滬指下跌0.10% AI應用爆發(fā) 貴金屬板塊延續(xù)漲勢

　　A股三大指數(shù)震蕩，盤面上，貴金屬、kimi概念、Sora概念、快手概念、短劇互動游戲、AI語料、文化傳媒漲幅居前，高帶寬內(nèi)存、MLCC、電子化學品、3D攝像頭、半導體、鈦白粉表現(xiàn)不佳，位于跌幅榜前列。

　　截至午間收盤，滬指下跌0.10%，報4147.15點；深成指上漲0.01%，報14344.96點；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.05%，報3322.00點；科創(chuàng)50指數(shù)下跌1.52%，報1531.13點；北證50指數(shù)上漲0.09%，報1563.78點。全市場上漲個股有2473家，下跌個股有2840家，49只股漲停。兩市半日合計成交20165億。

　　今日要聞

　　美聯(lián)儲如期維持利率不變 終結(jié)“三連降”

　　北京時間周四（1月29日）凌晨，美聯(lián)儲結(jié)束為期兩天的貨幣政策會議，宣布將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間維持在3.5%至3.75%之間，符合市場普遍預期。在此之前，美聯(lián)儲已分別在連續(xù)三次會議（去年9月、10月和12月）上降息25個基點。

　　金價狂飆突破5500美元大關 多只概念股提示風險 融資客本周搶籌這些票

　　本周共有40只黃金概念股獲得融資凈買入，其中15股融資凈買額超1億元，紫金礦業(yè)獲融資客搶籌超20億元，西部礦業(yè)、江西銅業(yè)、洛陽鉬業(yè)分別獲融資凈買入6.41億、4.24億和3.74億元，盛達資源、貴研鉑業(yè)、山東黃金、豫光金鉛融資凈買額均在2億元以上。

　　史上最大IPO突傳大消息！國內(nèi)商業(yè)航天也有重磅催化

　　據(jù)最新消息，世界首富埃隆·馬斯克正計劃將太空探索技術公司（SpaceX）的IPO時間安排在6月中旬——正值罕見的行星連珠現(xiàn)象與他的生日期間。SpaceX公司計劃融資規(guī)模高達500億美元，估值約1.5萬億美元，有望成為歷史上規(guī)模最大的IPO。與此同時，國內(nèi)商業(yè)航天也有重磅催化。1月28日，據(jù)中國商業(yè)火箭官微消息，中國航天科技集團商業(yè)火箭有限公司召開2026年度工作會議強調(diào)，2026年是“十五五”開局之年，將堅決打贏主力箭首飛及回收攻堅戰(zhàn)，全力突破可重復使用技術。

　　工業(yè)和信息化部召開光伏行業(yè)企業(yè)家座談會

　　會議強調(diào)，當前形勢下，“反內(nèi)卷”是光伏行業(yè)規(guī)范治理的主要矛盾，各部門要加強協(xié)同、同向發(fā)力，綜合運用產(chǎn)能調(diào)控、標準引領、質(zhì)量監(jiān)督、價格執(zhí)法、防范壟斷風險、知識產(chǎn)權保護、促進技術進步等手段，以市場化、法治化手段共同推動光伏行業(yè)回歸良性競爭、理性發(fā)展的軌道。光伏行業(yè)協(xié)會要積極履行職能，依法依規(guī)推進行業(yè)自律，創(chuàng)新方式方法，堅決破除行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭。

　　最高漲超12萬元/噸！稀土價格猛漲！機構：缺口或擴大

　　1月以來，稀土價格持續(xù)上漲，其中氧化釔、氧化鐠、氧化釹漲幅明顯，其中氧化釹、氧化鐠價格均上漲超12萬元/噸。根據(jù)包頭稀土產(chǎn)品交易所數(shù)據(jù)，截至1月28日，氧化釔均價為7.7萬元/噸，較去年年末上漲33.46%；氧化釹均價為73.25萬元/噸，較去年年末上漲20.08%；氧化鐠均價為73.33萬元/噸，較去年年末累計上漲19.92%。

