1月定增募資逾1100億元 同比增長(zhǎng)逾四成 并購(gòu)資產(chǎn)頻現(xiàn)

　　深圳商報(bào)·讀創(chuàng)客戶端記者陳燕青

　　進(jìn)入2026年，上市公司增發(fā)募資依然維持較高規(guī)模。WIND數(shù)據(jù)顯示，按增發(fā)上市日為基準(zhǔn)計(jì)算，今年以來(lái)共有13家A股公司完成定增募資，合計(jì)募資金額達(dá)1165.9億元，同比增長(zhǎng)44.3%。雖然完成定增的家數(shù)同比減少2家，但募資金額同比增長(zhǎng)逾四成。

　　再融資主要包括定向增發(fā)、公開增發(fā)、配股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債發(fā)行等，相比于其他再融資方式，定增在企業(yè)盈利、杠桿率等方面的門檻要求相對(duì)較低，因此上市公司的大部分再融資項(xiàng)目均采用定增的方式。

　　具體來(lái)看，今年完成定增的13家公司有6家涉及并購(gòu)重組，以資產(chǎn)來(lái)認(rèn)購(gòu)定增股。其中，宏創(chuàng)控股、電投產(chǎn)融、內(nèi)蒙華電、云南銅業(yè)、上能電氣募資金額位居前五名。上述5家公司除了上能電氣是項(xiàng)目融資外，其余4家公司均為并購(gòu)重組。

　　1月13日，宏創(chuàng)控股發(fā)行股份購(gòu)買宏拓實(shí)業(yè)100%股權(quán)的新增股份，正式在深交所掛牌上市。此舉標(biāo)志著這場(chǎng)交易規(guī)模高達(dá)635.18億元的民營(yíng)企業(yè)重組圓滿收官，也意味著港股公司中國(guó)宏橋核心鋁業(yè)資產(chǎn)成功回歸A股，中國(guó)宏橋在A股再添重要上市平臺(tái)。

　　同日，電投產(chǎn)融通過(guò)資產(chǎn)置換和發(fā)行股份方式購(gòu)買國(guó)電投核能100%股權(quán)，同時(shí)置出電投集團(tuán)資本100%股權(quán)，并募集配套資金。新增股份119.9億股1月13日上市，標(biāo)志著中國(guó)核電、中國(guó)廣核之外的A股第三大核電巨頭登場(chǎng)。

　　記者注意到，今年已有紫光國(guó)微、中微公司等9家公司宣布通過(guò)定增來(lái)收購(gòu)資產(chǎn)。

　　如紫光國(guó)微擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)瑞能半導(dǎo)100%股權(quán)，并募集配套資金；中微公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)杭州眾硅64.69%股權(quán)，同時(shí)募集配套資金。

　　值得一提的是，上能電氣是今年以來(lái)通過(guò)定增進(jìn)行項(xiàng)目融資額最大的公司。1月20日，上能電氣定增股上市，共募集資金總額16.49億元，募集資金將全額投入光儲(chǔ)核心產(chǎn)能建設(shè)及流動(dòng)資金補(bǔ)充。此次定增除了公司控股股東吳強(qiáng)，財(cái)通基金、諾德基金、廣發(fā)證券等公募機(jī)構(gòu)也參與其中。

　　據(jù)公告披露，本次定增發(fā)行吸引了16名合格投資者參與認(rèn)購(gòu)，其中不乏公司控股股東吳強(qiáng)、財(cái)通基金、諾德基金、廣發(fā)證券等知名機(jī)構(gòu)與核心主體。

　　不過(guò)，也有部分公司今年宣布籌劃已久的定增告吹。如奧飛數(shù)據(jù)1月22日公告稱，董事會(huì)同意終止2025年定增事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件。

　　對(duì)于定增終止，奧飛數(shù)據(jù)解釋稱，基于公司自身業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際情況及未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃，綜合考慮本次募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)度，并經(jīng)相關(guān)各方充分溝通和審慎分析論證后，公司決定終止定增。

　　去年，由于A股市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)勁，再融資的主要方式——定增規(guī)模大增。按增發(fā)上市日計(jì)算，去年共有172家A股公司完成定增，同比增長(zhǎng)19%；合計(jì)募資金額8877.3億元，同比增長(zhǎng)4.13倍。從定增的行業(yè)來(lái)看，電子、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備等行業(yè)公司數(shù)量較多。

　　展望2026年定增市場(chǎng)，財(cái)通基金副總經(jīng)理汪海近日在投資策略會(huì)上表示，當(dāng)前是布局定增的良機(jī)。歷史經(jīng)驗(yàn)證明，并購(gòu)重組活躍期往往是定增投資的最佳窗口，盈利效應(yīng)也最顯著。如果并購(gòu)重組浪潮才剛啟動(dòng)，那么“定增盛宴”乃至一個(gè)全新的定增時(shí)代，或許正拉開序幕。

　　財(cái)通基金權(quán)益專戶投資部負(fù)責(zé)人李琛預(yù)計(jì)，2026年全年定增發(fā)行項(xiàng)目可達(dá)150-200家。詢價(jià)轉(zhuǎn)讓的供給側(cè)與近年來(lái)IPO，尤其是雙創(chuàng)板塊的上市存量密切相關(guān)。若市場(chǎng)平穩(wěn)，預(yù)計(jì)也將保持可觀規(guī)模。

　　中金公司預(yù)計(jì)，2026年定增項(xiàng)目募資規(guī)模穩(wěn)中有升，競(jìng)價(jià)類項(xiàng)目募資規(guī)模預(yù)計(jì)可達(dá)1650億元，相對(duì)看好成長(zhǎng)風(fēng)格，推薦應(yīng)用景氣型思路篩選優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

（文章來(lái)源：深圳商報(bào)·讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：1月定增募資逾1100億元 同比增長(zhǎng)逾四成 并購(gòu)資產(chǎn)頻現(xiàn))

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