AI需求提振下，光通信龍頭業(yè)績指引超預(yù)期，天弘中證全指通信設(shè)備指數(shù)基金(A/C：020899/020900)捕捉CPO技術(shù)+AI算力雙重機遇

　　消息面上，周三，Lumentum盤前漲近10%，料開盤續(xù)創(chuàng)歷史新高。消息面上，該公司在截至去年12月27日的第二季度實現(xiàn)營收6.65億美元，同比大幅增長65%，高于分析師平均預(yù)期的6.52億美元。GAAP每股收益為0.89美元，顯著高于分析師平均預(yù)期的0.49美元;調(diào)整后的每股收益為1.67美元，同樣高于分析師平均預(yù)期的1.41美元。

　　AI算力爆發(fā)催生了對高速互聯(lián)的極致需求，CPO技術(shù)是突破帶寬和功耗瓶頸的核心方案，CPO簡單說就是把光學(xué)引擎和芯片(CPU/GPU/交換機ASIC)封裝在一起，讓電信號不用長途傳輸就能轉(zhuǎn)換成光信號，核心解決傳統(tǒng)光模塊的兩大痛點——功耗暴降、帶寬密度飆升。

　　中信證券認為，2025年以來中美科技股均取得亮眼成績，算力板塊漲幅領(lǐng)跑市場，模型和應(yīng)用側(cè)亦出現(xiàn)局部爆發(fā)機會。展望2026年，國產(chǎn)算力方興未艾，業(yè)績彈性及投資確定性兼?zhèn)?，有望?fù)刻美股2023年以來的長牛行情。一方面，半導(dǎo)體設(shè)備、AI芯片等在海外管制下發(fā)展緊迫性增強，國產(chǎn)化是大勢所趨；另一方面，國內(nèi)芯片廠已初步探索出超節(jié)點等解決方案，以多卡數(shù)量優(yōu)勢補足單卡性能劣勢，實現(xiàn)算力突圍。多卡集群的建設(shè)對零組件的數(shù)量和質(zhì)量提出更高要求，并為產(chǎn)業(yè)鏈上下游帶來更大的投資機遇，液冷、存儲、電源、光模塊、PCB、量子計算等細分領(lǐng)域有望迎來更高的業(yè)績彈性。

　　據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示，天弘中證全指通信設(shè)備指數(shù)基金（A類：020899，C類：020900）2025年全年收益率斬獲同類標(biāo)準(zhǔn)主題指數(shù)股票型基金排名第一。因此，天弘中證全指通信設(shè)備指數(shù)基金也成為AI算力爆發(fā)紅利之下的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的資產(chǎn)。（數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間2025/1/1~2025/12/31，同類排名定義：標(biāo)準(zhǔn)主題指數(shù)股票型基金，收益數(shù)據(jù)來源于產(chǎn)品季度報告）

　　該基金重點布局光通信領(lǐng)域，根據(jù)最新報告期數(shù)據(jù)，前十大權(quán)重股高度聚焦光通信龍頭：新易盛（15.29%）、中際旭創(chuàng)（14.22%）、天孚通信（5.06%）三大光模塊巨頭合計占比近35%，深度綁定全球AI算力供應(yīng)鏈，把握AI算力驅(qū)動下的高景氣周期。

　　基金經(jīng)理張戈對通信設(shè)備板塊具備深刻洞察，其"AI算力爆發(fā)+通信基建升級"的雙輪驅(qū)動投資框架，為基金運作提供了清晰的方向指引。他認為AI從技術(shù)概念走向規(guī)?；涞兀嗽茀f(xié)同架構(gòu)全面滲透，直接拉動算力需求指數(shù)級增長，而通信設(shè)備作為“傳輸?shù)鬃?，光模塊作為“算力傳輸咽喉”，自然催生了剛性需求。

　　那么，想分享AI算力爆發(fā)紅利，該如何選基金產(chǎn)品？天弘中證全指通信設(shè)備指數(shù)基金(A類：020899，C類：020900)緊密跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù)，該指數(shù)從中證全指指數(shù)中選取了50家業(yè)務(wù)涉及通信設(shè)備領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：AI需求提振下，光通信龍頭業(yè)績指引超預(yù)期，天弘中證全指通信設(shè)備指數(shù)基金(A/C：020899/020900)捕捉CPO技術(shù)+AI算力雙重機遇)

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