股市面面觀丨AI應(yīng)用方向開(kāi)年來(lái)熱點(diǎn)紛呈，產(chǎn)業(yè)“奇點(diǎn)”來(lái)臨哪些細(xì)分領(lǐng)域更有機(jī)會(huì)？

　　新華財(cái)經(jīng)上海2月3日電（林鄭宏）2026年開(kāi)年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外AI應(yīng)用方向熱點(diǎn)紛呈，關(guān)注度不斷抬升。

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，騰訊的“元寶”和阿里巴巴的“千問(wèn)”相繼宣布春節(jié)活動(dòng)，合計(jì)投入總金額超40億元，百度、字節(jié)兩大廠商亦積極“參戰(zhàn)”。這被視作繼微信紅包顛覆支付后，又一次以春節(jié)為節(jié)點(diǎn)的戰(zhàn)略卡位，目標(biāo)直指AI用戶(hù)使用黏性與生態(tài)。

　　而在AI視頻、AI音樂(lè)和AI辦公等領(lǐng)域，A股上市公司昆侖萬(wàn)維推出的SkyReels-V3、年初登陸港股的MiniMax推出的MiniMax Music 2.5，以及大模型獨(dú)角獸月之暗面推出的Kimi K2.5 Agent等產(chǎn)品也吸引了大量的關(guān)注，可謂八仙過(guò)海各顯神通。

　　國(guó)外市場(chǎng)，谷歌近期推出可一鍵生成虛擬3D世界的AI工具“Project Genie”，引發(fā)投資者擔(dān)憂(yōu)該技術(shù)可能對(duì)傳統(tǒng)游戲開(kāi)發(fā)商構(gòu)成顛覆性威脅，全球游戲開(kāi)發(fā)商股票因此一度遭遇大幅拋售。

　　而在AI編程領(lǐng)域，生成式AI領(lǐng)域領(lǐng)軍者、有著“OpenAI勁敵”稱(chēng)號(hào)的Anthropic推出的Claude Code迅速風(fēng)靡全球，引發(fā)特斯拉創(chuàng)始人馬斯克積極應(yīng)戰(zhàn)，宣布將于2月推出“一鍵處理復(fù)雜編碼任務(wù)”的Grok Code升級(jí)版。

　　AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)“奇點(diǎn)”已至？相關(guān)個(gè)股開(kāi)年來(lái)表現(xiàn)亮眼

　　僅僅一個(gè)月的時(shí)間，AI應(yīng)用領(lǐng)域便展現(xiàn)出百花齊放的姿態(tài)，是產(chǎn)業(yè)“奇點(diǎn)”到來(lái)了嗎？

　　馬斯克在1月份的一次深度訪(fǎng)談中稱(chēng)，人工智能的“奇點(diǎn)”已經(jīng)降臨，隨著人工智能和機(jī)器人技術(shù)的發(fā)展，所有人都將輕而易舉擁有任何物質(zhì)，貨幣的價(jià)值和體現(xiàn)也將發(fā)生根本變化，這讓存錢(qián)沒(méi)有意義。馬斯克預(yù)言，通用人工智能2026年就會(huì)實(shí)現(xiàn)；到2030年，人工智能將超過(guò)所有人類(lèi)智能的總和。

　　據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu) Precedence Research 的數(shù)據(jù)，2023年全球生成式人工智能市場(chǎng)規(guī)模為176.5億美元，2024年增至258.6億美元，預(yù)計(jì)到2033年規(guī)模將達(dá)到約8039億美元，2024至2033年的復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá) 46.5%。北美地區(qū)在2023年占據(jù)超過(guò)40%的收入份額，而亞太地區(qū)預(yù)計(jì)將成為增長(zhǎng)最快的區(qū)域。

　　AI應(yīng)用領(lǐng)域的全球巨頭谷歌的股價(jià)走勢(shì)也體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)于AI應(yīng)用方向的看好，雖然美股科技“七巨頭”開(kāi)年來(lái)整體表現(xiàn)平平，但谷歌股價(jià)卻率先創(chuàng)下新高，其最新市值已突破4萬(wàn)億美元。

　　A股市場(chǎng)這邊，AI智能體概念板塊在1月同樣表現(xiàn)靚眼，概念板塊指數(shù)大漲逾13%，概念股中，浙文互聯(lián)、藍(lán)色光標(biāo)、中控技術(shù)、利歐股份等牛股輩出。

AI智能體概念股年初以來(lái)股價(jià)表現(xiàn)亮眼

　　中信證券最新研報(bào)表示，隨著春節(jié)等核心流量窗口到來(lái)，AI應(yīng)用迎來(lái)重要運(yùn)營(yíng)催化，2月1日騰訊開(kāi)啟元寶紅包活動(dòng)，通過(guò)社交場(chǎng)景與激勵(lì)機(jī)制提升用戶(hù)觸達(dá)與使用頻次，有望加速AI產(chǎn)品滲透與用戶(hù)心智建立。節(jié)假日高頻流量疊加運(yùn)營(yíng)側(cè)強(qiáng)刺激，將持續(xù)驗(yàn)證AI應(yīng)用的留存、活躍與商業(yè)化潛力，相關(guān)方向關(guān)注度有望階段性提升。

