“葛衛(wèi)東”減持麥格米特！機(jī)構(gòu)熱議AI投資機(jī)會(huì)

　　麥格米特近日發(fā)布的公告顯示，截至1月26日，葛衛(wèi)東關(guān)聯(lián)人葛貴蓮從該公司前十大股東名單中消失，結(jié)合過往公告看，葛貴蓮在今年1月至少減持76萬股。

　　從麥格米特股價(jià)表現(xiàn)看，2024年初股價(jià)（前復(fù)權(quán)價(jià)）最低不到18元，近期股價(jià)則一度超過140元，區(qū)間最高漲幅超六倍。從該公司定期報(bào)告看，葛衛(wèi)東關(guān)聯(lián)人李萍和葛貴蓮分別于2025年二季度和三季度在該公司前十大股東名單中現(xiàn)身，浮盈豐厚。

　　“葛衛(wèi)東”減持

　　2月5日，麥格米特發(fā)布了向特定對(duì)象發(fā)行股票之上市公告書，公司最新前十大股東情況浮出水面。截至1月26日，葛衛(wèi)東關(guān)聯(lián)人王萍持有麥格米特1148.92萬股，和去年底相比持股數(shù)量不變。但是葛衛(wèi)東另一位關(guān)聯(lián)人葛貴蓮則退出前十大股東之列。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2025年底，葛貴蓮持有麥格米特606.76萬股。截至2026年1月26日，麥格米特第十大股東南方中證500ETF持股數(shù)量為529.98萬股，這意味著，開年以來，葛貴蓮至少減持麥格米特76萬股。

　　有意思的是，葛衛(wèi)東曾參與麥格米特定增，但是并未獲配。

　　具體來看，麥格米特披露的認(rèn)購(gòu)對(duì)象的申購(gòu)報(bào)價(jià)情況顯示，葛衛(wèi)東給出過三個(gè)申購(gòu)價(jià)格，分別為83.7元、79.98元、75.6元。最終，麥格米特此次發(fā)行股票價(jià)格為85.01元。

　　從葛衛(wèi)東在麥格米特的投資來看，截至2025年二季度末，王萍成為麥格米特新進(jìn)前十大股東，持股數(shù)量為433.44萬股。

　　到了2025年三季度末，王萍持股數(shù)增至1148.92萬股。葛貴蓮也躋身麥格米特前十大股東，持股數(shù)量為606.76萬股。

　　從葛衛(wèi)東的持股風(fēng)格來看，他早期通過期貨發(fā)家，最近七八年來開始重倉(cāng)二級(jí)市場(chǎng)科技股。根據(jù)上市公司公告，他的名字多次在科大訊飛、中科曙光、用友網(wǎng)絡(luò)、兆易創(chuàng)新、移遠(yuǎn)通信等科技股上現(xiàn)身。在此前公開接受采訪中，葛衛(wèi)東透露其交易之道：“不動(dòng)則已，一擊必中”。他強(qiáng)調(diào)投資需要有獅子一樣的個(gè)性，善于忍耐，學(xué)會(huì)等待，不動(dòng)則已，一擊必中。

　　機(jī)構(gòu)熱議AI投資機(jī)會(huì)

　　從股價(jià)表現(xiàn)來看，麥格米特自2025年6月以來開啟一輪強(qiáng)勢(shì)上漲。2025年6月初以來，截至2026年2月5日，漲幅超過170%。如果從2024年初算起，迄今區(qū)間最大漲幅超過六倍。

　　不過，麥格米特最近股價(jià)有所調(diào)整，1月29日以來，截至2月5日，跌幅超過15%。

　　近期，麥格米特發(fā)布了2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.2億元—1.5億元，同比下降65.61%—72.48%。

　　麥格米特表示，毛利率同比下降的主要原因系公司內(nèi)部產(chǎn)品線眾多，公司作為零部件供應(yīng)商在部分行業(yè)內(nèi)受到持續(xù)加大的成本壓力，毛利率有所下滑。利潤(rùn)率同比下降的主要原因系在前述公司綜合毛利率下降的同時(shí)，公司仍持續(xù)增加了研發(fā)費(fèi)用和管理費(fèi)用的投入，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)期間費(fèi)用率持續(xù)高企從而拉低整體利潤(rùn)率水平。

　　東吳證券近期發(fā)布的研報(bào)顯示，麥格米特作為供應(yīng)英偉達(dá)AI服務(wù)器電源的廠商，2025年已獲得小批量訂單，隨著GB200/GB300 NVL72機(jī)柜進(jìn)入大規(guī)模出貨階段，公司的AI服務(wù)器電源業(yè)務(wù)有望貢獻(xiàn)較高增量。

　　近期，AI板塊表現(xiàn)整體較為震蕩。不過，從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來看，AI依然是重要的投資主線。華商基金經(jīng)理童立表示，2026年仍然看好科技與新質(zhì)生產(chǎn)力方向，國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)鏈的表現(xiàn)可能會(huì)更具彈性。此外，預(yù)計(jì)2026年全球宏觀的波折與沖擊或遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2025年，將在全年的投資中對(duì)全球宏觀的變化保持高度警惕，并及時(shí)做出投資應(yīng)對(duì)。

　　在富國(guó)基金看來，雖然海外擾動(dòng)以及春節(jié)前避險(xiǎn)情緒升溫短期或?qū)κ袌?chǎng)有所擾動(dòng)，但當(dāng)前政策前置發(fā)力、產(chǎn)業(yè)周期趨于景氣、基本面有望繼續(xù)鞏固的背景并未發(fā)生變化，短期波動(dòng)不改中長(zhǎng)期向好趨勢(shì)。看好科技成長(zhǎng)方向，關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)+政策支持下的上漲彈性，如AI算力、AI應(yīng)用、具身智能、電力等。

　　“今年海外算力或仍有望有一定機(jī)會(huì)，并且相關(guān)機(jī)會(huì)或有望擴(kuò)散，如存力、電力和液冷等。近期相關(guān)晶圓制造商在相關(guān)會(huì)議上較大幅度上調(diào)了未來其人工智能加速器收入增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，這可能意味著未來幾年全球AI算力增速可能會(huì)高于市場(chǎng)預(yù)期?！睎|吳基金經(jīng)理劉元海表示。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：“葛衛(wèi)東”，減持)

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