港股午后集體轉(zhuǎn)漲，恒科指止步五連跌，餐飲消費(fèi)板塊領(lǐng)跑，南向資金持續(xù)布局 | 港股日?qǐng)?bào)

　　2月5日，港股三大指數(shù)午后集體拉升轉(zhuǎn)漲，恒生科技指數(shù)一度跌至1.8%刷新階段新低，最終收漲0.74%止步5連跌行情，恒生指數(shù)、國(guó)企指數(shù)分別上漲0.14%及0.5%，市場(chǎng)情緒回暖。

　　盤(pán)面上，餐飲股漲幅居前，行業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)持續(xù)回暖，新消費(fèi)概念股、乳制品股、啤酒股等集體走高。

　　另一方面，受美股AMD大跌影響，半導(dǎo)體芯片股繼續(xù)跌勢(shì)，兆易創(chuàng)新跌超4%，中芯國(guó)際跌近2%，光伏股、貴金屬股、煤炭股等板塊走低。

　　港股成交額前二十

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice

　　東方證券：維持快手-W(01024)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)104.36港元

　　東方證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，預(yù)測(cè)快手-W(01024)25-27年經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤(rùn)為204/225/259億元。維持此前給予公司26年18xPE估值，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值為4,048億CNY，折合4,542億HKD（港幣兌人民幣匯率0.891），目標(biāo)價(jià)104.36港元/股，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　招商證券：首予輕松健康(02661)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)109.4港元，具獨(dú)特品牌護(hù)城河

　　招商證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，輕松健康(02661)成功完成從“眾籌平臺(tái)”向“AI+健康服務(wù)+保險(xiǎn)保障”閉環(huán)生態(tài)轉(zhuǎn)型，健康服務(wù)收入占比顯著提升，該行看好公司在多支付方結(jié)構(gòu)支撐下的長(zhǎng)期商業(yè)韌性與抗周期能力。AI深度賦能內(nèi)容生產(chǎn)、精準(zhǔn)轉(zhuǎn)化與風(fēng)控體系，顯著提升營(yíng)運(yùn)效率并持續(xù)放大規(guī)模效應(yīng)，推動(dòng)收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化與盈利能力釋放。首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)109.4港元。

　　在數(shù)字醫(yī)療高度分散的競(jìng)爭(zhēng)格局中，公司透過(guò)深耕大眾科普實(shí)現(xiàn)了與醫(yī)脈通等嚴(yán)肅醫(yī)療平臺(tái)的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。不同于對(duì)標(biāo)醫(yī)生群體的學(xué)術(shù)推廣模式，公司利用前身輕松籌積淀的深厚品牌信任感。在看病先刷視頻的年輕化就醫(yī)習(xí)慣下，公司已成為患者決策鏈條的起點(diǎn)。這種面向大眾的消費(fèi)型健康內(nèi)容(如脫發(fā)、睡眠及慢病管理)受眾更廣，且在場(chǎng)景端與患者端形成極強(qiáng)的心理占位，使得公司在賽道擁擠的數(shù)字健康行業(yè)中展現(xiàn)出獨(dú)特的品牌護(hù)城河。該行認(rèn)為，在當(dāng)前股價(jià)水平下，公司中長(zhǎng)期價(jià)值仍有進(jìn)一步釋放空間，股價(jià)表現(xiàn)將主要取決于管理層對(duì)轉(zhuǎn)型成果的持續(xù)兌現(xiàn)能力。

　　大摩：預(yù)計(jì)新城發(fā)展(01030)配股將緩解流動(dòng)性疑慮，有望推動(dòng)未來(lái)重新估值

　　摩根士丹利證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，新城發(fā)展(01030)宣布通過(guò)配售1.98億股股份(稀釋率2.73%)，以每股2.39港元籌集約47億港元。認(rèn)為此舉將進(jìn)一步降低市場(chǎng)對(duì)其償還5月份到期、約4億美元離岸債券之流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂(yōu)，或推動(dòng)股價(jià)從目前2026、2027年經(jīng)常性盈利6倍、5.6倍預(yù)測(cè)市盈率進(jìn)一步上調(diào)。予以目標(biāo)價(jià)2.81港元，評(píng)級(jí)為“增持”。

