量產(chǎn)快 擴(kuò)產(chǎn)忙 并購熱 上市公司開年首月干勁足

　　2026年開年，伴隨上市公司密集發(fā)布2025年度業(yè)績預(yù)告，機(jī)構(gòu)調(diào)研步伐顯著加快，紛紛奔赴上市公司深挖產(chǎn)業(yè)前景，為新一年投資布局提前蓄力。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月4日，開年以來已有超過700家A股上市公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，有20多家公司分別吸引百家以上機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研；電子、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物等行業(yè)位居調(diào)研熱度前列，電力設(shè)備、有色金屬等板塊同樣備受關(guān)注。

　　上海證券報(bào)記者關(guān)注到，調(diào)研機(jī)構(gòu)圍繞業(yè)務(wù)擴(kuò)產(chǎn)、新品量產(chǎn)、并購及募投進(jìn)展等核心內(nèi)容展開密集問詢。調(diào)研記錄顯示，機(jī)器人、腦機(jī)接口行業(yè)新產(chǎn)品量產(chǎn)出貨，存儲(chǔ)、液冷等行業(yè)景氣度持續(xù)提升，上市公司擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏加快。此外，多家公司透露布局光通信、新材料等新賽道的最新進(jìn)展，傳遞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的向好預(yù)期。

　　新產(chǎn)品量產(chǎn)出貨提速

　　新年首月，多家上市公司在調(diào)研中亮出新產(chǎn)品的量產(chǎn)時(shí)間表，前沿技術(shù)轉(zhuǎn)化落地節(jié)奏提速，彰顯出企業(yè)新年增長的底氣，成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　"公司新產(chǎn)品鍛造復(fù)合襯板為行業(yè)顛覆性創(chuàng)新，目前處于從試用到放量的初期，2026年將向全球推廣。"耐普礦機(jī)透露。對于未來增長邏輯，公司表示，海外生產(chǎn)基地逐步投產(chǎn)將持續(xù)釋放產(chǎn)能與訂單。

　　華勤技術(shù)的機(jī)器人業(yè)務(wù)進(jìn)展迅速。公司于2025年設(shè)立了獨(dú)立的機(jī)器人公司，組建專職團(tuán)隊(duì)開展機(jī)器人研發(fā)。公司近日透露，其承接的國內(nèi)大模型公司數(shù)據(jù)集采機(jī)器人研發(fā)、制造工作迎來新進(jìn)展，依托公司強(qiáng)大的集成能力實(shí)現(xiàn)快速交付，并將于2026年批量出貨。公司支撐行業(yè)柔性制造的輪式機(jī)器人正在研發(fā)中，預(yù)計(jì)2026年可以量產(chǎn)交付。

　　潔美科技透露了產(chǎn)業(yè)鏈投資的新動(dòng)向。公司持有北京臨界領(lǐng)域22.5%的股權(quán)，后者在合肥投建的一期生產(chǎn)線預(yù)計(jì)2026年中期實(shí)現(xiàn)核心產(chǎn)品規(guī)?；慨a(chǎn)，其核心客戶涵蓋上海超導(dǎo)、甚磁科技、量晶科技等高溫超導(dǎo)帶材生產(chǎn)企業(yè)。

　　腦機(jī)接口賽道持續(xù)火熱，美好醫(yī)療、翔宇醫(yī)療、愛朋醫(yī)療等多家A股公司近期獲機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，相關(guān)腦機(jī)接口業(yè)務(wù)布局成為調(diào)研核心關(guān)注點(diǎn)。其中，翔宇醫(yī)療明確了2026年相關(guān)產(chǎn)品的出貨計(jì)劃。

　　翔宇醫(yī)療在調(diào)研中表示，公司依托成熟的康復(fù)裝備矩陣，疊加腦機(jī)接口技術(shù)實(shí)現(xiàn)快速升級(jí)，通過打通軟件連接，將被動(dòng)康復(fù)設(shè)備轉(zhuǎn)化為大腦深度參與的主動(dòng)康復(fù)設(shè)備，升級(jí)周期較短。2026年底前，公司將推出近100種腦機(jī)接口產(chǎn)品，其中50種以上覆蓋多模態(tài)、多范式。

　　高景氣度賽道加碼擴(kuò)產(chǎn)

　　在AI、算力等產(chǎn)業(yè)需求的拉動(dòng)下，光通信、液冷等賽道景氣度持續(xù)攀升，存儲(chǔ)、風(fēng)力發(fā)電等行業(yè)迎來復(fù)蘇上行周期，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司順勢加快擴(kuò)產(chǎn)步伐，搶抓發(fā)展機(jī)遇。

