上銀基金：市場調(diào)整不改中期向上 可聚焦AI、國產(chǎn)出海等三大機(jī)會

　　新華財經(jīng)上海2月3日電（記者魏雨田）近期A股市場持續(xù)波動，板塊呈現(xiàn)顯著分化格局。上銀基金認(rèn)為，A股市場中期向上的趨勢并未發(fā)生根本改變。支撐這一判斷的核心邏輯包括三方面：一是全球“資產(chǎn)緊缺”的大背景持續(xù)延續(xù)，疊加全球地緣政治沖突頻發(fā)，“耐心資本”流入股市的長期趨勢未變；二是國內(nèi)“反內(nèi)卷”政策持續(xù)深入推進(jìn)，企業(yè)盈利改善預(yù)期逐步升溫，為資本市場形成托底；三是當(dāng)前板塊的快速調(diào)整更多是短期市場情緒及交易層面的反應(yīng)，并未動搖中長期向上的趨勢。

　　具體到中長期投資機(jī)會，上銀基金表示，可關(guān)注三類機(jī)會：其一，AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)。在科技自主可控的政策導(dǎo)向下，國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈支持政策持續(xù)落地，預(yù)計全球算力領(lǐng)域資本開支將進(jìn)一步擴(kuò)大，AI端側(cè)普及率將穩(wěn)步提升，后續(xù)可關(guān)注國產(chǎn)算力鏈、AI+游戲等投資機(jī)會。其二，中國品牌競爭力提升方向。中國品牌制造已實(shí)現(xiàn)從“便宜貨”到“質(zhì)優(yōu)價廉且盈利穩(wěn)定”，再到多個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)“跨越發(fā)展”的轉(zhuǎn)變，其中，國產(chǎn)品牌出海領(lǐng)域，尤其是創(chuàng)新藥、電力設(shè)備、工程機(jī)械等已實(shí)現(xiàn)彎道超車或自主份額持續(xù)提升的細(xì)分賽道，值得重點(diǎn)關(guān)注。其三，資源品領(lǐng)域。銅、小金屬等資源品具備真實(shí)稀缺性與抗通脹屬性，且易形成穩(wěn)定的供給聯(lián)盟，相關(guān)資產(chǎn)擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，長期配置價值突出。

　　“有色金屬等行業(yè)前期漲幅顯著、擁擠度高，當(dāng)前需要一定時間進(jìn)行調(diào)整消化。”上銀基金認(rèn)為，本輪該板塊調(diào)整更多源于交易層面，而非基本面變化，疊加美聯(lián)儲新主席履職后的實(shí)際影響預(yù)計好于市場悲觀預(yù)期，板塊調(diào)整后有望迎來更具吸引力的買入時機(jī)。

（文章來源：新華財經(jīng)）

(原標(biāo)題：上銀基金：市場調(diào)整不改中期向上，可聚焦AI、國產(chǎn)出海等三大機(jī)會)

(責(zé)任編輯：6)