天量存款到期調(diào)查：百萬保單增加 “存款特種兵”轉(zhuǎn)戰(zhàn)黃金白銀

　　“最近到期的定期存款可多了。”近日，某頭部城商行理財(cái)經(jīng)理王燕（化名）告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，對(duì)于想進(jìn)行長期儲(chǔ)蓄的客戶，我們比較推薦五年期的分紅險(xiǎn)?！斑@也是今年以來我們行賣得最好的保險(xiǎn)產(chǎn)品了，好多客戶都是幾百萬幾百萬地買?！?/p>

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，隨著今年天量存款集中到期，保險(xiǎn)再度成為資金再配置的熱門選擇。

　　一位某頭部險(xiǎn)企代理人同樣告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，近年來百萬級(jí)保單單量持續(xù)增多，今年開門紅期間，她剛剛簽下了一筆300萬元的分紅險(xiǎn)保單。

　　值得注意的是，相較于轉(zhuǎn)向理財(cái)、保險(xiǎn)等產(chǎn)品的保守風(fēng)格儲(chǔ)戶，曾奔赴各地?fù)屬?%利率大額存單的“存款特種兵”風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯更高，不少人選擇在存單到期后轉(zhuǎn)戰(zhàn)黃金白銀等貴金屬投資品。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品成分流熱門

　　多家機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)顯示，今年我國將迎來一波天量定期存款到期潮。

　　華泰證券研報(bào)顯示，2026年一年期以上定存到期規(guī)模約50萬億元，其中二、三年期到期量均超20萬億元，五年期到期量為5萬億至6萬億元；國信證券研報(bào)預(yù)計(jì)，2026年到期的定期存款規(guī)模約57萬億元；而中金公司分析師林英奇團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，2026年這一規(guī)模約為75萬億元，其中1年期及以上存款到期約67萬億元，規(guī)模較2025年預(yù)計(jì)分別增長12%和17%，呈現(xiàn)出加速到期趨勢(shì)。雖然不同機(jī)構(gòu)測(cè)算數(shù)據(jù)有所差異，但從規(guī)模來看，均是巨量的。

　　不過，與存款到期的集中高峰形成鮮明反差的是，當(dāng)前存款利率呈現(xiàn)持續(xù)下行態(tài)勢(shì)，曾經(jīng)深受儲(chǔ)戶熱捧的大額存單利率步入“0”字頭時(shí)代。目前，國有大行在售的1個(gè)月、3個(gè)月期限大額存單年利率已統(tǒng)一錨定在0.9%，中小行同步跟進(jìn)，中長期產(chǎn)品近乎絕跡。

　　“最近幾年，隨著銀行利率走低，大家對(duì)保險(xiǎn)的接受度明顯提高了。在我所在的三四線小城市，幾十萬的保單都很常見了，百萬級(jí)的保單數(shù)量這兩年也在增多，這是我十年前剛從事保險(xiǎn)代理時(shí)所不敢想的?！鼻笆霰ｋU(xiǎn)代理人告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，對(duì)于一些收入比較高、有長期投資需求的客戶，在銀行存款到期后，他們會(huì)更偏向于選擇保險(xiǎn)，不僅利息相對(duì)高點(diǎn)，還有護(hù)工卡、居家養(yǎng)老、康養(yǎng)等其他權(quán)益。

　　王燕告訴記者，近年來，保險(xiǎn)逐漸成為該行的重點(diǎn)銷售產(chǎn)品?！跋裎覀冃幸呀?jīng)沒有五年期的定期存款產(chǎn)品了，對(duì)于有長期儲(chǔ)蓄需求的客戶來說，分紅險(xiǎn)能保本、保最低收益，是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，去年它的分紅實(shí)現(xiàn)率比預(yù)測(cè)的還更好，客戶掙得也多。這也是今年以來我們行賣得最好的保險(xiǎn)產(chǎn)品了，好多客戶都是幾百萬幾百萬的買?！?/p>