　　"公司海外項(xiàng)目產(chǎn)線排產(chǎn)節(jié)奏緊湊，2026年預(yù)計(jì)有多個(gè)海外新項(xiàng)目安排發(fā)運(yùn)。"大金重工透露，2026年以來，公司已累計(jì)接待300多家機(jī)構(gòu)調(diào)研。從行業(yè)前景看，公司認(rèn)為，波羅的海以及英法西部沿岸的大西洋海域海上風(fēng)能資源豐富，當(dāng)前滲透率處于低位，當(dāng)?shù)噩F(xiàn)有海風(fēng)裝機(jī)量無法滿足需求，未來海上風(fēng)電市場具備廣闊的增長空間。

　　中際旭創(chuàng)的訂單情況充分印證了行業(yè)高景氣度。公司表示，眾多客戶訂單已排至2026年四季度，行業(yè)需求呈現(xiàn)高景氣度和持續(xù)性的特征。隨著重點(diǎn)客戶啟動(dòng)1.6T（光模塊）部署，預(yù)計(jì)2026年1.6T需求規(guī)模將較2025年出現(xiàn)較大增長。2026年一季度1.6T訂單增長迅速，并有望保持環(huán)比增長的趨勢。

　　與此同時(shí)，多家公司從團(tuán)隊(duì)搭建、產(chǎn)能擴(kuò)充等維度發(fā)力，進(jìn)一步提升出貨能力，充分滿足市場端的需求。

　　面對當(dāng)前市場供需緊張、需求旺盛的情況，帝科股份計(jì)劃2026年將存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)的出貨量目標(biāo)提升為3000萬顆至5000萬顆。公司預(yù)計(jì)，疊加漲價(jià)因素，此舉將進(jìn)一步擴(kuò)大營收與歸母凈利潤規(guī)模。未來兩三年內(nèi)，公司將持續(xù)加大資金與資本投入，目標(biāo)發(fā)展成為國內(nèi)領(lǐng)先的第三方DRAM存儲(chǔ)模組企業(yè)。

　　鼎通科技的液冷業(yè)務(wù)也迎來新進(jìn)展。公司目前擁有一條液冷板產(chǎn)線，主要用于研發(fā)工作。公司預(yù)計(jì)2026年二季度新增一條液冷板產(chǎn)線，以滿足客戶量產(chǎn)需求。此外，公司透露，其224G液冷散熱器性能已得到客戶認(rèn)證，目前正在試產(chǎn)中。

　　海天瑞聲則加碼海外基地建設(shè)。公司于2024年整合了位于東南亞地區(qū)超過1000人的標(biāo)注基地，其主要提供內(nèi)容審核和數(shù)據(jù)標(biāo)注服務(wù)。2026年，公司計(jì)劃在東南亞地區(qū)建設(shè)第二個(gè)本地化交付基地，預(yù)計(jì)到年底海外基地將新增500人左右?；亟ㄔO(shè)將為公司承接國內(nèi)一線科技公司出海業(yè)務(wù)，并為北美頭部客戶定制化大型訂單提供關(guān)鍵的基礎(chǔ)保障。

　　加快并購打造新增長點(diǎn)

　　上市公司并購的積極性日益增強(qiáng)，紛紛通過收購整合切入新賽道，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，打造業(yè)績增長新引擎，這類標(biāo)的也成為近期機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)對象。

　　英唐智控擬收購光隆集成100%股權(quán)與奧簡微電子100%股權(quán)，以切入高速增長的光通信核心器件領(lǐng)域并形成協(xié)同效應(yīng)。公司近日在調(diào)研中透露，目前光隆集成小通道的OCS（光電路交換機(jī)）產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入市場，128/256等大通道產(chǎn)品有望在2026年逐步推向市場。

　　鼎龍股份通過收購皓飛新材切入鋰電功能性輔材新賽道。公司表示，皓飛新材布局多種型號(hào)粘結(jié)劑，2025年粘結(jié)劑銷售規(guī)模達(dá)千萬級(jí)，2026年預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)顯著增長。同時(shí)，公司已與鋰電池頭部客戶開展交流，下游行業(yè)期待公司憑借較強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)能力，在新一代產(chǎn)品設(shè)計(jì)初期便與客戶協(xié)同探索，助力高端鋰電關(guān)鍵功能性輔材的創(chuàng)新升級(jí)。

　　天祿科技近期變更部分募集資金投入子公司安徽吉光的TAC膜項(xiàng)目、蘇州屹甲的反射式偏光增亮膜項(xiàng)目。公司近日在調(diào)研中透露，TAC膜項(xiàng)目主要設(shè)備將于2026年上半年陸續(xù)進(jìn)場調(diào)試。從戰(zhàn)略布局看，公司業(yè)務(wù)以原主業(yè)導(dǎo)光板為依托，先通過TAC膜產(chǎn)業(yè)布局向顯示行業(yè)相鄰細(xì)分領(lǐng)域橫向延伸，后以此為基礎(chǔ)開展反射式偏光增亮膜項(xiàng)目，以實(shí)現(xiàn)公司未來發(fā)展的第二增長曲線。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：量產(chǎn)快 擴(kuò)產(chǎn)忙 并購熱 上市公司開年首月干勁足)

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