　　中信建投傳媒互聯(lián)網(wǎng)首席分析師楊艾莉2月2日發(fā)表觀點(diǎn)稱(chēng)，元寶現(xiàn)金紅包刷屏，大廠2026春節(jié)“AI應(yīng)用之戰(zhàn)”開(kāi)啟，預(yù)計(jì)千問(wèn)、豆包的春節(jié)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)也將于接下來(lái)的一周逐步啟動(dòng)，谷歌等海外巨頭下周將發(fā)布財(cái)報(bào)，依然催化不斷。此外，谷歌世界模型Genie 3發(fā)布不會(huì)“顛覆”游戲行業(yè)，而是利好那些玩法創(chuàng)新力強(qiáng)、用戶(hù)需求洞察深刻，但是制作能力普通甚至落后的中小型內(nèi)容供應(yīng)商（Content Provider）。

　　企業(yè)級(jí)智能體落地有望加速醫(yī)療、金融和政企等領(lǐng)域有望率先實(shí)現(xiàn)

　　多位接受新華財(cái)經(jīng)采訪(fǎng)的基金行業(yè)人士也表達(dá)了對(duì)AI應(yīng)用方向的樂(lè)觀態(tài)度，并就AI應(yīng)用細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)闡述了觀點(diǎn)。

　　恒生前?；鸾?jīng)理龍江偉表示，AI目前落地商業(yè)化最好的場(chǎng)景之一是在編程端。AI在編程領(lǐng)域已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了“模型-產(chǎn)品-用戶(hù)-數(shù)據(jù)”的飛輪效應(yīng)。更多的程序員可以通過(guò)AI工具的輔助，從繁瑣重復(fù)的工作中抽離，更聚焦代碼的邏輯優(yōu)化和業(yè)務(wù)適配，有效釋放勞動(dòng)生產(chǎn)力。對(duì)企業(yè)端來(lái)說(shuō)，AI工具的商業(yè)化相比高昂的人工成本也更為劃算，ROI（投資回報(bào)率）提升顯著。

　　“布局AI應(yīng)用相關(guān)標(biāo)的，首要考慮的一定是其AI產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或壁壘，直接體現(xiàn)就是其實(shí)用性，好用易用的產(chǎn)品是在下游得到認(rèn)可的關(guān)鍵。會(huì)關(guān)注更多切入細(xì)分領(lǐng)域的公司，AI應(yīng)用的本質(zhì)就是去幫助更多行業(yè)解決問(wèn)題，提高勞動(dòng)生產(chǎn)力，相關(guān)公司不必追求熱門(mén)賽道，其能將本身具備的AI能力和對(duì)細(xì)分行業(yè)的理解相結(jié)合，能夠找準(zhǔn)目標(biāo)客戶(hù)，形成自身獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或護(hù)城河，就具備長(zhǎng)期的投資價(jià)值?！饼埥瓊ケ硎?。

　　富榮基金研究部總經(jīng)理助理、基金經(jīng)理李延崢表示，2026年將是AI應(yīng)用從探索走向與產(chǎn)業(yè)深度融合、真正實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘍r(jià)值創(chuàng)造的關(guān)鍵一年。

　　他認(rèn)為，在評(píng)估具體投資機(jī)會(huì)時(shí)，始終應(yīng)以AI是否真正帶來(lái)效率的革命性提升與可持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造為標(biāo)尺，重點(diǎn)布局那些已跨越概念驗(yàn)證、做到 PMF（產(chǎn)品-市場(chǎng)匹配）階段，有數(shù)據(jù)飛輪、用戶(hù)粘性的公司，只有在這類(lèi)公司身上，AI才不僅僅是一個(gè)技術(shù)故事，而是真正轉(zhuǎn)化為增長(zhǎng)動(dòng)能與護(hù)城河。“從短期市場(chǎng)情緒來(lái)看，AI 應(yīng)用板塊或已出現(xiàn)局部過(guò)熱行情，整體波動(dòng)幅度較大。因此需要關(guān)注市場(chǎng)情緒變化、板塊估值回歸節(jié)奏以及相關(guān)標(biāo)的的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，避免因短期非理性行情，影響投資決策與組合風(fēng)險(xiǎn)管控。”

　　華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明認(rèn)為，2026年AI應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，預(yù)計(jì)會(huì)從智能體的可行性實(shí)驗(yàn)和試點(diǎn)，更多向企業(yè)級(jí)智能體落地轉(zhuǎn)變。

　　他表示，2025年智能體開(kāi)發(fā)逐步平臺(tái)化，降低了開(kāi)發(fā)和部署的門(mén)檻，使得企業(yè)能更快開(kāi)發(fā)部署智能體（AI Agent）。智能體對(duì)部分企業(yè)的運(yùn)營(yíng)降本增效的成果開(kāi)始呈現(xiàn)，逐步帶動(dòng)企業(yè)級(jí)智能體的開(kāi)發(fā)部署要求。現(xiàn)在智能體正更多地從“被動(dòng)”執(zhí)行簡(jiǎn)單指令，向“主動(dòng)”分析復(fù)雜需求、自動(dòng)協(xié)調(diào)多個(gè)系統(tǒng)、“聰明高效”完成任務(wù)方向變化。智能體權(quán)限大、能力強(qiáng)，會(huì)帶來(lái)更多私有信息保護(hù)和安全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，預(yù)計(jì)會(huì)成為下一階段關(guān)注重點(diǎn)。醫(yī)療、金融和政企等垂直行業(yè)的企業(yè)級(jí)智能體可能會(huì)率先落地。

（文章來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：股市面面觀丨AI應(yīng)用方向開(kāi)年來(lái)熱點(diǎn)紛呈，產(chǎn)業(yè)“奇點(diǎn)”來(lái)臨哪些細(xì)分領(lǐng)域更有機(jī)會(huì)？)

(責(zé)任編輯：6)