滬指上漲0.38% 光伏設(shè)備、船舶制造領(lǐng)漲 貴金屬板塊持續(xù)重挫

　　A股三大指數(shù)集體上漲，盤面上，船舶制造、光伏設(shè)備、藍寶石、地熱能、CPO概念、商業(yè)航天、大飛機漲幅居前，貴金屬、銀行、保險、轉(zhuǎn)基因、雞肉概念、公用事業(yè)表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場。

　　截至午間收盤，滬指上漲0.38%，報4031.07點；深成指上漲0.93%，報13952.38點；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.76%，報3289.03點；科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.27%，報1446.93點；北證50指數(shù)上漲2.16%，報1532.90點。全市場上漲個股有4430家，下跌個股有929家，52只股漲停。兩市半日合計成交16040億。

　　今日要聞

　　確認了！SpaceX宣布收購人工智能企業(yè)xAI 合并后估值1.25萬億美元

　　據(jù)央視新聞，當?shù)貢r間2月2日，美國企業(yè)家馬斯克旗下的太空探索技術(shù)公司（SpaceX）發(fā)表聲明，宣布已收購同屬于馬斯克旗下的人工智能企業(yè)xAI公司。xAI公司同時也發(fā)表聲明，證明已“加入SpaceX”。備忘錄顯示，SpaceX與xAI合并后的公司預計每股定價約527美元，估值將達1.25萬億美元。其中，SpaceX估值1萬億美元，xAI估值2500億美元，合并交易為全股票形式。

　　事關(guān)萬億級賽道！低空經(jīng)濟迎重磅指南 這四股業(yè)績有望翻倍式增長

　　十部門發(fā)文，低空經(jīng)濟標準體系建設(shè)有望加速。分析師認為，低空經(jīng)濟集群化發(fā)展或催生數(shù)個萬億級市場規(guī)模的新增長點。未來增長潛力方面，根據(jù)3家及以上機構(gòu)一致預測，機構(gòu)預計經(jīng)緯恒潤2026年歸母凈利潤有望同比大增近5倍，海格通信有望實現(xiàn)近3倍的凈利增長，興森科技、珠海冠宇的預測凈利增幅也在1倍以上。

　　香港金管局擬于3月發(fā)出首批穩(wěn)定幣牌照！

　　2月2日，香港金融管理局總裁余偉文在立法會財經(jīng)事務(wù)委員會會議后向媒體表示，該局正在對已收到的穩(wěn)定幣發(fā)行人牌照申請進行評估，并已向部分機構(gòu)要求補充材料，例如穩(wěn)定幣的具體應(yīng)用場景、風險管理框架及儲備資產(chǎn)類別等詳細信息，目標是爭取在今年3月發(fā)出香港首批穩(wěn)定幣發(fā)行人牌照。

　　人形機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速 機構(gòu)密集調(diào)研8家業(yè)績預喜公司

　　2月2日，據(jù)特斯拉官方微博消息，第三代特斯拉人形機器人即將亮相，從第一性原理出發(fā)，進行重新設(shè)計，通過觀察人類行為即可學習新技能，預計年產(chǎn)百萬臺。作為全球人形機器人賽道的標桿性進展，此次發(fā)布不僅刷新了技術(shù)與量產(chǎn)預期，更帶動全產(chǎn)業(yè)鏈進入加速落地周期。從機構(gòu)關(guān)注度來看，業(yè)績預喜的人形機器人個股中，8股開年以來獲得機構(gòu)密集調(diào)研，九號公司-WD、思特威-W、奧比中光-UW機構(gòu)調(diào)研數(shù)量居前，分別達到160家、73家、68家。

　　機構(gòu)觀點

　　天風證券：農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈重構(gòu)加速，重視生物育種產(chǎn)業(yè)化機遇

　　天風證券表示，在美國“逆全球化”背景下，全球農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈重構(gòu)加速，國家糧食安全等資源安全的重要性提升，有望推動國內(nèi)糧食結(jié)構(gòu)優(yōu)化。其中，聚焦育種領(lǐng)域，國內(nèi)轉(zhuǎn)基因商業(yè)化種植有望加速；生物育種基于技術(shù)、資源的高壁壘，有望助力種業(yè)加速破局供大于求現(xiàn)狀；頭部種企憑借領(lǐng)先的轉(zhuǎn)基因儲備有望進一步提升競爭力。

　　中信證券：家電預期改善，2025Q4基金重倉家電比例環(huán)比回暖

　　中信證券指出，預期改善，2025Q4主動偏股型基金重倉家電比例環(huán)比回升，但仍處于歷史較低水平。其中重倉白電比例有所回升；黑電持倉比例持平；廚電、小家電、照明、零部件板塊關(guān)注度分化。展望未來，我們預計家電龍頭業(yè)績穩(wěn)健增長，建議積極關(guān)注。

　　中信建投：本輪白酒調(diào)整期拐點將至，白酒板塊迎來周期底部配置機會

　　中信建投研報指出，白酒產(chǎn)業(yè)“五底階段”（政策底、庫存底、動銷底、批價底、產(chǎn)銷底）與資本市場“三低一高”（預期低、估值低、公募持倉低、高分紅）共振，結(jié)合近期市場策略相繼落地，站在春節(jié)旺季來臨之際，我們認為本輪白酒調(diào)整期拐點將至，資本市場預期先行，白酒板塊迎來周期底部配置機會。

　　中泰證券：TMT行業(yè)有望在政策與需求雙重驅(qū)動下延續(xù)復蘇態(tài)勢

　　中泰證券研報表示，展望2025年年報和2026年一季報，TMT行業(yè)有望在政策與需求雙重驅(qū)動下延續(xù)復蘇態(tài)勢。一方面，政策層面持續(xù)鼓勵數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，多項扶持政策和規(guī)劃落地。另一方面，資本市場對科技板塊依然保持高度關(guān)注，2025年下半年以來AI板塊行情持續(xù)輪動?？梢灶A期，在2025年全年業(yè)績陸續(xù)驗證之后，具備扎實基本面、業(yè)績超預期的優(yōu)質(zhì)科技公司有望成為春季市場的核心主線。

　　國泰海通：價值股有望出現(xiàn)重要拐點，重視非銀、電池、電子等盈利預期上修的低擁擠滯漲板塊

　　國泰海通發(fā)布研報稱，無風險收益下沉、資本市場改革與中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，“轉(zhuǎn)型?！边€有很大空間，遠望又新峰，看好細分龍頭。在經(jīng)歷累年下行與估值收縮后，價值股有望出現(xiàn)重要拐點。該行從盈利-股價匹配度和盈利-擁擠度匹配度兩個維度衡量股價尚未充分計入當前盈利預期上修預期的賽道，建議重視非銀/電池/電子/機械/兩輪車/商用車等盈利預期上修的低擁擠滯漲板塊。

　　中金公司：建議把握太空光伏帶來的全產(chǎn)業(yè)鏈變革，持續(xù)關(guān)注制造產(chǎn)業(yè)端落地密集催化

　　中金公司研報指出，商業(yè)航天蓬勃發(fā)展背景下，太空光伏作為其電源系統(tǒng)升級的核心方向，在星座批量組網(wǎng)的牽引下正邁向技術(shù)路線升級與產(chǎn)業(yè)化交付的新階段。隨著我國低軌星座進入密集部署期、單星功率持續(xù)上行疊加太空算力等新應(yīng)用場景推進探索，建議把握太空光伏帶來的全產(chǎn)業(yè)鏈變革，持續(xù)關(guān)注制造產(chǎn)業(yè)端落地密集催化。

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