多家銀行宣布，上調(diào)！

　　【導(dǎo)讀】多家中小銀行上調(diào)存款產(chǎn)品利率

　　開年以來，中小銀行存款產(chǎn)品利率出現(xiàn)明顯分化，部分銀行跟進(jìn)大行“降息”步伐的同時(shí)，也有多家銀行選擇逆市上調(diào)利率。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，臨近春節(jié)，部分銀行上調(diào)存款利率是典型的階段性攬儲(chǔ)行為。由于目前銀行凈息差處于低位且仍有下行壓力，后續(xù)存款利率中樞或平穩(wěn)略降。在低利率背景下，投資者理財(cái)應(yīng)回歸“配置本源”，可通過多元化配置兼顧風(fēng)險(xiǎn)和收益。

　　多家中小銀行上調(diào)存款產(chǎn)品利率

　　2月4日，新晃農(nóng)商銀行發(fā)布消息稱對(duì)存款利率上調(diào)，其中，1年、2年、3年期整存整取產(chǎn)品利率分別達(dá)1.3%、1.4%、1.75%，1年、3年期大額存單利率分別為1.4%、1.8%。

　　南岳農(nóng)商銀行也于2月4日宣布推出“開門紅專享利率”產(chǎn)品，其中，3個(gè)月、6個(gè)月、1年期定期存款利率分別為1%、1.2%、1.3%，起存金額為50元；3個(gè)月、6個(gè)月、1年期大額存單產(chǎn)品利率分別為1.1%、1.3%、1.4%，起存金額為20萬元；與該行在推文中標(biāo)注的同類產(chǎn)品正常利率相比，均上浮20BP。

　　藤縣農(nóng)信社日前推出的新春特色存款產(chǎn)品起存金額為1萬元，6個(gè)月、1年、2年、3年期利率分別為1.3%、1.4%、1.65%、1.9%。大額存單產(chǎn)品方面，3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年期利率分別為1.15%、1.35%、1.45%、1.7%、1.95%。

　　此外，澤州農(nóng)商銀行宣布定期存款產(chǎn)品利率上浮，其1年、2年、3年期產(chǎn)品利率分別為1.45%、1.5%、1.75%。

　　“部分銀行上調(diào)存款利率是典型的階段性攬儲(chǔ)行為?！闭新?lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，特別是中小銀行，與全國性大型銀行相比，其品牌影響力和客戶基礎(chǔ)相對(duì)較弱，因此往往在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)通過提高利率來吸引新資金、留住老客戶，這也是其應(yīng)對(duì)存款競(jìng)爭(zhēng)、完成業(yè)績(jī)考核的直接手段。

　　南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝認(rèn)為，近期多家中小銀行上調(diào)存款利率，是利率市場(chǎng)化深化的微觀映照。中小銀行因渠道與信用稟賦較弱，在存款競(jìng)爭(zhēng)白熱化與凈息差收窄雙重壓力下，通過結(jié)構(gòu)性提息優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，屬理性定價(jià)行為。這是金融資源向效率更高主體配置的進(jìn)程體現(xiàn)，亦反映春節(jié)前流動(dòng)性管理的季節(jié)性策略，“但整體仍在貨幣政策框架內(nèi)，切勿誤讀為利率趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)?！?/p>

　　利率中樞或平穩(wěn)略降，理財(cái)應(yīng)回歸“配置本源”

　　當(dāng)前，中小銀行存款產(chǎn)品利率表現(xiàn)分化明顯。一方面，部分銀行相繼推出新年特色產(chǎn)品，同時(shí)上調(diào)利率；另一方面，不少銀行跟進(jìn)大行下調(diào)利率，并已有銀行的3個(gè)月大額存單利率跌破1%。

　　對(duì)此，田利輝指出，利率分化恰是市場(chǎng)成熟的標(biāo)志。展望后續(xù)，“大行穩(wěn)錨、小行浮動(dòng)”格局將延續(xù)，“短期受季節(jié)性與區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)擾動(dòng)，中小銀行或維持小幅溢價(jià)；中長(zhǎng)期看，在穩(wěn)健貨幣政策與經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇基調(diào)下，利率中樞平穩(wěn)略降。”

　　中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬也表示，考慮到凈息差處于低位且仍有下行壓力，以及銀行需要降低負(fù)債成本、穩(wěn)定凈息差等因素，后續(xù)存款利率大概率穩(wěn)定在低位或者將小幅下調(diào)。

　　董希淼直言，目前商業(yè)銀行凈息差仍處于歷史低位，絕大多數(shù)銀行不具備持續(xù)提高負(fù)債成本（主要是存款成本）的空間和可能。因而，無論大型銀行還是中小銀行，都應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)自律，摒棄“規(guī)模情結(jié)”和“速度情結(jié)”，防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)。

　　從投資者的角度，董希淼進(jìn)一步建議道，在低利率時(shí)代，主動(dòng)進(jìn)行多元化配置已成為必然選擇。資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)值得關(guān)注，但必須與自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，通過科學(xué)的資產(chǎn)配置方法，在控制整體風(fēng)險(xiǎn)的前提下，去爭(zhēng)取更合理的回報(bào)。此外，還要加強(qiáng)主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理，適當(dāng)增配保險(xiǎn)產(chǎn)品，打造更有韌性的個(gè)人和家庭風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

　　“關(guān)鍵看銀行負(fù)債成本與資產(chǎn)收益的動(dòng)態(tài)平衡。投資者需穿透利率表象，關(guān)注信用資質(zhì)與流動(dòng)性實(shí)質(zhì)?！碧锢x表示，低利率背景下，理財(cái)應(yīng)回歸“配置本源”。建議以流動(dòng)性安全為基礎(chǔ)，構(gòu)建“貨幣工具+國債+指數(shù)定投”三角組合，兼顧應(yīng)急、保值與增值。高收益必伴高風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)離非持牌“高息”陷阱。要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)匹配、長(zhǎng)期主義。

（文章來源：中國基金報(bào)）

(原標(biāo)題：多家銀行宣布，上調(diào)！)

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