1月私募調(diào)研路徑曝光 計(jì)算機(jī)和機(jī)械設(shè)備受關(guān)注

　　機(jī)構(gòu)2026年進(jìn)攻方向，或可從其1月調(diào)研路徑窺得端倪。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，1月有近660家私募參與A股調(diào)研活動(dòng)，合計(jì)調(diào)研頻次超1700次。分行業(yè)來(lái)看，計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物和電子等板塊備受關(guān)注。在一些業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，盡管2025年科技板塊整體漲幅顯著，但從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和企業(yè)盈利情況來(lái)看，現(xiàn)在遠(yuǎn)未行至“泡沫階段”，尤其是半導(dǎo)體和AI應(yīng)用值得重點(diǎn)挖掘。

　　私募開(kāi)年密集調(diào)研

　　私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2026年1月共有659家私募參與A股公司調(diào)研活動(dòng)，覆蓋了28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的332只標(biāo)的，合計(jì)調(diào)研頻次達(dá)1719次。

　　具體來(lái)看，2026年1月有48家A股公司接受過(guò)10次以上的私募調(diào)研。其中，大金重工、海天瑞聲、帝科股份和超捷股份接受私募調(diào)研超40次。從行業(yè)分布來(lái)看，2026年1月計(jì)算機(jī)和機(jī)械設(shè)備行業(yè)成為私募調(diào)研的焦點(diǎn)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月計(jì)算機(jī)行業(yè)有30只標(biāo)的獲得私募調(diào)研，合計(jì)調(diào)研頻次高達(dá)296次，機(jī)械設(shè)備行業(yè)雖然被調(diào)研頻次為228次，落后于計(jì)算機(jī)行業(yè)，但該行業(yè)中獲得私募調(diào)研的標(biāo)的為44只。另外，醫(yī)藥生物和電子行業(yè)也是1月私募調(diào)研的重要方向，接受調(diào)研頻次均突破190次，被調(diào)研標(biāo)的數(shù)量也均不低于30只，電子行業(yè)接受私募調(diào)研的標(biāo)的更是高達(dá)48只，在所有行業(yè)中居于首位。

　　基金經(jīng)理青睞科技方向

　　值得注意的是，一些知名私募基金經(jīng)理也對(duì)科技方向興趣盎然。

　　海康威視1月20日發(fā)布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理馮柳現(xiàn)身調(diào)研活動(dòng)，一同參加的還有重陽(yáng)投資資深基金經(jīng)理陳奮濤。從調(diào)研記錄來(lái)看，機(jī)構(gòu)對(duì)海康威視AI應(yīng)用新進(jìn)展、海康機(jī)器人上市進(jìn)展等情況較為關(guān)注。

　　1月16日，丹羿投資創(chuàng)始人朱亮則調(diào)研了通富微電。據(jù)公開(kāi)資料，通富微電是集成電路封裝測(cè)試服務(wù)提供商，開(kāi)源證券研究報(bào)告分析稱，算力產(chǎn)業(yè)已開(kāi)啟“軍備競(jìng)賽”，國(guó)產(chǎn)算力跨越式發(fā)展的背景下，本土AI算力芯片蓬勃發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)發(fā)展窗口，通富微電有望深度受益。

　　AI基建與應(yīng)用受關(guān)注

　　私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在AI產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的過(guò)程中，機(jī)會(huì)將持續(xù)涌現(xiàn)，科技仍將是2026年不可忽視的投資主線之一。

　　暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝分析稱，作為AI產(chǎn)業(yè)的基建，半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域值得關(guān)注。具體來(lái)看，當(dāng)前AI行業(yè)的發(fā)展邏輯已發(fā)生轉(zhuǎn)變，即從此前的比拼高端算力、尖端芯片，逐步轉(zhuǎn)向場(chǎng)景化落地與商業(yè)化應(yīng)用。而且，普通應(yīng)用場(chǎng)景不需要極致高精尖的專用芯片，而是對(duì)通用性GPU、基礎(chǔ)半導(dǎo)體設(shè)備的需求更加明顯。因此，在下游產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張升級(jí)的過(guò)程中，半導(dǎo)體設(shè)備需求具備一定持續(xù)性，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的能見(jiàn)度更高，疊加國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的趨勢(shì)，半導(dǎo)體設(shè)備投資機(jī)會(huì)更具確定性。

　　源樂(lè)晟資產(chǎn)合伙人楊建海也認(rèn)為，AI行業(yè)正處在飛速發(fā)展的過(guò)程中，多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)，只要底層技術(shù)在持續(xù)迭代進(jìn)步，就應(yīng)該對(duì)企業(yè)的資本開(kāi)支保持適度寬容，目前不必?fù)?dān)心“AI泡沫”，算力、AI應(yīng)用、儲(chǔ)能、電力設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會(huì)均值得重點(diǎn)跟蹤。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：1月私募調(diào)研路徑曝光 計(jì)算機(jī)和機(jī)械設(shè)備受關(guān)注)

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