種業(yè)、煤炭早盤攜手上漲，糧食ETF(159587)漲幅全場居首！能源ETF廣發(fā)盤中漲超2%，廣發(fā)基金“大宗五虎”全面布局大宗商品漲價周期

　　2026年1月30日早盤，A股三大指數(shù)集體低開。從盤面上看，煤炭開采加工、轉(zhuǎn)基因、種植業(yè)與林業(yè)等板塊漲幅居前，貴金屬、小金屬、化工等板塊調(diào)整。

　　農(nóng)業(yè)方面，有機(jī)構(gòu)表示，近期中央一號文預(yù)計公布，重點圍繞鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化。此外，碳排放“雙控”制度全面實施，綠色農(nóng)資產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位強(qiáng)化。中郵證券指出，中國將全面實施碳排放總量和強(qiáng)度雙控制度，并力爭2030年前實現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實現(xiàn)碳中和；在此政策框架下，以化肥、農(nóng)藥為代表的純內(nèi)需型農(nóng)化子行業(yè)，因產(chǎn)業(yè)鏈高度本土化、技術(shù)升級路徑清晰、且直接服務(wù)國家糧食安全底線，有望持續(xù)獲得政策傾斜與資源集聚。

　　東方證券表示，2026年農(nóng)業(yè)是拐點向上的年份，養(yǎng)殖、種植將依次發(fā)力，帶來板塊趨勢上行。國盛證券認(rèn)為，種業(yè)振興是推進(jìn)農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的重點，百年未有之大變局需要種業(yè)振興。以轉(zhuǎn)基因為代表的生物育種技術(shù)逐步突破，2023年一號文件提出加快生物育種產(chǎn)業(yè)化步伐，2024年提出推動生物育種產(chǎn)業(yè)化擴(kuò)面提速，三年試點工作成效顯著，2025年繼續(xù)提速擴(kuò)面，種業(yè)行業(yè)格局有望重塑。

　　場內(nèi)ETF方面，糧食ETF廣發(fā)(159587)現(xiàn)漲2.38%，居全市場ETF首位！盤中最高漲超4%，該基金緊密跟蹤國證糧食產(chǎn)業(yè)指數(shù)，一鍵布局糧食全產(chǎn)業(yè)鏈，共享農(nóng)業(yè)上升趨勢紅利。Wind數(shù)據(jù)顯示，按照申萬二級行業(yè)劃分，其中種植業(yè)權(quán)重占比超49%，其次為農(nóng)化制品（21.59%），飼料（13.67%）。前十大權(quán)重股合計占比51.88%，包含大北農(nóng)、隆平高科、北大荒、荃銀高科、神農(nóng)種業(yè)等產(chǎn)業(yè)龍頭。

　　煤炭方面，全球焦煤供需格局正發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)：供給端，重點產(chǎn)煤國普遍面臨產(chǎn)量下滑壓力——中國受資源衰竭與部分產(chǎn)能退出影響，俄羅斯煤企持續(xù)虧損、運力受限，澳大利亞高成本礦山加速退出，蒙古出口增量受限于鐵路配套滯后；需求端，發(fā)展中國家鋼鐵擴(kuò)張帶來結(jié)構(gòu)性增量，印度、東盟、中東粗鋼產(chǎn)量CAGR分別達(dá)6.3%、8.8%、4%，冶金煤進(jìn)口量CAGR更高達(dá)6.3%、11.5%、14.8%。

　　此外，2025年四季度，煤炭行業(yè)迎來供給側(cè)秩序加速重構(gòu)的關(guān)鍵節(jié)點：一方面，“反內(nèi)卷”監(jiān)管持續(xù)深化，疊加產(chǎn)能置換承諾大限臨近，多地開展超產(chǎn)核查與產(chǎn)能指標(biāo)落地；另一方面，煤電一體化與優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能集中成為并購重組主線。

　　開源證券指出，此輪供給側(cè)改革并非單純限產(chǎn)，而是通過制度性約束（如能耗雙控升級、環(huán)保安監(jiān)常態(tài)化）推動行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量優(yōu)先”，龍頭企業(yè)憑借資源稟賦、區(qū)位優(yōu)勢與資本實力，在產(chǎn)能指標(biāo)獲取、長協(xié)定價、跨周期盈利穩(wěn)定性等方面持續(xù)強(qiáng)化護(hù)城河，煤炭板塊正從傳統(tǒng)周期屬性，向“周期+紅利+資源戰(zhàn)略價值”三維復(fù)合屬性演進(jìn)。

　　能源ETF廣發(fā)(159945)早盤沖高漲超2%。Wind數(shù)據(jù)顯示，能源ETF廣發(fā)緊密跟蹤中證全指能源指數(shù)，按申萬一級分類，煤炭權(quán)重超47%，石油石化權(quán)重近45%！前十大權(quán)重股合計占比70.26%，包括中國神華、中國石油、中國石化、陜西煤業(yè)等行業(yè)龍頭標(biāo)的。

　　當(dāng)前全球大宗商品漲價潮洶涌，廣發(fā)基金“大宗五虎”上海金ETF(518600)、稀有金屬ETF(159608)、材料ETF(159944)、能源ETF廣發(fā)(159945)、糧食ETF廣發(fā)(159587)全面布局大宗商品漲價邏輯輪動周期。

　　相關(guān)ETF：

　　1、上海金ETF(518600)及其場外聯(lián)接(A類：008986；C類：008987)，業(yè)績比較基準(zhǔn)為上海黃金交易所上海金集中定價合約。該基金緊跟金價、支持T+0交易，可謂黃金便捷投資利器；投資者可借道上海金ETF對沖金飾價格上漲。

　　2、稀有金屬ETF(159608)及其場外聯(lián)接(A：019874；C：019875)。該基金緊密跟蹤中證稀有金屬主題指數(shù)，鋰礦、稀土含量均超14%，鈷含量近8%，鎢含量超6%，一鍵布局稀土+有色。Wind數(shù)據(jù)顯示，按照申萬三級行業(yè)分類，指數(shù)鋰、鈷、鎢合計權(quán)重占比近30%，同類最高！

　　3、材料ETF(159944)緊密跟蹤中證全指原材料指數(shù)，中證全指原材料指數(shù)精準(zhǔn)聚焦“反內(nèi)卷”賽道，覆蓋有色金屬、基礎(chǔ)化工、鋼鐵、建材等7個核心板塊，“反內(nèi)卷”含量超90%。有色金屬超55%+基礎(chǔ)化工近25%，前十大權(quán)重股包括紫金礦業(yè)、萬華化學(xué)等各細(xì)分行業(yè)龍頭。

　　4、能源ETF廣發(fā)(159945)緊密跟蹤中證全指能源指數(shù)，Wind數(shù)據(jù)顯示，按申萬一級分類，煤炭權(quán)重超47%，石油石化權(quán)重近45%！

　　5、糧食ETF廣發(fā)(159587)緊密跟蹤國證糧食產(chǎn)業(yè)指數(shù)，一鍵布局糧食全產(chǎn)業(yè)鏈，共享農(nóng)業(yè)上升趨勢紅利。Wind數(shù)據(jù)顯示，按照申萬二級行業(yè)劃分，其中種植業(yè)權(quán)重占比超49%，其次為農(nóng)化制品（21.59%），飼料（13.67%）。

　　以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議

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