　　機構觀點

　　中信證券：持續(xù)看好電子板塊未來半年的超額收益潛力

　　中信證券研報稱，2025年第四季度公募基金季報披露完畢，電子行業(yè)配置比例自2025年第三季度歷史高位環(huán)比略降，但仍處高位區(qū)間。子行業(yè)而言，元器件繼續(xù)提升并創(chuàng)歷史新高，半導體、消費電子高位回落，光學光電小幅回升。研報持續(xù)看好電子板塊未來半年的超額收益潛力，2026年電子行業(yè)在“上游原材料漲價、下游需求分化”的大背景下，投資思路與節(jié)奏向AI、自主可控、中上游方向聚焦，推薦2026年3月份前聚焦在“存儲、AI、自主可控”方向，2026年第一季度末“消費電子”有望迎轉(zhuǎn)折機遇。

　　華泰證券：美國寒潮或擾動部分化工品供給側(cè)

　　華泰證券指出，1月下旬以來，美國遭遇冬季風暴極端天氣已造成部分受災地區(qū)天然氣/電力供應中斷、能源價格上漲等影響，其中作為美國化工重要供給區(qū)的得克薩斯州墨西哥灣沿岸煉油、化工等部分工廠開工已受影響?？紤]到美國較多大宗化工品占全球產(chǎn)能比重仍較高，因而本輪寒潮導致的潛在供給下滑或?qū)ο嚓P產(chǎn)品的供應穩(wěn)定性造成一定沖擊。同時，由于我國大宗化工品已步入產(chǎn)能周期和庫存周期雙重拐點，海外供給的潛在下滑或助力國內(nèi)相關化工品開工率提升及景氣率先修復。關注煉油、乙烯、醋酸、MDI、TDI等。

　　中信建投：預計由AI等帶來的光纖需求將持續(xù)較快增長

　　中信建投證券研報認為，預計由AI等帶來的光纖需求將持續(xù)較快增長：一是考慮到全球光模塊需求量在2026年仍將大幅增長，則對應光纖需求也將隨之增長（主要為Scale out需求）；二是預計2027年左右Scale up的光纖需求可能起量，康寧展望Scale up的需求量將是現(xiàn)有企業(yè)網(wǎng)業(yè)務的2-3倍；三是Sacle Across也將帶來大量的需求。此輪需求提升疊加價格上漲的預期，行業(yè)內(nèi)的龍頭廠商將率先受益，可能盈利與估值雙提升。

　　中金公司：美聯(lián)儲在2026年仍有望降息兩次，首次降息或推遲至第二季度

　　中金公司研報表示，美聯(lián)儲在1月會議上維持利率不變，符合市場預期。理事沃勒投下反對票，或與其希望被提名為下一任美聯(lián)儲主席有關。貨幣政策聲明稱“失業(yè)率已趨于穩(wěn)定”，鮑威爾表示貨幣政策“處于合適位置”，顯示短期內(nèi)再次降息的門檻提高。除此之外，鮑威爾并未提供太多指引，他也回避了其它與利率制定不相干的問題。我們認為美聯(lián)儲在2026年仍有望降息兩次，但首次降息或推遲至第二季度。美國經(jīng)濟的核心問題并非增長不足，而在于收入分配不平衡和普通家庭的可負擔壓力。這類結(jié)構性問題并非單靠貨幣就能解決，反而可能推動政府采取更多非市場化的干預性政策，來回應選民的關切。

　　國泰海通：關注3D打印投資機會

　　3D打印具備“去模具、減廢料、降庫存”的特點，被廣泛用于航空航天、醫(yī)療、汽車等下游領域。在工業(yè)領域?qū)s短研發(fā)周期、輕量化零件、個性化/一體化成型需求，以及消費領域?qū)€性化定制需求的雙向增長下，3D打印市場規(guī)模呈現(xiàn)快速增長狀態(tài)。海外設備商領跑工業(yè)級市場，國內(nèi)設備商則有望引領消費級賽道變革。

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