　　大摩表示，集團(tuán)在低線城市購(gòu)物中心的強(qiáng)勁營(yíng)運(yùn)能力或受益于“十五五”消費(fèi)刺激計(jì)劃，并在更高市場(chǎng)份額下維持高單位數(shù)租金增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)隨著房地產(chǎn)銷(xiāo)售減少，集團(tuán)發(fā)展中物業(yè)對(duì)業(yè)績(jī)的拖累將減輕，未來(lái)三年盈利將反彈。

　　開(kāi)源證券：港股量化-2026 開(kāi)年恒指強(qiáng)勁，2 月組合維持低估值配置

　　港股市場(chǎng) 1 月概覽：港股市場(chǎng)迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)開(kāi)局

　　2026 年 1 月，全球權(quán)益市場(chǎng)整體表現(xiàn)穩(wěn)健，主要股指普遍錄得正收益，其中港股市場(chǎng)表現(xiàn)尤為突出，迎來(lái)良好開(kāi)局。恒生指數(shù)當(dāng)月上漲 6.9%，恒生科技指數(shù)漲幅達(dá) 4.5%，顯著跑贏多數(shù)國(guó)際市場(chǎng)。2026 年 1 月港股市場(chǎng)活躍度有所提高。具體表現(xiàn)如下：1 月港股日均成交 2109億港元，成交額較 2025 年 12 月提高了 46%。2026 年 1 月港股一級(jí)行業(yè)普遍錄得正收益，呈現(xiàn)“普漲”格局。其中，綜合、商貿(mào)零售、有色金屬、建材等行業(yè)表現(xiàn)尤為突出，漲幅居前。

　　港股通成分股資金流分析：南下資金凈流入化工、電子等行業(yè)

　　2026 年開(kāi)年以來(lái)，南下資金凈流入明較 2025 年 12 月有所增長(zhǎng)，單月凈流入額690 億港元，較 2025 年 12 月 229 億港元環(huán)比上漲。截至 1 月 28 日，南下資金、外資、中資、港資及其他這四類(lèi)的持倉(cāng)市值占比分別為 22.13%、58.17%、12.72%、6.97%，較 2025 年 12 月的變化分別為+0.20pct、+0.09pct、-0.13pct、-0.15pct。

　　南下資金：1 月凈流入靠前的行業(yè)為基礎(chǔ)化工、電子、計(jì)算機(jī)、石油石化、交通運(yùn)輸。外資：1 月凈流入靠前的行業(yè)為鋼鐵、建筑、有色金屬、國(guó)防軍工、醫(yī)藥。中資：1 月凈流入靠前的行業(yè)為建材、綜合、通信、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥。港資及其他：1 月凈流入靠前的行業(yè)為家電、通信、電新、消費(fèi)者服務(wù)、紡服。

　　港股CCASS優(yōu)選20組合的2月持倉(cāng)：維持低估值配置

　　2026年2月的港股優(yōu)選20組合，組合整體變化不大，維持低估值高股息配置。

　　1. 光大證券：維持百度集團(tuán)-SW買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　2. 招商證券(香港)：維持中國(guó)宏橋買(mǎi)入評(píng)級(jí)上調(diào)目標(biāo)價(jià)至45港元

　　3. 招商證券(香港)：首予創(chuàng)新實(shí)業(yè)買(mǎi)入評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)32港元

　　4. 華泰證券：維持澳優(yōu)增持評(píng)級(jí)下調(diào)目標(biāo)價(jià)至2.11港元

　　5. 東方證券：維持吉利汽車(chē)買(mǎi)入評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)23.37港元

　　6. 東方證券：維持快手-W買(mǎi)入評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)104.36港元

　　7. 中信建投：維持老鋪黃金買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　8. 開(kāi)源證券：首予樂(lè)舒適買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　9. 廣發(fā)證券：維持美團(tuán)-W買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　10. 國(guó)元國(guó)際證券：維持丘鈦科技買(mǎi)入評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)12.89港元

(原標(biāo)題：港股午后集體轉(zhuǎn)漲，恒科指止步五連跌，餐飲消費(fèi)板塊領(lǐng)跑，南向資金持續(xù)布局 | 港股日?qǐng)?bào))

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