　　今年50多歲的潘阿姨告訴記者，今年她有一筆大額存單到期，同樣打算買保險(xiǎn)?！半m然1.75%的利率不高，但好在保本保息，日后還能留給孩子?！彼嬖V記者，去年她所在的銀行就一直打電話，邀請(qǐng)她去參加講座，電話中，工作人員還承諾買一定額度的保險(xiǎn)就送電動(dòng)車。

　　據(jù)媒體報(bào)道，今年開年第一周，上市險(xiǎn)企在銀保渠道的保費(fèi)收入同比大增。截至1月8日，中國人壽、平安人壽和人保壽險(xiǎn)銀保期繳保費(fèi)增速均實(shí)現(xiàn)翻倍。

　　除了保險(xiǎn)產(chǎn)品，銀行理財(cái)也是“存款搬家”熱門選擇。

　　一位95后儲(chǔ)戶告訴記者，相較于定期存款，她更喜歡固收類的理財(cái)。“去年收益率在4%左右，還是比定存劃算些，所以我今年打算存單到期后全部換成理財(cái)。”

　　“一般年紀(jì)比較大的儲(chǔ)戶存款到期后不太會(huì)選擇時(shí)間比較長的定期存款，反而會(huì)轉(zhuǎn)存一年期的定期存款或者是買理財(cái)?！蓖跹嗳缡钦f。

　　不過，潘阿姨同時(shí)表示，雖然存單到期后會(huì)買保險(xiǎn)，但對(duì)她而言，這只是一部分資金，更多的還是會(huì)存在銀行，特別是大銀行里?！袄实停骷毅y行都這樣，小銀行利率高點(diǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)也高，資金安全還是更重要的?！?/p>

　　中金公司研報(bào)認(rèn)為，中長期定期存款到期存在重新配置需求，但從歷史經(jīng)驗(yàn)看，90%以上的存款仍然留存于銀行系統(tǒng)。

　　中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)也表示，在低利率環(huán)境下，存款搬家確有發(fā)生，但資金并未大規(guī)模涌入股市，而是更多流向銀行理財(cái)、“固收+”產(chǎn)品及保險(xiǎn)等穩(wěn)健型資產(chǎn)，體現(xiàn)居民風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)邊際改善，但仍以保本和收益平衡為核心訴求。資金配置正從單一存款轉(zhuǎn)向多元化、低波動(dòng)的金融工具，銀行體系內(nèi)資金流轉(zhuǎn)加劇。

　　北京市安佑私募基金管理有限公司基金經(jīng)理夏熠在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，截至2025年12月末，居民存款余額高達(dá)166萬億，較2019年年末（疫情前）大幅增長105%，預(yù)防性儲(chǔ)蓄意愿較強(qiáng)，背后反映的是收入預(yù)期變化，這一態(tài)勢(shì)未發(fā)生根本改變。定期存款儲(chǔ)戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)偏低，風(fēng)險(xiǎn)厭惡特征明顯。在低利率環(huán)境下，部分會(huì)有分流，但全年難以形成趨勢(shì)。去年她所在公司推出“安佑固收+ETF”產(chǎn)品，錨定“類固收”方向，有效平衡了風(fēng)險(xiǎn)與收益，目前市場(chǎng)反饋良好，規(guī)模穩(wěn)步上升。在股市風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，債市低位震蕩的環(huán)境下，該類產(chǎn)品的市場(chǎng)潛力廣闊。

　　內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅信息化研究院研究員李志剛在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，存款“搬家”今年必將成為結(jié)構(gòu)性的確定性趨勢(shì)，與此同時(shí)，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好確已出現(xiàn)“邊際抬升”，資金配置的選擇已實(shí)質(zhì)性地向“多元化、機(jī)構(gòu)化、實(shí)體化”轉(zhuǎn)型，并與國家“新質(zhì)生產(chǎn)力”的發(fā)展方向高度契合。過去“單一存錢”的模式正在被“消費(fèi)-投資”雙輪驅(qū)動(dòng)模式取代。數(shù)據(jù)上呈現(xiàn)明顯的“一減三增”——定期存款少增，而理財(cái)、公募、私募規(guī)模顯著多增。

