬（尤其是工業(yè)金屬）等板塊邏輯，來源于節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶動(dòng)的需求預(yù)期回升以及對(duì)經(jīng)濟(jì)政策的憧憬，基建、工程機(jī)械板塊有望迎來階段性回暖。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：加倉！資金“盯上”這些方向)

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