　　黃金白銀成“存款特種兵”心頭好

　　值得注意的是，《華夏時(shí)報(bào)》記者在采訪中了解到，相較于將資金轉(zhuǎn)向固收、保險(xiǎn)等產(chǎn)品的“存款搬家”儲(chǔ)戶，此前為搶購3%利率大額存單而奔赴各地的 “存款特種兵”，風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯更高。

　　“存單陸續(xù)到期了，不知是喜還是憂?！币晃?0后“存款特種兵”小夏告訴記者，當(dāng)初還嫌3.1%的利率太低，沒想到現(xiàn)在利率不到2%的大額存單也需要靠搶了。

　　“現(xiàn)在幾個(gè)50萬元的存單陸陸續(xù)續(xù)到期，雖然心里還沒想好具體怎么分配，但基本上一有錢就會(huì)買黃金或者其他貴金屬股票，目前看收益真的比大額存單高太多了。”小夏坦言，當(dāng)然這其中的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更高?！暗€是值得搏一搏的?！?/p>

　　記者注意到，像小夏這樣轉(zhuǎn)戰(zhàn)貴金屬投資的“存款特種兵”不在少數(shù)。

　　在記者加入的一個(gè)高息存款交流群，黃金、白銀早已代替大額存單，成為群成員的聊天高頻詞。群里每日都有成員“播報(bào)”國際金銀當(dāng)日價(jià)格走勢(shì)，各類購金購銀攻略也被頻繁分享——從各家銀行積存金的選購技巧，到實(shí)物金銀的優(yōu)惠入手渠道，整個(gè)群的“含金量”拉滿。一位投資者表示，自己頭一天在金店購買的一千克大銀條，第二天賣了轉(zhuǎn)手就賺了1萬多元。

　　也有投資者熱衷于非實(shí)物金銀投資，在群內(nèi)曬出自己的投資收益截圖，其中一位投資者場(chǎng)外白銀收益率已高達(dá)80%。在記者化身投資者詢問存單到期建議時(shí)，得到的最多的建議還是通過定投的方式購買黃金或白銀的場(chǎng)外基金。此外，隨著當(dāng)前股市賺錢效應(yīng)增強(qiáng)，也有一些“存款特種兵”參與投資與黃金、白銀相關(guān)的股票。

　　從宏觀層面來看，居民入市熱情整體顯著升溫。

　　今年1月，上交所公布的數(shù)據(jù)顯示，2025年A股市場(chǎng)新開戶數(shù)累計(jì)達(dá)2743.69萬戶，較2024年的2499.89萬戶同比增長9.75%，創(chuàng)下2022年以來的年度新高。從構(gòu)成來看，個(gè)人投資者仍是開戶主力，2025年全年新開個(gè)人賬戶2733萬戶，同比增長9.67%。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者開戶增速遠(yuǎn)超個(gè)人投資者，2025年全年新開機(jī)構(gòu)賬戶10.45萬戶，同比激增35%。

　　特別值得注意的是，“90”后等年輕群體成為個(gè)人投資者中增長的核心力量。具體來看，35歲以下的“90后”“00后”新開戶占比已超45%，較2024年提升5個(gè)百分點(diǎn)。

　　不過，伴隨金價(jià)連創(chuàng)新高，相關(guān)金融產(chǎn)品受熱捧，近日，國內(nèi)黃金LOF、白銀LOF，以及A股貴金屬板塊股票的多只股票都發(fā)布公告，提示交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士提醒，黃金、白銀經(jīng)歷前期較大漲幅之后，短期或面臨回調(diào)壓力。投資者需保持理性，防范市場(chǎng)可能出現(xiàn)的“沖高回落”風(fēng)險(xiǎn)，切忌追高。

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：天量存款到期調(diào)查：百萬保單增加，“存款特種兵”轉(zhuǎn)戰(zhàn)黃金白銀)

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